2301 光寶科 Dashboard V3

標的

2301 光寶科

現價 / 收盤

194

成交量

22,353 張

5日均量

16,869 張

放量門檻

20,242 張

階段

短線急跌後的弱勢修正與支撐測試

決策總覽

目前判斷

不追價，等站回 199.5

可守197.5 / 199.0

加碼放量突破 199.5

降風險跌破 189.5 或量縮失守

操作結論

不追價、不在成本帶下方放大部位。初始僅採小部位測試，站回197.5至199.5再提高；反彈至202至205或208.5至215分段檢視，跌破187.5則轉為防守與退出

先用價格帶確認，不用單日訊號直接放大部位。

價格梯與交易區

比較基準 194

1.6 延伸 261.0~262.5 須先完成246附近延伸並維持233.5上方；正式完整回測尚未完成與美股代理標的資料缺口使此區僅能低信心觀察升級門檻

1.3 延伸 245.5~246.5 只有日收盤有效突破233.5、事件 AVWAP 轉支撐且法人/相對強弱同步改善時啟用；目前停用升級門檻

主目標 208.5~215.0 需先收復202至205，再以日收盤站上211.2且量能至少不低於20日均量口徑，才啟用此主目標升級門檻

第一壓力 195.0~199.5 反彈若無法以15分K收上199.5，仍按弱勢反壓處理先看這裡

核心成本 197.0~199.0 至少15分K收於199.0上方，且5分K不再跌回197.0以下，才把成本帶由壓力轉為支撐承接確認

現價 / 收盤 194.0 當前比較基準目前位階

可觀察區 192.0~194.0；187.5~190.0 僅在第一層止跌且收復197.5，或第二層守住187.5並於次日收回192時分批；不得在連續破低時攤平承接確認

防守失效區 187.0~189.5 日收盤低於187.5，或跌破189.5後次日仍無法收復192，視為支撐失效降風險

操作策略

量能門檻

縮量 ≤ 13,495 張；放量 ≥ 20,242 張；明顯放量 ≥ 25,303 張；5日均量約 16,869 張；20日均量約 19,209 張

操作策略中的放量、縮量與 5/20 日均量條件，以下均依本股門檻標示。

未持股

優先觀察：先以15分K或60分K收復197.5至199.5成交成本帶並維持，且外資/逐筆賣壓不再擴大；其後才觀察202至205缺口修復

保守方案：192至194止跌並出現15分K動能改善只屬弱訊號；未站回成本帶前不得把觸底反彈視為趨勢反轉

新倉以回測守穩或突破收穩為主，不用高位猜頂追價。

已持股

16顯示無制度性限制；但ATR約占收盤7.36%、07-28跳空急跌、外資賣超9364.11張，且5日樣本外為負、20日最大回撤約52%。初始只採一般部位的四分之一至三分之一；站回199.5、202至205、211.0至215才逐層提高。來回成本假設約0.785%，高波動日使用限價與結構停損

續抱條件

192至194第一支撐守住，15分與60分動能不再同步惡化
站回197.5至199.5後，不再以15分K跌回197.0以下
收復202至205時，外資/三大法人賣超縮小，逐筆賣方近似量不再占優
欲持有至中期，日收盤必須站上211事件 AVWAP 與213.5至215均線群

風控切換

觸發定義：偏多或突破狀態下，風控以防守區與主錨為準；跌入防守區後無法快速收復，或正式出場條件成立，才視為多方假設失效

下方防守 / 多方失效

防守：192.0~194.0
防守：187.5~190.0
防守：173.0~180.0

上方壓力 / 多方降曝險

壓力：197.0~199.5
壓力：202.0~205.0
壓力：208.5~215.0
壓力：228.0~233.5

本欄以多方部位管理為主；若做空，上方壓力應視為空方回補或停損風險

明細

明細章節

決策、背景、驗證與治理資料集中收納。

決策與執行

保留完整決策依據與三條操作路徑，需要深讀時再展開。

總覽

決策總覽

階段定位

主階段：短線急跌後的弱勢修正與支撐測試

靠近階段：週月線上升結構中的深度回撤，尚未確認中期趨勢反轉

目前狀態：2026-07-28收盤194元，出現真向下跳空與長黑收近低點，已同時跌破日內成交成本帶、4月17日事件 AVWAP 及日線5/10/20/60日均線；短線賣壓主導，但尚未日收盤跌破192至187.5的多層支撐

多週期實務解讀

大方向週線多頭結構尚在，但短均線轉壓且當週未完，不能升級信心；不得把季/年資料不足解讀成盤整或中性
短線節奏未跌破187.5 前低，因此是弱勢修正而非已確認日線破位
操作含義不追價、不在成本帶下方放大部位。初始僅採小部位測試，站回197.5至199.5再提高；反彈至202至205或208.5至215分段檢視，跌破187.5則轉為防守與退出
量能提醒量能若被標成部分成立或不可確認，就不能單獨當作放量（≥ 20,242 張）突破或量縮（≤ 13,495 張）整理依據

進出場狀態

進場訊號

尚未成立

最佳依據：先以15分K或60分K收復197.5至199.5成交成本帶並維持，且外資/逐筆賣壓不再擴大；其後才觀察202至205缺口修復

進場失效跌破192且未在當日收回，或次日直接測試189.5至187.5

出場警訊

部分成立

目前警訊：收盤低於逐筆當日均價、富邦分K當日均價及事件 AVWAP，外資與逐筆賣方近似量同步偏空；持倉反彈至197.5至199.5若再度受阻，屬優先減碼訊號

正式出場日收盤跌破187.5，或先失守189.5後次一交易日無法收復192；此時中期修正劇本優先

目前操作重點

不追價、不在成本帶下方放大部位。初始僅採小部位測試，站回197.5至199.5再提高；反彈至202至205或208.5至215分段檢視，跌破187.5則轉為防守與退出

風險切換條件

警訊：收盤低於逐筆當日均價、富邦分K當日均價及事件 AVWAP，外資與逐筆賣方近似量同步偏空；持倉反彈至197.5至199.5若再度受阻，屬優先減碼訊號

正式條件：日收盤跌破187.5，或先失守189.5後次一交易日無法收復192；此時中期修正劇本優先

策略

操作策略

量能門檻

縮量 ≤ 13,495 張；放量 ≥ 20,242 張；明顯放量 ≥ 25,303 張；5日均量約 16,869 張；20日均量約 19,209 張

操作策略中的放量、縮量與 5/20 日均量條件，以下均依本股門檻標示。

未持股

優先觀察：先以15分K或60分K收復197.5至199.5成交成本帶並維持，且外資/逐筆賣壓不再擴大；其後才觀察202至205缺口修復

保守方案：192至194止跌並出現15分K動能改善只屬弱訊號；未站回成本帶前不得把觸底反彈視為趨勢反轉

新倉以回測守穩或突破收穩為主，不用高位猜頂追價。

已持股

續抱條件

192至194第一支撐守住，15分與60分動能不再同步惡化
站回197.5至199.5後，不再以15分K跌回197.0以下
收復202至205時，外資/三大法人賣超縮小，逐筆賣方近似量不再占優
欲持有至中期，日收盤必須站上211事件 AVWAP 與213.5至215均線群

風控切換

觸發定義：偏多或突破狀態下，風控以防守區與主錨為準；跌入防守區後無法快速收復，或正式出場條件成立，才視為多方假設失效

下方防守 / 多方失效

防守：192.0~194.0
防守：187.5~190.0
防守：173.0~180.0

上方壓力 / 多方降曝險

壓力：197.0~199.5
壓力：202.0~205.0
壓力：208.5~215.0
壓力：228.0~233.5

本欄以多方部位管理為主；若做空，上方壓力應視為空方回補或停損風險

情境與股性

收納未來情境、監控清單、股性與校正資料。

情境

情境與監控

本週主情境

成本帶反彈後受壓

35%

觸發：192至194守住，15分K動能改善並反彈至197.5至199.5，但無法以15分K/日線站穩199.5

目標：197.0~199.5；202.0~202.5

失效：日收盤站上202.5並維持，且法人賣壓明顯收斂

驅動：短週期RSI偏低與15分MACD柱體小幅轉正提供反彈條件；但事件 AVWAP、日內成交成本、短中均線與外資流向均偏空。5日樣本外勝率32%、平均期望報酬-2.3106%、獲利因子0.3838，使反彈後受壓機率高於強勢修復

附件未確認本週有有效官方事件；持續查核8月14日法說候選是否正式公告，並監控16官方交易限制狀態是否變化

本月主情境

187.5至215高波動區間修復

40%

觸發：187.5至190不破，價格先收復197.5至199.5並在202至205附近形成較高低點，但211.0至215仍反覆受壓

目標：187.5~199.5；202.0~215.0

失效：日收盤跌破187.5，或放量（≥ 20,242 張）突破215並連續兩日站穩

驅動：日線急跌與週/月上升結構背離，最合理為高波動修復而非單邊；19的20日樣本外勝率45.8333%、平均期望報酬3.3472%、獲利因子1.7848支持修復可能，但最大回撤-51.9667%與假突破率37.5%限制信心。20所列大盤報告值相對強於個股，亦壓低上緣突破機率

查核8月14日法說候選及下一筆官方月營收；同時追蹤相對大盤與台灣同業籃子的強弱，海外代理序列未補齊前不升級

今天先盯 3 個指標

197.5至199.5成交成本帶收復與維持

中

逐筆當日均價與富邦分K當日均價不同，必須以區間觀察；站上199.5才視為第一層收復

192、189.5與187.5三層支撐

中

192為當日低點、189.5為日MA120、187.5為20/55日突破結構的前低；日收盤破187.5才切換中期修正

外資與逐筆賣壓是否反轉

中

07-28外資-9364.11張、三大法人-7964.05張、逐筆賣方近似量59.2%；若成本帶收復但賣壓未改善，仍視為假反彈

其他情境

次要情境

未來 1 週

187.5至199.5低檔震盪築底

30%

觸發：日收盤維持187.5以上，192附近反覆測試但不連續破低，成交量由急跌轉為正常且VWAP差距逐步縮小

目標：187.5~194.0；197.0~199.5

失效：日收盤跌破187.5，或站上199.5後立即出現放量（≥ 20,242 張）長黑

驅動：週MA20、日MA120與20/55日低點形成三層支撐；20日樣本外平均期望報酬為正，支持中期修復可能，但最大回撤高且逐筆賣壓偏重，使本週僅列區間築底

確認是否出現新的官方月營收、重大訊息或公司投資人關係；在無新事件前，以價格、法人與量能曲線為主

跌破192並延續至187.5防線

25%

觸發：盤中跌破192且無法收回，外資/三大法人賣超持續，5分與15分反彈均受制於197.2以下

目標：187.5~190.0；173.0~180.0

失效：日收盤重新站上197.2，且次日守住192

驅動：日線連三跌、真向下跳空、外資賣超與逐筆賣方占優；若187.5破位，下一長週期參考為MA240約173.0與前期價格密集區

監控官方是否出現新增注意、處置或重大訊息；目前16為無限制，若限制轉為有效狀態需再下修流動性與部位

快速修復缺口並收復事件錨點

10%

觸發：先站上199.5，再以日收盤收復202至205，隨後放量（≥ 20,242 張）站上211.0事件 AVWAP 且外資轉買

目標：208.5~215.0；233.0~233.5

失效：收復202後跌回197.0以下，或站上211.0後兩日內失守

驅動：正向月營收與2025Q4獲利提供題材底，但資料時效已逾百日；19短期樣本外結果偏弱、相對大盤較弱且海外代理序列缺失，因此大幅下修快速強修復機率

8月14日法說僅為媒體或新聞摘要候選，需公司投資人關係或公開資訊觀測站正式確認；任何新官方營收或法說內容才可調升

未來 1 月

收復211.0後挑戰233.5

25%

觸發：日收盤站上211.2至215均線/事件錨點群，20日量能曲線顯示確認放量（≥ 20,242 張），且外資由連續賣超轉為至少兩日淨買

目標：211.0~215.0；228.0~233.5

失效：站上211.0後兩日內跌回208.5以下，或大盤／同業仍顯著相對強而個股無法擴量

驅動：官方3月營收年增23.45%、2025Q4 每股盈餘 6.64與毛利率22.9%提供中期催化底；20日樣本外平均期望報酬為正，但大盤基準不完整、同業籃子無方向統計與海外代理缺失，使機率不超過25%

8月14日法說候選須官方驗證；觀察公司是否公布新月營收、AI供電/伺服器相關正式說明，以及同業籃子2317、2324、2353、2354、2356、2382、3665、2312、2474的相對表現

跌破187.5進入中期修正

25%

觸發：日收盤跌破187.5且次日不能收回192，MA120失守後形成較低高點，法人賣壓持續

目標：173.0~180.0；164.0~168.0

失效：快速收回192並站上197.5至199.5，且一週內未再破187.5

驅動：日MA240約173.0與前期164至168區域構成下一層長週期支撐；5日樣本外平均期望報酬為負、固定規則走勢前推多窗不穩與相對大盤弱勢提高破位風險，但正式事件與月線上升結構使機率不高於25%

任何負面官方重大訊息、月營收轉弱或法說下修將提高此情境；目前20官方事件未列負面正式項，媒體事件不得直接當事實

突破233.5並啟用246至262延伸

10%

觸發：先完成211.2至215收復，再以日收盤放量（≥ 20,242 張）突破233.5，且相對大盤／同業的弱勢消失、官方事件提供新催化

目標：245.5~246.5；261.0~262.5

失效：突破233.5後三日內跌回228以下，或事件 AVWAP 再度失守

驅動：1.3與1.6延伸由187.5至233.5區間計算；目前價格低於主次錨，19參數化走勢前推僅2筆、20海外代理無序列且貝他值與相關係數為空，因此只保留尾端10%情境

需公司投資人關係或公開資訊觀測站正式法說／月營收催化，同時補齊DELL、HPQ、SMH同期間序列與台灣同業籃子方向；未補齊不得提高信心

完整監控清單

完整監控

8月法說候選、官方重大訊息與交易限制

中低

8月14日目前僅為媒體或新聞摘要候選；若未正式公告，保留待驗證標記，不得升級事件分數

相對大盤／同業強弱與19回測守門

中低

大盤基準終點未到07-28、同業籃子無整體方向統計、DELL／HPQ／SMH無序列；未補齊前不使用貝他值或相關係數，也不把延伸目標升級

股性

股性與校正

固定設定卡

固定設定

基礎定位

市場定位：電源 / AI 伺服器電源與電子模組
身分定位：台股中大型電源與關鍵電子模組平台股，核心在雲端與 AI 伺服器電源、BBU、光電半導體與車用 / 網通高值電子，屬外資型中大型趨勢股
核心主線：雲端與 AI 基礎設施：高瓦數伺服器電源、機櫃電源管理系統、BBU 與整合式機櫃，屬估值與成長主線
交會主線：光電半導體：光耦、紅外線、可見光 LED 與 AI 伺服器 / 交換器指示應用，屬高值獲利主線
題材重評主線：資訊與消費性電子：低軌衛星電源、智慧輸入裝置與高階電源，屬營收基底與產品組合優化主線
中長線補充主線：車用與網通延伸：車用電子、5G+ 網通、FWA 與國際電信市場布局，屬事件 Beta 與中期重評主線
必抓資料：AI 伺服器電源 / BBU / 機櫃系統出貨、雲端及物聯網部門占比、光電半導體成長、車用與 5G+ 網通進度、COSEL 協同效應、毛利率與營益率、月營收與法說指引
事件 Beta：法說、月營收、AI 伺服器電源 / BBU 出貨、CSP Capex、COSEL 協作、新能源與車用需求、FWA / 網通併購整合進度時，上調事件 Beta
專屬提醒：不是單純 PC 周邊股，也不是只靠 AI 伺服器題材就能完整定價；必須分開看雲端電源、光電半導體、車用電子與資訊消費性電子的產品 mix 與毛利率變化
校正原則：
A 級主線權重大於 C 級敘事
題材驅動、基本面修復、純籌碼推動必須分開判讀
分K只能補充背景，不可主導波段結論
單日爆量、單筆大單、零星盤中異常，不得直接當成主力定論

固定設定卡回測校正

建議回寫

07-28真向下跳空、事件與日內錨點同步失守，且5日樣本外偏弱、20日雖正但回撤高；建議固定股性改為事件敏感、高波動、錨點均值回歸型，並加入相對大盤/同業與回測守門

變動欄位：身分定位
變動欄位：風險提醒
變動欄位：比較基準
變動欄位：必須補抓
變動欄位：事件波動權重
變動欄位：執行規則
狀態來源：本輪 JSON 建議回寫固定設定卡；不代表已完成套用，需經審核或下一輪提示詞更新

專屬校正框架

小幅修補

既有框架可辨識事件錨點，但未充分涵蓋多口徑VWAP、跳空失守與短期樣本外風險；證據足以小幅補丁，不足以全面重寫

下一輪必驗證

07-28後5個與20個交易日，197.5至199.5收復與受阻兩組路徑的實現結果
外資賣超占成交量、逐筆賣方近似量與VWAP失守的交互效果
2026-08-14法說候選是否有公司投資人關係/公開資訊觀測站正式公告及其實際內容

保留規則

不得用07-28資料同時調整規則並評估同一事件績效
參數化走勢前推驗證彙總訊號筆數未達20前，不用勝率、獲利因子或期望值升級方向
基準與同族群須使用相同終點、相同交易日對齊後再比較

證據與治理

收納市場快照、核心分數、資料完整性與回測缺口。

證據

證據資料板

市場快照

修正後收盤與K線

高

開202.0、高202.5、低192.0、收194.0，跌18.0元或8.49%，長黑收近低點並真向下跳空

00原基礎資料同價OHLC列已被富邦分K修正；技術判讀只用已驗證最新日線

量能門檻

高

5日均量約 16,869 張；20日均量約 19,209 張；縮量 ≤ 13,495 張；放量 ≥ 20,242 張；明顯放量 ≥ 25,303 張

以最新成交量 22,353 張 / 5日量比 1.33x 反推；盤中請改看同時段量比或預估全日量比

盤中量能曲線

中高

10:00 中位累積 40.7%；11:00 中位累積 60.6%；13:25 中位累積 94.1%

EOD成交量 22,353 張；樣本 20 日；狀態足夠；正式盤中判斷須區分已達放量（≥ 20,242 張）與推估放量（≥ 20,242 張）

成交量、成交額與口徑

中

EOD報表成交量22353張、成交額44.11億元、量比5日1.33；分K/逐筆累積成交量為21694至21699張

06/07與00為22353張，03/11逐筆為21694至21699張，屬明確衝突

法人流向

高

外資單日-9364.11張、三日-13382.07張；三大法人單日-7964.05張、三日-11063.05張；投信+1147.36張、自營商+252.71張

外資賣超約占EOD成交量41.89%，但不得與逐筆賣方近似量重複計分

日內成交成本與事件錨點

中

逐筆成交均價197.5、07日成交均價197.5、富邦分K當日成交均價199；4月17日事件 AVWAP 211，收盤全數在其下

不同VWAP方法形成197.5至199.0區間；事件 AVWAP 為中期壓力，不與日內VWAP混為單一錨點

事件與基本面

中

2026-03月營收月增28.6564%、年增23.4474%；2025Q4 每股盈餘 6.64、毛利率22.9%、營業利益率10.08%；事件視窗已逾百日

正向基本面資料時效較舊，不能直接覆蓋07-28價格與法人壓力

多週期判讀

總分類

日線急轉弱與週月線仍保留上升結構的跨週期背離；正式操作以短線防守優先，中期多頭僅在187.5至189.5未破且211.0至215重新收復時保留

日線

高

區間或轉換偏弱，trend 分數=-1；收盤低於MA5/10/20/60，高於MA120/240；MACD柱體-1.0844、RSI14約40.31、-DI 32高於+DI 21.5，ADX僅11.4

未跌破187.5 前低，因此是弱勢修正而非已確認日線破位

60分與30分

中

60分RSI 32.72、MACD柱體-2.1772；30分RSI 29.08、MACD柱體-0.7197，收盤194低於SMA196.5/195.8，接近布林下緣192.0/190.0

偏超賣但仍未形成正式反轉；60分與30分ATR/唐奇安通道缺值不得推估

週線

中

上升或反彈，trend 分數=4；收盤194略高於週MA20 193，低於週MA5/10 207.5/213.1，MACD柱體轉負且本週長黑收近低

週線多頭結構尚在，但短均線轉壓且當週未完，不能升級信心

月線與更長週期

中低

月線trend 分數=4、收盤仍高於月MA5/10/20，但7月長黑收近低且月份未完；季線13筆、年線4筆，不足以正式判讀趨勢

不得把季/年資料不足解讀成盤整或中性

已知事實 / 缺口 / 推論

已知事實

[本地量化計算｜00.已驗證最新日線] 2026-07-28修正後開高低收為202.0、202.5、192.0、194.0；00.validation.ok=是、未受污染，原基礎資料同價OHLC列已被富邦分K修正
[本地量化計算｜01/06/07] 收盤194、跌18.0元或8.49%、振幅4.95%、EOD成交量口徑22353張、成交額44.11億元；01與07相符，06替代整合表交叉核對一致
[本地量化計算｜03/04] 事件 AVWAP 為211，富邦分K當日成交均價為199；收盤分別低8.14%與約2.40%，兩者目前均為反彈壓力
[本地量化計算｜07/逐筆] 逐筆成交均價為197.29、07日成交均價為197.33，收盤低於逐筆VWAP 1.678%；逐筆賣方近似量59.1963%、買方近似量40.8037%
[本地量化計算｜03/05] 日MA5/10/20/60為211.5/208.75/213.43/214.99，收盤全數在其下；日MA120/240為189.44/173.1，收盤仍在其上
[本地量化計算｜03/05] 日線20日突破與55日突破均未跌破前低 187.5；07-28為真向下跳空但缺口標籤未形成可直接延伸的行動型態，不能只憑跳空幅度判定續跌完成
[本地量化計算｜03.盤中量能曲線] 20日量能曲線樣本數 20且ready=是；07-28在09:30、10:00、11:00累積量比分別21.72%、32.97%、50.00%，低於20日中位27.77%、40.68%、60.61%，尾段13:25升至95.93%
[官方公告/本地量化計算｜01/06/07] 外資單日賣超9364.11張、三日賣超13382.07張；三大法人單日賣超7964.05張、三日賣超11063.05張，投信與自營商單日分別買超1147.36與252.71張
[官方公告｜02/20] 2026-03月營收16483767千元，月增28.6564%、年增23.4474%、累計年增19.1977%；2025Q4 每股盈餘 6.64、毛利率22.9%、營業利益率10.08%
[官方公告｜16] 2026-07-28官方查核未見注意、處置、變更交易、分盤集合競價或停止買賣，無交易限制、信心高
[本地量化計算｜19] 回測資料：是否可用於權重校正=是但正式 true 回測 completed=否；5日樣本外樣本25筆，勝率32.0%、期望值 -2.3106%、獲利因子 0.3838、最大回撤 -51.2998%；20日樣本外樣本24筆，勝率45.8333%、期望值 3.3472%、獲利因子 1.7848、最大回撤 -51.9667%
[本地量化計算｜19] 參數重估rolling 樣本外的5日與20日各僅2筆訊號，彙總勝率 rate均50%，樣本太小；可作風險提示，不足以升級方向信心

需補資料

[conflict｜00/01/06/07 vs 03/逐筆] EOD成交量為22353張，但富邦 1分K與逐筆cumulative-volume口徑為21694至21699張，差約3%；價量比與VWAP須保留口徑差，不可混算
[conflict｜03 vs 07/逐筆] 富邦分K當日成交均價199.0高於逐筆成交均價197.5與07日成交均價197.5；本分析採197.5至199.0區間，不宣稱唯一VWAP
[conflict｜05 vs 03/20] 05.富邦資料準備度.盤中量能曲線標示未提供，但03詳細20日/60日量能曲線與20 readiness均為ready；因03時間較晚且有完整樣本，正式量能採03並保留05旗標衝突
[conflict｜06 vs 07] 06.latest_field_completeness將day_trading標示filled，但06最新列及07.day_trade_state的當日量/比率仍資料不足；僅5日均值39.22%可用，當日當沖不得推估
[conflict｜00 vs 06/07歷史表] 2026-06-24成交量在00驗證列為3441張，06/07歷史表為34410張；不影響最新收盤，但降低60日量能統計的精確度
[conflict｜14 package_context vs actual attachment] 14標示has_trading_restriction_16=否，但本次16附件實際存在且官方來源全數OK；正式結論採16，並將14標示視為舊manifest
[date_layer｜12/13 vs 03/04] 12/13截至2026-07-27仍顯示收盤212略高於事件 AVWAP 與分K當日成交均價；07-28收盤194已明顯失守，前一日狀態只能作校正歷史
[待補或待驗證｜06/07] 最新外資持股、借券賣出餘額、融資融券餘額、當日當沖比與券資比缺漏；'-'不可解讀為0
[待補或待驗證｜02/20] 2026-08-14法說日期及媒體所述AI營收占比仍屬媒體／新聞摘要/公司投資人關係候選事件，需公司投資人關係或公開資訊觀測站正式公告驗證
[待補或待驗證｜19/20] 基準對齊覆蓋率僅86.6391%且終點2026-07-01，20亦未提供最新至07-28的波動係數／相關係數；不得使用原始 beta 1.2或原始 correlation 0.6升級趨勢信心
[部分回測風控｜19] 雖公司行動正式查無且調整序列完成，正式 true 回測 completed仍為否，原因包括產業代理標的不完整與有限參數網格未達正式策略審計；回測資料提供狀態必須維持否
[外部代理標的｜20] DELL、HPQ、SMH同期間序列缺失；台灣同族群籃子雖已計算但未提供彙總 return，故只能作待驗證相對脈絡

推論

[推論｜00+03+05] 日線收盤跌破短中期均線、事件 AVWAP 與日內成本帶，且連三日收低；因此主階段判定為短線急跌後的弱勢修正與支撐測試，而非已確認反轉
[推論｜05] 週MA20約193.0、日MA120約189.5與20/55日低187.5尚未被日收盤破壞，故中長週期仍保留上升結構中的深度回撤標籤；週/月成交量因部分期間不得作確認放量（≥ 20,242 張）結論
[推論｜01+逐筆] 外資與三大法人賣超、逐筆賣方近似量占優、收盤位於區間低位且低於VWAP，代表反彈首先面臨197.5至199.5成本壓力；大單占比僅是價量代理標的，不代表真實主力身分
[推論｜03+04+07+11逐筆] 192至194為第一止跌區，187.5至190為結構防線；未站回197.5至199.5前，202至205以上目標只屬條件式反彈，不可作基準目標
[推論｜19] 5日樣本外為負、20日樣本外雖轉正但最大回撤仍超過50%，參數化走勢前推驗證又僅2筆；因此下修一週強勢修復機率，僅保留中期區間修復的有限機率，且部位須小於一般情境
[推論｜20] 附件報告的資產20/60/120日報酬均低於加權指數對應報告值，但比較序列終點不完整；可標記相對弱勢校正，不可推算beta、correlation或精確alpha
[推論｜02+20] 2026-03營收與2025Q4獲利提供中期基本面底，但事件已逾百日且下一法說未正式確認，無法抵銷07-28技術與法人壓力，只能限制最悲觀情境而不能升級短線信心

核心分數

技術結構

中低

短線結構明顯轉弱，尚未跌破187.5至189.5中期防線；跨週期背離使分數不能降為純低，也不能升到中等以上

錨點與成本控制

低

收盤194同時低於逐筆VWAP 197.5、富邦分K當日成交均價199.0與事件 AVWAP 211.0；主錨與次錨均失守，只能作反彈壓力

法人與逐筆籌碼

低

單日與三日法人流向偏空，收盤低於VWAP且尾盤偏弱；投信與自營商買超不足以抵銷外資賣壓

事件與基本面

中

營收年增與2025Q4獲利提供中期基本面底，但缺少更新至7月的正式事件催化，不能覆蓋當前技術與籌碼壓力

大盤與同業／海外代理

中低

20所列個股20／60／120日報酬低於大盤對應報告值，顯示相對弱勢校正；但比較終點與同業／海外資料不完整，不能作精確超額報酬或市場敏感度結論

股性與風險執行

中低

無處置/分盤限制維持正常交易可行性，但急跌、跳空、ATR與當沖股性使追價和窄停損風險偏高

本地回測校正

低

正式完整回測未完成；短期訊號歷史表現差，中期訊號雖有正平均期望報酬但回撤極大，不能作高信心目標或機率錨

治理

治理資料

資料完整性

完整性

資料主權表：00 可用（修正後OHLC、驗證通過、無污染）；01 部分成立（量價與法人可用，融資/借券/持股/當日當沖缺）；02 部分成立（官方營收財報可用，媒體事件待驗證）；03 可用（技術、AVWAP、20日量能曲線可用，VWAP有口徑差）；04 可用；05 可用（日/週/月可解讀，季/年受阻，量能曲線旗標與03/20衝突）；06 部分成立（替代重建，core_complete=否）；07 可用；09/10 usable但僅作schema契約；11設定部分成立、逐筆部分成立（只採累計量差VWAP）；12/13 部分成立（均截至07-27）；14 usable但舊manifest誤標16缺；16 可用（官方無限制）；19 部分成立（可校正但非正式回測、基準不完整、走勢前推驗證低樣本）；20 部分成立（公司行動/大盤/台灣同業可用，貝他/相關係數/海外序列受阻）

主要價格、技術、籌碼與交易限制日期為2026-07-28；12、13、14、19多數資料截至為2026-07-27，僅作前一日股性/回測校正，不得覆蓋07-28已失守事件 AVWAP 與當日分K成交均價的新狀態。20於07-28 15:00產生，量能曲線尾端仍至07-27；正式量能曲線改採03於22:42更新至07-28的20日資料

第一層：高可信：00/05修正後OHLC、01/06/07收盤與法人、官方月營收與財報、03/05日線指標、官方交易限制交易限制、官方公司行動
第二層：中可信：03/04事件 AVWAP、197.5至199.0 VWAP成本帶、週/月趨勢（當期未完）、逐筆價量、本地回測樣本外／走勢前推驗證、加權指數與同業籃子校正
第三層：低可信或待驗證：當日當沖明細、融資融券/借券/外資持股、媒體法說日期與新聞、同業籃子方向性統計、美股DELL/HPQ/SMH同期間序列、波動係數／相關係數、季/年趨勢

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回測與缺口

治理

已讀11設定、逐筆、12、13、14、16、19、20。19可供權重校正但正式完整回測未完成；公司行動官方查無且20調整序列完成。5日樣本外n=25、勝率32.0%、平均期望-2.3106%、獲利因子0.3838、最大回撤-51.2998%，故下修一週追價；20日樣本外n=24、勝率45.8333%、平均期望3.3472%、獲利因子1.7848、最大回撤-51.9667%，故保留中期修復但不升級信心。參數化5日/20日走勢前推各僅2筆，不作方向證據。基準對齊86.6391%、貝他/相關係數空值；回測資料提供狀態維持否

缺口

19不是正式完整策略回測；正式完整回測完成狀態為否，參數化走勢前推驗證樣本各僅2筆，不能用其高單筆報酬或獲利因子直接升高把握度
加權指數基準僅86.6391%對齊且終點2026-07-01；同業籃子未提供彙總 return，DELL/HPQ/SMH無同期間序列，波動係數／相關係數皆不可用
06/07/00與03/逐筆的成交量、VWAP及2026-06-24歷史成交量存在口徑/數值衝突，回測與量價假設需先統一
13截至2026-07-27的事件/分K當日成交均價觀察中訊號已被07-28新資料推翻，需用07-28後資料重新產生訊號，不可沿用前一日狀態

下一輪假設

以07-28真向下跳空為起點，分層測試「收復197.5至199.5」與「反彈受阻」在5日/20日的樣本外結果，至少累積20筆後再調整機率
新增條件交互：外資賣超占成交量超過30%、逐筆賣方近似量占優與收盤低於VWAP時，是否能降低BT2/BT3假突破與最大回撤
補齊至最新的加權指數、台灣同業籃子彙總 return與DELL/HPQ/SMH序列，並在官方8月法說/營收驗證後重跑參數化rolling 樣本外

框架檢視細節

小幅修補

本輪結論：保留事件 AVWAP 與均線分層框架，但新增「成本帶失守先防守、VWAP多口徑採區間、相對加權指數/同業弱勢及短期樣本外風險共同否決追價」三項補丁

判斷理由：既有框架可辨識事件錨點，但未充分涵蓋多口徑VWAP、跳空失守與短期樣本外風險；證據足以小幅補丁，不足以全面重寫

下一輪成功判準

成本帶收復規則在至少20筆樣本外訊號中降低假突破率與最大回撤
相對加權指數/同業閘門能在事件題材失效時提早下修強勢情境
正式事件驗證能明確改變一月情境、core_scores與watchlist，而非只停留在缺口說明

下一輪失敗判準

成本帶收復後仍頻繁在兩日內跌破且假突破率未下降
新增相對強弱閘門無法改善最大回撤或只因樣本選擇偏誤看似有效
參數化走勢前推驗證仍由少數極端單筆報酬主導