2327 國巨 Dashboard V3

總覽

決策總覽

中

階段定位

主階段：主升後高檔整理

靠近階段：事件驅動回測主 AVWAP

進出場狀態

進場訊號

部分成立

最佳依據：846.9~855 主 AVWAP（846.9）防守後，重新站回 887.9~904.3 並放量不擴大賣壓。

進場失效收破846.9或反彈仍無法站回887.9。

出場警訊

部分成立

目前警訊：收盤低於當日與逐筆 VWAP，且外資 3/5 日仍偏賣超；高波動與處置復發風險需保留。

正式出場日收破 846.9 後再失守 806.1~818.6，或官方限制轉為注意/處置/分盤。

目前操作重點

不追高；以 846.9~855 防守與 887.9~904.3 收復作下一輪驗證。未收復 VWAP/908~919 前，不把 944 以上延伸目標列為基準。

風險切換條件

警訊：收盤低於當日與逐筆 VWAP，且外資 3/5 日仍偏賣超；高波動與處置復發風險需保留。

正式條件：日收破 846.9 後再失守 806.1~818.6，或官方限制轉為注意/處置/分盤。

價格

價格地圖

主錨點有效但 VWAP 尚未收復資料日 2026-06-12比較基準 855

垂直價格階梯

由上往下看壓力、現價、承接與失效，先判斷目前位階，再決定觀察、加碼或防守。

1.6 延伸

目標 / 延伸

1180.0~1198.0

啟動條件需 919 與 944.5 均有效站穩且官方/產業事件同步確認，否則不列基準。

1.3 延伸

目標 / 延伸

1028.0~1042.0

啟動條件未收盤站穩 919 並突破 944.5 前不得啟用。

主目標

目標 / 延伸

908.0~919.0

啟動條件收盤站穩 919 才能啟動 944 以上延伸。

第一壓力

壓力

887.9~904.3

突破條件站回並維持才解除 6/12 高檔急殺疑慮。

可觀察區

成本 / 承接

846.9~887.9

守穩條件僅限回測不破 846.9 且重新站回 887.9；若仍低於 VWAP 不追。

現價 / 收盤

價格區

855

判讀條件當前比較基準

核心成本

支撐

846.9~855.0

守穩條件守住此區且收復 887.9~904.3 才能視為止跌轉強。

防守失效區

失效 / 風控

806.1~818.6；670.0

失效條件日收破 806.1~818.6 且量不縮，主升後整理轉為派發/修正；670 為深度否決。

策略

操作策略

量能門檻

縮量 ≤ 55,348 張；放量 ≥ 83,022 張；明顯放量 ≥ 103,778 張；5日均量約 69,185 張

操作策略中的放量、縮量與 5 日均量條件，以下均依本股門檻標示。

未持股

優先觀察：846.9~855 主 AVWAP（846.9）防守後，重新站回 887.9~904.3 並放量（≥ 83,022 張）不擴大賣壓。

保守方案：直接突破 908~919 但未能站穩，容易再度高檔換手。

新倉以回測守穩或突破收穩為主，不用高位猜頂追價。

已持股

高波動、高換手與近期處置結束後環境，採保守分批；16目前限制為無不代表可提高追價容忍。未站回887.9~904.3前，部位以防守與驗證為主。

續抱條件

持有前提：846.9主 AVWAP 不破，且反彈能站回887.9~904.3。
加碼前提：收盤突破908~919且外資3日賣壓收斂；若只是盤中觸價不加碼。
降風險：跌破846.9或官方限制轉注意/處置/分盤，即降低部位與追價容忍。
滑價控管：因ATR約75.7且換手率17.46%，停損/停利均以區間而非單點執行。

失敗時

防守區

防守：846.9~855.0
防守：806.1~818.6
防守：670.0~715.7

減碼區

減碼：887.9~904.3
減碼：908.0~919.0
減碼：919.0~944.5

訊號矩陣

每列對應一個價位帶，左右直接對照進場與出場訊號，減少跨欄閱讀。

價位帶

908.0~919.0

進場

908~919突破續攻

尚未成立中低

成立價位 908.0~919.0

進場失效突破後收盤低於908或外資賣壓未收斂。

出場

暫無對應訊號

價位帶

887.9~904.3

進場

逐筆/當日 VWAP收復

尚未成立中

成立價位 887.9~904.3

進場失效盤中站回後又收回887.9以下，或成交重心無法上移。

出場

高檔VWAP失守警訊

成立中

警訊價位 887.9~904.3

警訊解除重新站穩904.3且收盤不再跌回887.9以下。

價位帶

846.9~855.0

進場

主 AVWAP 防守反彈

部分成立中低

成立價位 846.9~855.0

進場失效收破846.9或反彈仍無法站回887.9。

出場

主 AVWAP 失守風險

部分成立中

警訊價位 846.9~855.0

警訊解除守住846.9並收復887.9。

價位帶

資料不足

進場

暫無對應訊號

出場

交易限制復發風險否決

未知中

警訊價位資料不足

警訊解除 16仍維持無交易限制且無注意/處置紀錄。

情境

情境與監控

本週主情境

高檔整理

38%

觸發：守住846.9~855但未能有效突破908~919，量能高但外資賣壓不再擴大。

目標：846.9~904.3

失效：收破846.9且隔日不能收回。

驅動：15指出高檔整理是本檔基準常態；6/12逐筆收盤低於VWAP但仍守主 AVWAP，且代理標的相對加權指數強但同族群/US不足，整理機率上修為主情境。

追蹤887.9/904.3是否成反壓，及官方media事件是否被公司正式確認。

本月主情境

箱體震盪整理

40%

觸發：806.1~846.9支撐守住，但904.3/908~919反壓反覆；量能逐步降溫而非再擴大。

目標：806.1~919.0

失效：收破806.1或官方限制升級。

驅動：15明確要求高檔整理是基準情境；6/12失守VWAP但主 AVWAP 尚守，且20官方事件與代理標的尚未完整補齊，最適合以箱體震盪吸收題材溢價。

官方月營收/法說、限制狀態、加權指數相對強勢與同族群與美股代理標的補齊狀態。

今天先盯 3 個指標

AVWAP/VWAP/908~919三段價格驗證

中

跌破846.9上修洗盤/派發；收復887.9~904.3並站穩919才上修續攻。

官方注意/處置/分盤是否復發

高

目前無；但5/26~6/8曾處置，若轉啟動，部位計畫與情境需立刻降風險。

法人賣壓、逐筆尾盤與量能曲線

中

外資賣壓不收斂或盤中量能曲線仍不ready，續攻信心不升。

其他情境

次要情境

未來 1 週

回測洗盤

30%

觸發：跌破846.9或反彈無法站回887.9，量能仍高、短分K低位震盪。

目標：806.1~846.9

失效：快速收回887.9且站上904.3。

驅動：逐筆顯示收盤低於VWAP且尾段偏弱；12/15的高波動與熱錢換手股性、16近期處置剛結束，促使回測機率上修。

若官方限制轉注意/處置或外資賣超擴大，洗盤將轉向派發風險。

強勢續攻

20%

觸發：收盤站回887.9~904.3，且有效突破908~919；外資3日賣壓收斂、官方限制仍為none。

目標：919.0~944.5

失效：跌回887.9以下或收破846.9。

驅動：12/本檔定義為事件驅動高波動股；目前無交易限制小幅支撐，5日樣本外正向但參數化走勢前推驗證 5日彙總獲利因子僅1.3且最大回撤 -16.7309，代理標的缺同業/US，故續攻機率不高。

觀察6月中旬月營收/投資人關係公告、官方限制是否復發、加權指數相對強勢是否維持。

轉弱下破

12%

觸發：日收破806.1~818.6，或官方限制復發且高量跌破主 AVWAP。

目標：670.0~715.7

失效：重新站回846.9並收復887.9。

驅動：20日全樣本最大回撤達-97.4且基準覆蓋率率不足，僅作風險提醒；現階段交易限制為無且價格未破主防線，轉弱機率仍低於整理/洗盤。

交易限制、融資變化與加權指數大幅轉弱。

未來 1 月

主升延續

26%

觸發：月內收盤站穩919，並能在回測908~919不破；最新官方月營收/法說或投資人關係確認AI高階被動元件動能，外資賣壓收斂。

目標：944.5~1042.0

失效：跌回904.3以下且不能收復。

驅動：20日樣本外指標正向、相對加權指數 20/60/120日報酬強，支持有條件主升；但正式回測=否、同族群籃子僅自身、美股代理標的缺失與估值題材溢價，使機率只小幅上修。

下一次月營收、2026Q1/法說或投資人關係、官方事件驗證中媒體／新聞摘要是否轉官方；加權指數與被動元件族群同步性。

高位派發轉弱

24%

觸發：反彈無法收復887.9~904.3，外資5日賣超續擴大，且跌破846.9後量能不縮。

目標：715.7~846.9

失效：站回904.3並突破919。

驅動：外資5日賣超、收盤低於VWAP、高估值溢價與近期處置結束後高換手，使派發風險維持偏高；但16目前限制為無且基本面事件尚未反轉，未列主情境。

法人流、融資、官方限制復發、媒體／新聞摘要與公司正式說法是否矛盾。

破位進入修正

10%

觸發：日收破806.1~818.6後再破715.7，或官方轉為處置/分盤且市場代理標的同步轉弱。

目標：670.0~715.7

失效：重新站上846.9並量縮整理。

驅動：因公司行動正式調整已完成、交易限制為無且相對加權指數仍強，破位修正非主情境；但回測資料顯示長天期20日回撤尾部風險巨大，仍保留風險尾部。

加權指數、官方限制、融資斷頭風險、下一輪正式回測與產業代理標的補齊。

完整監控清單

完整監控

官方月營收/法說/投資人關係與媒體題材轉正規確認

中低

若媒體／新聞摘要未轉官方確認，一月情境主升延續不可升高信心。

代理標的與19回測正式性缺口

中低

未補正式審計與同業與美股代理標的前，不得用樣本外或同業敘事升mdium_high/高。

股性

股性與校正

固定設定卡

固定設定

基礎定位

市場定位：被動元件 / MLCC / 晶片電阻
身分定位：事件驅動高波動大型被動元件AI重評股
核心主線：AI伺服器高階被動元件需求
交會主線：月營收與毛利率驗證
題材重評主線：爆量突破後 AVWAP 回測
中長線補充主線：外資調節與投信承接分歧
必抓資料：產品 / 客戶 / 地區營收占比、毛利率、稼動率 / 接單能見度、法說與月營收、主要題材驗證與量產時程。
事件 Beta：事件與題材權重高，但不得編正式波動係數／相關係數。
專屬提醒：不得把高成交量視為低風險；同族群籃子只有自身且美股代理標的未算，不能用一般同業估值升信心。
校正原則：
A 級主線權重大於 C 級敘事
題材驅動、基本面修復、純籌碼推動必須分開判讀
分K只能補充背景，不可主導波段結論
單日爆量、單筆大單、零星盤中異常，不得直接當成主力定論

固定設定卡回測校正

已回寫

15 canonical 股性設定指出本檔應定位為事件驅動高波動大型被動元件AI重評股，而非低波動價值股；本次正式欄位已據此調整權重、情境與風控。

變動欄位：identity
變動欄位：caution
變動欄位：lines
變動欄位：compare
變動欄位：event_beta
變動欄位：scripts
狀態來源：同日固定設定卡已完成審核並寫入股性設定 override；已套用欄位：caution、compare、event_beta、scripts。固定設定卡目前不完整，這次回寫屬初始化補齊，直接採用正式分析模型提出的變更，不額外耗用 API。

專屬校正框架

小幅修補

15提供明確權重政策且與6/高波動結構吻合；但19仍非正式_true_backtest、20 同族群與美股代理標的不足，因此不做major_patch。

下一輪必驗證

887.9~904.3收復是否有效
908~919突破後是否站穩
官方注意/處置是否復發
下次月營收/投資人關係是否確認AI高階被動元件動能
同族群與美股代理標的是否補齊

保留規則

樣本外／走勢前推驗證不得當正式回測勝率
媒體／新聞摘要不得當官方事件
同族群籃子只有自身時不得用同業估值升信心

證據

證據資料板

市場快照

收盤與修正後OHLC

高

O/H/L/C=919/919/852/855，量90467張；原基礎資料 6/12 被修正。

採 verified_corrected，不用未驗證基礎資料原列。

量能門檻

高

5日均量約 69,185 張；縮量 ≤ 55,348 張；放量 ≥ 83,022 張；明顯放量 ≥ 103,778 張。

以最新成交量 90,467 張 / 5日量比 1.31x 反推；盤中請改看同時段量比或預估全日量比。

盤中量能曲線

中低

10:00 中位累積 45.6%；11:00 中位累積 63.3%；13:25 中位累積 97.2%

EOD成交量 90,467 張；樣本 3 日；狀態部分成立；正式盤中判斷須區分已達放量與推估放量；盤中曲線原始量與EOD張數不一致，僅作時段比例參考

成交與換手

中高

成交額804.54億元、換手率17.46%、量比5日=1.31；屬高流動但高滑價環境。

法人結構

中

三大法人1日買超4975.79張，但3日-2288.61、5日-18868.5；外資1/3/5日分別-816.58/-21688.52/-40887.84，投信1日+4872.03。

外資調節與投信承接分歧，壓低續攻機率。

融資融券

中

融資減406張、融資餘額54727張、使用率10.57%；融券餘額19張。

融資仍高，急殺時加劇回撤風險。

事件與基本面

中

2026-03營收MoM+18.47%、年增率+22.78%；2025Q4 每股盈餘 11.51、毛利率36.21%；事件窗啟動。

信心補充資料未提供，不能用補強報告升信心。

逐筆成交結構

中

逐筆VWAP=887.9，收盤相對VWAP -3.78%；首30分量39.12%、大單量占44.04%、買賣近似平衡。

只作單日結構輔助，不當成主力定論。

交易限制

高

2026-06-12 無交易限制、信心高；5/26~6/8 曾第一次處置。

雖無現行限制，仍需監控注意/處置復發。

公司行動與復權

高

6/12除息，現金股利6.0、參考價836；20 正式復權序列已完成。

可作復權上下文，但19仍非正式完整策略審計。

多週期判讀

總分類

日週月多頭延伸但短分K轉弱；高波動下以 AVWAP/VWAP 分層而非單點價判斷。

日線

中

收855高於MA5/10/20/60=818.6/806.1/715.6/447.6；ADX 61.7、Donchian20位置85.83%，但收盤低於當日VWAP。

03與05 RSI/ATR有口徑差異，不用 RSI 單獨升信心。

週線

中

本週O/H/L/C=693/919/693/855，收高於週MA5=689.3；週RSI14=92.57、週ATR14=87.75，屬強勢但過熱。

週線仍強，但高位換手風險高。

月線

中

6月O/H/L/C=765/919/670/855，月收高於月布林上緣790.0，月ATR14=131.1。

月線趨勢強但乖離大，目標不得無條件外推。

分K收斂/轉弱

中

5分鐘收855低於當日 VWAP 904.3，5分鐘 Donchian20位置9.09%、RSI37.89；15分鐘 RSI46.84、KD低位。

分K只作波段背景與進出場節奏，不能主導長週期結論。

量能曲線

中低

全日量已高於20日均量與10日均量，屬已達放量；但盤中量能曲線 20日樣本數 3、尚未準備完成，不做推估放量升信心。

遵守20日 default；60日曲線未ready。

已知事實 / 缺口 / 推論

已知事實

本地量化計算: 00/05 顯示 2026-06-12 日線原基礎資料列已修正為 O/H/L/C=919/919/852/855，量 90467 張，taint=否。
本地量化計算: 03/04 顯示突破段 AVWAP=846.9、月營收事件 AVWAP=593.2、當日 VWAP=904.3；逐筆 VWAP=887.9，收盤低於逐筆 VWAP 約 -3.78%。
官方公告: 02 顯示 2026-03 月營收月增率 +18.47%、年增率 +22.78%，2025Q4 每股盈餘 11.51、毛利率 36.21%；信心補充資料未提供。
官方公告: 16 顯示 2026-06-12 未查到注意、處置、變更交易、分盤或停止買賣；但 2026-05-26~2026-06-08 曾第一次處置。
官方公告: 相對強弱資料顯示 2026-06-12 除息，現金股利 6.0，除息參考價 836；公司行動調整：正式復權序列已完成。
本地量化計算: 19 是否可用於權重校正=是但正式完整回測尚未完成；5日樣本外勝率 63.6364%、獲利因子 3.6931、最大回撤 -21.8845，20日樣本外勝率 66.6667%、獲利因子 14.3629、最大回撤 -20.5626 只能作權重校正。
外部代理標的: 20 基準顯示 20/60/120 日相對加權指數報酬強，但波動係數／相關係數=空值；台股同族群籃子僅自身、美股代理標的無同期間序列。
外部事件: 外部媒體脈絡提及 5月營收創高、AI需求與處置後出關題材，但多屬媒體／新聞摘要題材，不可等同官方法說或正式勝率。參考來源：財報狗 +1

需補資料

官方公告: 未取得本次最新明確公司法說逐字稿或投資人關係簡報；02/20 僅以財報出表與常見視窗追蹤。
外部事件: major_messages/news 多為媒體／新聞摘要題材或公司投資人關係候選事件，需人工複核是否為正式公告。
外部代理標的: 20 的同業籃子只有 2327 自身，美股代理標的狀態=已設定但缺本地同期序列；不得用一般股票同業估值或海外籃子升信心。
本地量化計算: 03.盤中量能曲線為 20日 default 但樣本數 3、尚未準備完成；僅能描述已達全日放量，不可用 20日曲線推估升信心。
本地量化計算: 19 雖有本地樣本外／走勢前推驗證，但正式完整回測尚未完成，基準不可用於權重校正；回測資料提供狀態必須為否。
推論: 若後續官方注意/處置/分盤復發，須即時下修部位與情境機率。

推論

推論: 目前較像主升後高檔換手整理，而非低風險續攻；因 6/12 收盤貼近低位且低於當日與逐筆 VWAP，強勢續攻需先收復 887.9~904.3 並突破 908~919。
推論: 15 analysis_weight_policy 已套用：催化事件24、技術錨點20、量能籌碼14、風險14；故目標與情境以 AVWAP/VWAP/前高壓力與風險否決為主。
推論: 樣本外／走勢前推驗證可小幅支持『有條件反彈/續攻』，但因非正式完整回測、代理標的不完整與高波動，僅把信心維持在中，不升中高/高。
推論: 加權指數相對強勢可上修中期多方劇本底氣，但同族群籃子只有自身、美股代理標的未算，必須同步保留箱體整理與高位派發機率。

核心分數

fundamental quality

中

營收與毛利率支撐基本面修復，但最新題材多仍需官方投資人關係或下一月營收驗證。

valuation state

中低

股價已大幅高於中期均線且處於題材溢價；不能用一般同業估值或缺失美股代理標的升信心。

catalyst event

中

催化權重上修至24，但因新聞多為媒體／新聞摘要、法說未明確取得，score不升中高。

技術錨點 trend

中

日週月趨勢仍強，但6/12收盤低於VWAP且貼近日低，續攻需重新確認。

量能籌碼

中低

高成交與投信承接不等於低風險；外資5日大賣與高換手使派發/洗盤機率上修。

market industry 代理標的

中低

相對加權指數強勢支持題材，但同業與美股代理標的未完成，不能編波動係數／相關係數或用產業籃子升信心。

liquidity execution risk

中低

流動性高但滑價與急殺風險高；部位計畫需降追價容忍。

治理

治理資料

資料完整性

完整性

("

正式版；標的一致且第一層足夠。日線採 00/05 verified_latest_bar 與 verified_daily_bars，6/12 基礎資料原始列已被 Fubon intraday price 修正；情境信心因同族群與美股代理標的不完整、盤中量能曲線僅 3 日樣本、正式完整回測尚未完成而上限為中。

市場與技術資料主日期 2026-06-12；11/12/13/19 多為資料截至 2026-06-11，僅作旁路校正；16/20 為 2026-06-12 官方限制與外部結構化補強。

第一層：足夠 verified corrected daily and intraday
第二層：部分成立: 法人、融資券、交易限制與公司行動可用；借券、當沖正式欄位缺漏。
第三層：部分成立: 逐筆交易摘要可用但只作單日結構輔助；不得作主力或正式回測定論。

",)

回測與缺口

治理

已讀旁路檔案：11_回測校正設定與訊號定義.json、11_逐筆交易明細摘要.json、12_本地股性因子與資料品質.json、13_本地訊號回測與走勢前推驗證結果.json、14_GPT連網校正任務與套用規則.json、15_AJ股性校正_profile_下一輪權重政策.canonical.json、16_交易限制狀態_官方查核.json、19_本地長期訊號回測與走勢前推驗證結果.json、20_外部結構化補強摘要.json。回測資料：是否可用於權重校正=是、回測資料：正式完整回測尚未完成，因此回測資料提供狀態=否。20 復權調整狀態=已依官方公司行動因子完成復權且正式復權序列已完成；但正式完整策略審計仍未完成。參數化走勢前推驗證摘要 5日/20日均為已跑參數再最佳化滾動樣本外；信心補充資料可用、可用於權重調整，但有基準/industry 代理標的不足懲罰。引用樣本外勝率/期望值/獲利因子/最大回撤僅作一週情境、一月情境、核心分數、部位計畫的輕度權重校正，不用來升高總覽結論或目標模型至中高/高。

缺口

正式完整回測尚未完成；不得宣稱完整正式回測或完整正式勝率。
基準資料品質狀態=部分成立、不可用於權重校正；同族群籃子只有2327自身、美股代理標的 in足夠_overlap。
本地脈絡資料仍為部分可用，13.走勢前推驗證摘要未跑；11設定也標示是回測 data requirements缺口。
03 盤中量能曲線 20日樣本數 3、尚未準備完成；不能用曲線推估升高放量信心。
02 信心補充資料未提供；20 媒體／新聞摘要事件需人工複核。

下一輪假設

若站回887.9~904.3且突破908~919，優先驗證當日 VWAP 修復/突破續攻是否降低假突破率。
若跌破846.9，驗證主錨承接主 AVWAP 失守是否導向806.1~818.6防守帶。
補齊產業/美股代理標的與正式策略審計後，再評估20日樣本外高期望值是否可重複。

框架檢視細節

小幅修補

本輪結論：本次僅建議個股層級小修：事件/技術錨點/風險權重優先，代理標的與正式回測缺口設信心上限。

判斷理由：15提供明確權重政策且與6/高波動結構吻合；但19仍非正式_true_backtest、20 同族群與美股代理標的不足，因此不做major_patch。

下一輪成功判準

主情境能用 AVWAP/VWAP觸發驗證
部位計畫對高波動與限制風險有降風險反應

下一輪失敗判準

未收復VWAP仍把續攻列主情境
官方事件與代理標的缺口未反映卻升中高/高