2367 燿華

收62.7，為高振幅放量後收在當日低位；短均線與VWAP失守，仍在55.4~75.2大箱體內。

資料日 2026-06-12 最近更新 2026-06-13 23:28:13 把握度中

日線收低於MA5/10/20/60與當日與逐筆 VWAP；20/60日相對加權指數偏弱，120日仍強，配合交易所注意股與高當沖風險，先採箱體與風控優先。

決策總覽

中

階段定位

主階段：箱體震盪整理

靠近階段：回測洗盤 / 弱反彈測壓

進出場狀態

進場訊號

尚未成立

最佳依據：站回65.5~66.8後再收復67.2~67.8，且EOD實量不低於20日量能，才恢復短多試單。

進場失效跌破60.5且無法收回；或量增但價格不回65.5

出場警訊

部分成立

目前警訊：收盤低於逐筆VWAP且偏賣成交量占比高；交易所注意股補強高當沖/滑價風險。

正式出場跌破60.5且隔日無法收回，或跌破56.8，正式降級為修正。

目前操作重點

未收復67.4與67.8前不追價；若持有，以60.5與56.8分層防守，反彈到67.2~70.7先降風險。

風險切換條件

警訊：收盤低於逐筆VWAP且偏賣成交量占比高；交易所注意股補強高當沖/滑價風險。

正式條件：跌破60.5且隔日無法收回，或跌破56.8，正式降級為修正。

價格

價格地圖

主錨與事件錨失守，僅作上方反壓；短線先以逐筆VWAP/當日 VWAP與70.7/72.5確認，不外推高目標。資料日 2026-06-12比較基準 62.7

垂直價格階梯

由上往下看壓力、現價、承接與失效，先判斷目前位階，再決定觀察、加碼或防守。

1.6 延伸

目標 / 延伸

76.5~83.5

啟動條件未收復72.5~75.2前不得使用；收復後仍需官方事件與同族群轉強配合。

1.3 延伸

目標 / 延伸

72.5~75.2

啟動條件只有72.5~75.2被EOD實量收復，才啟用延伸；19僅作權重不升信心。

主目標

目標 / 延伸

70.7~72.5

啟動條件需先收復70.7且量能達EOD確認；未達前不得外推主升目標。

第一壓力

壓力

67.4~69.4

突破條件反彈若量縮或無法收上69.4，優先視為測壓。

可觀察區

成本 / 承接

67.2~67.8

守穩條件 EOD實量收復67.8且隔日不跌回65.5才可加碼；盤中推估量不可當確認。

核心成本

支撐

65.5~66.8

守穩條件需站回並守住，否則僅視為反壓。

現價 / 收盤

價格區

62.7

判讀條件當前比較基準

防守失效區

失效 / 風控

56.8~60.5

失效條件跌破60.5先降風險；跌破56.8則箱體失守。

策略

操作策略

量能門檻

縮量 ≤ 32,875 張；放量 ≥ 49,312 張；明顯放量 ≥ 61,640 張；5日均量約 41,094 張

操作策略中的放量、縮量與 5 日均量條件，以下均依本股門檻標示。

未持股

優先觀察：站回65.5~66.8後再收復67.2~67.8，且EOD實量不低於20日量能，才恢復短多試單。

保守方案：60.5~62.7若出現止跌反轉可觀察，但注意股與滑價風險使倉位需小。

新倉以回測守穩或突破收穩為主，不用高位猜頂追價。

已持股

注意股與高波動狀態下採保守倉位；未收復67.4/67.8前不追價。若已持有，反彈先降風險；若空手，只等觸發確認。

續抱條件

守60.5~62.7且隔日站回65.5~66.8。
收復67.2~67.8並守住逐筆VWAP 66.0與當日 VWAP 67.4。
交易所注意股未升級處置/分盤，且EOD量能為已確認放量（≥ 49,312 張）而非推估。
公開資訊觀測站補齊2026-05營收與Q1資料後，事件面不轉負。

失敗時

防守區

防守：60.5~62.7
防守：56.8~58.1
防守：55.4~56.8

減碼區

減碼：67.2~67.8
減碼：70.7~72.5
減碼：76.5~83.5

訊號矩陣

每列對應一個價位帶，左右直接對照進場與出場訊號，減少跨欄閱讀。

價位帶

76.5~83.5

進場

事件 AVWAP 收復

尚未成立低

成立價位 76.5~83.5

進場失效未先收復72.5~75.2不得啟用；若事件補件未經公開資訊觀測站確認則不升級

出場

暫無對應訊號

價位帶

70.7~72.5

進場

突破續攻

尚未成立中

成立價位 70.7~72.5

進場失效收復失敗跌回67.8，或僅盤中觸價無EOD實量

出場

暫無對應訊號

價位帶

67.2~67.8

進場

當日 VWAP 收復

尚未成立中

成立價位 67.2~67.8

進場失效站回後又跌破65.5或收盤仍低於66.0逐筆VWAP即失效

出場

暫無對應訊號

價位帶

62.7~66.0

進場

暫無對應訊號

出場

vwap 受壓警訊

成立中高

警訊價位 62.7~66.0

警訊解除重新站回67.4且收盤不再低於逐筆VWAP，警訊解除

價位帶

60.5~62.7

進場

support defense rebound

部分成立中低

成立價位 60.5~62.7

進場失效跌破60.5且無法收回；或量增（放量門檻 ≥ 49,312 張）但價格不回65.5

出場

暫無對應訊號

價位帶

56.8~60.5

進場

暫無對應訊號

出場

bollinger lower break

尚未成立中

警訊價位 56.8~60.5

警訊解除守60.5並重新站回65.5則不成立

價位帶

55.4~56.8

進場

暫無對應訊號

出場

range breakdown

尚未成立中高

警訊價位 55.4~56.8

警訊解除跌破後三日內收回56.8且量縮（≤ 32,875 張），才視為假跌破

價位帶

資料不足

進場

暫無對應訊號

出場

attention stock risk veto

成立中高

警訊價位資料不足

警訊解除交易所注意股解除且未升級處置/分盤，風險否決才降低

情境

情境與監控

本週主情境

回測洗盤

38%

觸發：無法收復65.5~66.8且VWAP續成反壓；交易所注意股高當沖延續。

目標：60.5~62.7

失效：有效收復67.8且隔日守穩。

驅動：收盤低於逐筆VWAP、偏賣成交量高、日線短均線失守；16/交易所注意與風險執行權重下修續攻。

下一交易日09:30~10:00是否放量但不破60.5；注意股公告是否延續。

本月主情境

箱體震盪整理

40%

觸發：55.4~75.2內反覆，65.5~66.8與72.5~75.2未穩定轉支撐。

目標：55.4~75.2

失效：上收75.2升級；下破55.4降級。

驅動：20/60日相對弱但120日相對強；12分類為theme_repricing/anchor_mean_reversion/hot_money_daytrade，箱體優先。

注意股解除、公開資訊觀測站補件與同族群與加權指數相對強弱是否同步改善。

今天先盯 3 個指標

交易所注意／處置/分盤狀態

高

6/12官方web顯示注意股；下一輪須確認是否解除或升級處置/分盤。台灣證券交易所台灣證券交易所台灣證券交易所

67.4/67.8 VWAP收復

中

站回67.8且收盤不再低於VWAP，才驗證短線弱轉強。

70.7與72.5~75.2 EOD實量突破

中低

只有EOD實量確認才啟用19突破模型；盤中推估量不算。

其他情境

次要情境

未來 1 週

高檔整理

27%

觸發：守60.5~62.7後在65.5~67.8間震盪，量能不失控。

目標：65.5~67.8

失效：放量跌破60.5或收不上65.5。

驅動：20日量曲線足夠但逐筆VWAP反壓，股性支持熱度整理。

觀察注意股是否解除與65.5~66.8是否轉支撐。

強勢續攻

18%

觸發：站回67.2~67.8後EOD實量收復70.7；若只盤中拉回不可計入。

目標：70.7~72.5

失效：跌回65.5或交易所注意升級處置。

驅動：19參數走勢前推驗證偏正向提供觸發後支持；高波動與16/交易所注意股使機率下修。

追蹤公開資訊觀測站 5月營收與注意股解除；未確認前不升信心。

轉弱下破

17%

觸發：跌破60.5後量增續弱，或跌破56.8。

目標：56.8~58.1

失效：三日內收回60.5且站回65.5。

驅動：樣本外最大回撤大與相對弱警示，若風控線失守需防破位。

若處置/分盤或大盤/同族群轉弱，破位機率上修。

未來 1 月

主升延續

24%

觸發：收復72.5~75.2且EOD實量；公開資訊觀測站確認5月營收改善，加權指數與同族群相對轉強，注意股解除。

目標：76.5~83.5

失效：跌回67.8或事件補件未確認且量縮失守65.5。

驅動：20日樣本外／走勢前推驗證支持突破後延伸，但短中期相對弱、美股代理標的資料尚未完成，機率受限。

2026-05營收與115Q1財報公開資訊觀測站覆核、台股同族群籃子、加權指數相對強弱。

高位派發轉弱

22%

觸發：反彈67.85~70.7量增不過、法人轉賣、融券或當沖風險續升。

目標：56.8~60.5

失效：收復70.7且法人/成交結構轉正。

驅動：逐筆偏賣成交高、收盤在當日低位與交易所注意股，使高位換手/派發風險不能忽略。

連續三日法人與逐筆VWAP關係；注意股是否升級處置。

破位進入修正

14%

觸發：跌破55.4且週線失守，或外部事件/財報正式轉負。

目標：46.4~55.4

失效：快速收回56.8並站回60.5。

驅動：正式回測最大回撤與短中期相對弱是風控警示；但120日相對強與5月營收補件使破位非主情境。

公開資訊觀測站補件若不如預期、加權指數與同族群轉弱、注意股升級。

完整監控清單

完整監控

公開資訊觀測站 2026-05營收與115Q1財報覆核

低

web公告顯示5月營收改善，但正式需公開資訊觀測站原始檔與Q1財報確認。鉅亨網 +1

加權指數與台股同族群與美股代理標的與60日量曲線補齊

中低

加權指數與台股同族群已計算但短中期弱；美股代理標的與60日量曲線未完成前不得升高情境信心。

股性

股性與校正

固定設定卡

固定設定

基礎定位

市場定位：PCB / HDI / 高頻板
身分定位：台股中大型 PCB 股，營收基底在 HDI / 軟硬板與車用板，估值彈性來自低軌衛星與 AI 伺服器板布局。
核心主線：HDI、軟硬結合板與車用 PCB，屬營收主體。
交會主線：低軌衛星與高頻高速板，屬估值主線。
題材重評主線：AI 伺服器板、AR / VR 與高階醫療設備應用，屬增量題材。
中長線補充主線：泰國新廠與產能切換，屬事件 Beta 與中期評價來源。
必抓資料：下一輪需補公開資訊觀測站 2026-04/05營收、115Q1財報、注意/處置狀態與同族群相對強弱。
事件 Beta：5月營收web補件偏正向但需官方覆核；未確認不升把握度。
專屬提醒：注意股/高當沖時，未EOD實量收復67.8與70.7前禁追。
校正原則：
A 級主線權重大於 C 級敘事
題材驅動、基本面修復、純籌碼推動必須分開判讀
分K只能補充背景，不可主導波段結論
單日爆量、單筆大單、零星盤中異常，不得直接當成主力定論

固定設定卡回測校正

已回寫

固定框架仍適用PCB/HDI/低軌衛星題材，但本輪需加入交易所注意股與最新營收補件待驗證，且未收復67.8/70.7前不能轉續攻。

變動欄位：caution
變動欄位：must_grab
變動欄位：event_beta
狀態來源：同日固定設定卡已完成審核並寫入股性設定 override；已套用欄位：caution、must_grab、event_beta。固定設定卡目前不完整，這次回寫屬初始化補齊，直接採用正式分析模型提出的變更，不額外耗用 API。

專屬校正框架

小幅修補

技術與事件均不足以在未收復67.8/70.7前升級，且交易限制web查核比16更新。

下一輪必驗證

公開資訊觀測站 2026-04/05營收與115Q1財報
交易所注意／處置/分盤是否延續
67.8/70.7/72.5是否EOD實量收復
加權指數與台股同族群 20/60日相對強弱是否改善

保留規則

不得用本次單日逐筆當正式回測
19績效只作權重與風控，不升高到高
美股代理標的資料尚未完成不得引用波動係數／相關係數

證據

證據資料板

市場快照

verified latest bar

高

2026-06-12 O67.4/H68.8/L62.7/C62.7，量56773張，振幅9.44%。

採verified_corrected，不採基礎資料原始列。

量能門檻

高

5日均量約 41,094 張；縮量 ≤ 32,875 張；放量 ≥ 49,312 張；明顯放量 ≥ 61,640 張。

以最新成交量 56,773 張 / 5日量比 1.38x 反推；盤中請改看同時段量比或預估全日量比。

盤中量能曲線

中高

10:00 中位累積 49.3%；11:00 中位累積 68.3%；13:25 中位累積 95.9%

EOD成交量 56,773 張；樣本 20 日；狀態足夠；正式盤中判斷須區分已達放量與推估放量

turnover liquidity

中

成交金額37.48億元級、週轉率8.04%、成交額比 1.42、5日量比 1.38。

量能已達放量；非盤中推估。

institutional flow

中

外資1日+1018.75張、5日+10835.89張；三大法人5日+10268.34張。

自營商5日仍-567.55張，籌碼不一致。

margin short

中

融資減917張、餘額37204張；融券增1401張、餘額3452張、券資比9.28%。

融券增加與高當沖使隔日波動風險升高。

事件與基本面 uploaded

中

上傳包最新官方事件仍停在2026-03營收YoY -15.20%、2025Q4 每股盈餘 0.68、毛利率14.86%。

02 信心補充資料未提供；需補2026-04/05與Q1。

trading restriction update

高

證交所 web查核：2367在2026-06-12列注意；同區間處置查無、變更交易名單無2367。台灣證券交易所台灣證券交易所台灣證券交易所

與16本地否衝突，正式風控採官方較新查核。

intraday trade structure

中

逐筆VWAP 66.0，收盤較VWAP -5.06%；偏賣成交量68.85%，大單量占58.41%。

僅作單日成交結構輔助，不作主力定論。

latest web revenue

低

web公告補件顯示2026-05營收15.33億元、年增率 +15.91%、1~5月YTD -8.01%。鉅亨網 +1

非上傳02/20原始官方列，僅作待公開資訊觀測站覆核的正向事件補件。

多週期判讀

總分類

日線弱於短中均線、週線中性偏弱、月線長多未毀；20/60日相對大盤弱、120日仍強，屬高波動箱體。

daily structure

中

C62.7低於MA5/10/20/60與VWAP，20日區間位置37.58%，MACD柱-0.232，RSI14約34.8~46.5。

00/05驗證ok；03與05 RSI版本不同，信心不升高。

weekly structure

中

週K收62.7略低週MA5 64.5/MA10 64.3/MA20 63.7；週MACD仍正但histogram -1.56。

週線為趨勢降溫而非完全破壞。

monthly structure

中低

月線仍高於MA10 48.3與MA20 38.3，但低於月MA5 65.3；月RSI14 70.06表示長線熱度仍高。

月線延續但6月回落，不能用長多直接追價。

intraday structure

中

一月/5分鐘收在唐奇安通道低位，5分鐘 RSI 23.41、15分鐘 RSI 32.50、30分鐘 MACD轉負。

分K只補短線結構，不主導波段結論。

盤中量能曲線 20日

中

20日量曲線ready，6/12 09:30已完成全日量41.36%，13:30全日56107張；當日為已達放量，不是推估放量。

正式預設使用20日；60日僅31筆，不升信心。

relative strength

中

20日股價-0.62% vs 加權指數 +30.68%；60日 -12.70% vs +40.02%；120日 +155.34% vs +76.44%。

短中期相對弱，長期仍強；美股代理標的資料尚未完成。

已知事實 / 缺口 / 推論

已知事實

本地量化計算：00/05驗證2026-06-12日線為O67.4/H68.8/L62.7/C62.7，量56773張；基礎資料原始列被修正，未tainted。
本地量化計算：03/05日線收盤低於MA5 63.0、MA10 63.9、MA20 64.9、MA60 66.9，仍高於MA120 56.2與MA240 41.4；MACD histogram -0.232，ATR14約4.1~4.3。
本地量化計算：03/04錨點為當日 VWAP 67.4、逐筆VWAP 66.0、月營收事件 AVWAP 76.6、突破段 AVWAP 83.5；收盤均未收復。
本地量化計算：逐筆顯示全日可用、收盤低於VWAP約5.06%，偏賣成交量68.85%，大單量占58.41%；僅作成交結構輔助。
官方公告：02/20本地官方列示2026-03營收MoM +11.21%、年增率 -15.20%、2025Q4 每股盈餘 0.68、毛利率14.86%；公司行動查核無公司行動且正式復權序列已完成。
官方公告：證交所 2026-06-12注意股查詢顯示2367列注意，原因含06/11最近六營業日當沖比61.06%、當日當沖比72.48%；處置查詢同區間無資料、變更交易名單無2367。台灣證券交易所台灣證券交易所台灣證券交易所
外部事件：公開台股公告來源顯示2367 2026-05營收1,533,479千元、年增率 +15.91%、1~5月累計6,633,208千元、年初至今 -8.01%；因非本包02/20原始官方列，正式列為待公開資訊觀測站覆核的正向補件。鉅亨網 +1
外部代理標的：20已計算加權指數與台股同族群籃子；20/60日相對大盤偏弱、120日相對仍強；美股代理標的僅已設定但缺本地同期序列，不得用於波動係數／相關係數。
本地量化計算：19 是否可用於權重校正=是、正式完整回測尚未完成；樣本外／走勢前推驗證績效可作權重與風控校正，但不得宣稱正式完整復權回測或升高到高信心。

需補資料

官方公告：需以公開資訊觀測站原始月營收檔覆核2026-04與2026-05營收，以及115Q1財報EPS/毛利率是否取代02的2025Q4資料。
官方公告：16本地限制檔與交易所注意股web查核衝突，下一輪需更新16並追蹤注意股是否延續或升級處置/分盤。
外部代理標的：美股代理標的 AMAT/KLAC/ASML/SOXX同期間序列未已計算，不能用於波動係數／相關係數或升信心。
本地量化計算：60日 intraday 量能曲線樣本數 31/60，不能作長週期量曲線升信心。
本地量化計算：基準覆蓋率部分成立且不可用於權重校正，原始波動係數／相關係數不得用於正式權重。
推論：正式策略審計、完整交易成本與滑價、正式除權息復權審計仍未完成。

推論

推論：主情境採箱體震盪/回測洗盤；原因是收盤失守VWAP與短均線，但仍守60.5~62.7與55.4~56.8大箱體下緣。
推論：股性調高事件與執行風險權重，但交易所注意股、高振幅與逐筆賣壓使追價條件下修。
推論：5日/20日樣本外與參數化走勢前推驗證偏正向，只能提高『突破後追蹤』的條件權重，不可在未收復67.4/70.7前提高目標信心。
推論：2026-05營收web補件若經公開資訊觀測站確認，可稍微改善基本面/事件 score；未確認前僅使下行情境機率小幅受限，不轉為中期主升。

核心分數

技術結構

中低

短均線與VWAP失守，仍守20日低點與MA120附近；箱體優先，不給續攻高分。

量能籌碼

中低

法人5日買超支撐，但逐筆賣壓、高融券增加與注意股抵銷。

事件與基本面

中低

02/20本地事件仍為3月營收YoY衰退；5月營收web補件偏正向但待公開資訊觀測站覆核，不能支撐高信心估值上修。鉅亨網 +1

relative strength 代理標的

中低

加權指數與台股同族群已計算；20/60日相對弱、120日相對強；美股代理標的資料尚未完成，僅作題材背景。

回測 calibration

中

19 可用且走勢前推驗證偏正向，可支持『觸發後』權重；但正式完整回測尚未完成、最大回撤大與基準不足，不能升到高信心。

執行風險

低

振幅9.44%、注意股、高當沖條件、逐筆收低與樣本外最大回撤警示，部位必須下修。台灣證券交易所

liquidity

中高

流動性足，但流動性高不等於可追價；滑價與高當沖使風控權重大於流動性加分。

治理

治理資料

資料完整性

完整性

正式版；00/05 技術主資料驗證 ok 且未 tainted，採 verified_latest_bar/verified_daily_bars。惟 16 本地限制查核顯示無限制，證交所 6/12 公布注意股查詢顯示2367因當沖比過高列注意，正式風控改採官方較新查核。

市場、技術與逐筆為2026-06-12；11/12/13/19為2026-06-11旁路校正；20為2026-06-12外部結構補強。web只補事件與交易限制，不覆蓋已驗證開高低收量。

第一層：完整：00/05 verified 開高低收量、技術結構、01市場快照、02/20事件資料可用；00有21筆修正但未污染結論。
第二層：部分成立：法人與融資券可用；借券、現股當沖在上傳包缺口較大，但交易所注意股補強高當沖風險。
第三層：部分成立：逐筆摘要可輔助VWAP/成交結構；分點、完整借券與60日量曲線仍不足。

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回測與缺口

治理

已讀11/12/13/14/16/19/20與逐筆。19 是否可用於權重校正=是、正式完整回測尚未完成、回測資料提供狀態=否；公司行動正式復權序列已完成且官方查無公司行動，但19仍為本地可重現未復權回測，不等於正式完整復權策略審計。信心補充資料可用；02 信心補充資料未提供。參數化走勢前推驗證摘要狀態：5日與20日均已跑參數再最佳化滾動樣本外；可引用樣本外勝率/期望值/獲利因子/最大回撤作權重與風控校正，但不升高把握度。摘要：樣本外 5日勝率 58.33%、期望值 2.52%、獲利因子 2.05、最大回撤 -29.40%；樣本外 20日勝率 69.57%、期望值 15.02%、獲利因子 4.44、最大回撤 -46.18%；參數化 5日勝率 73.33%、獲利因子 5.08、最大回撤 -17.77%，20日勝率 86.67%、獲利因子 10.37、最大回撤 -32.98%。基準覆蓋部分成立且美股代理標的資料尚未完成，故僅作本地脈絡部分可用。

缺口

正式完整回測尚未完成，不可宣稱正式完整回測。
基準不可用於權重校正，原始波動係數／相關係數不得引用。
產業代理標的與美股代理標的同期間序列不足。
交易成本/滑價仍為模型假設，注意股狀態使實際滑價風險更高。
16本地限制檔與交易所注意股web查核衝突，須下輪更新。
02/20事件資料未納入2026-05營收與115Q1財報最新官方原始檔。

下一輪假設

只在67.8/70.7實量收復後啟用19突破模型，否則維持箱體。
注意股解除前，將單筆部位與追價容忍下修，測試是否降低最大回撤。
補公開資訊觀測站 2026-04/05營收、Q1財報與同族群與加權指數完整序列後再重跑走勢前推驗證。

框架檢視細節

小幅修補

本輪結論：保留箱體優先與三段式突破框架，新增注意股/高當沖風險否決與事件補件待官方覆核限制。

判斷理由：技術與事件均不足以在未收復67.8/70.7前升級，且交易限制web查核比16更新。

下一輪成功判準

注意股解除且站回67.8後守穩
收復70.7與72.5時量能為EOD確認
補件後基本面/事件 score能被官方資料支持

下一輪失敗判準

跌破60.5後無法收回
跌破56.8或55.4
注意股升級處置/分盤或公開資訊觀測站補件轉負