階段定位
主階段：G. 延伸噴出
靠近階段：H. 派發 / 鈍化
2455 全新
事件窗帶動的高位延伸多頭；法人續買但日週月高檔過熱。
資料日 2026-04-21
最近更新 2026-04-22 12:37:05
把握度 中高
收盤貼近 341 新高，日週月 RSI/KD 高檔，DMI/ADX 多方強；但量能低於近5日均量且有 CB 供給風險。
OVERVIEW
決策總覽
中高
決策總覽
進出場狀態
進場訊號
部分成立
最佳依據：站穩 341 且量能回到 5日均量以上的突破續攻。
出場警訊
部分成立
目前警訊：日週月指標高檔與 341 附近長上影風險。
目前操作重點
既有部位可沿 335.4/320.4 分層防守；新單不宜追高滿倉。
風險切換條件
警訊：日週月指標高檔與 341 附近長上影風險。
正式條件：收破 314.5~320.4 或放量跌破 310.5。
PRICE-MAP
價格地圖
有效但延伸資料日 2026-04-21比較基準 340
價格地圖
垂直價格階梯
由上往下看壓力、現價、承接與失效，先判斷目前位階，再決定觀察、加碼或防守。
1.618 延伸
目標 / 延伸
390~395
需延續主升且 360~365 未出現派發。
主目標
目標 / 延伸
360~365
突破 341 後才啟用主目標。
1.272 延伸
目標 / 延伸
363~365
突破 341 後的第一延伸。
第一壓力
壓力
341~345
需收盤站穩 341 並避免長上影。
可觀察區
成本 / 承接
334.5~341；320~326
334.5~341 需站回；320~326 需量縮止跌。
現價 / 收盤
價格區
340
當前比較基準
核心成本
支撐
320.4~335.4
守住 320.4~335.4 代表近端事件籌碼仍偏多。
防守失效區
失效 / 風控
298~310.5
收破 310.5 或盤中跌破 298 視為結構失效。
STRATEGY
操作策略
操作策略
未持股
優先觀察：站穩 341 且量能回到 5日均量以上的突破續攻。
保守方案：回測 320.4~326 守穩的低追價風險進場。
新倉以回測守穩或突破收穩為主，不用高位猜頂追價。
已持股
以既有部位續抱與分層防守為主；新單避免在 341 附近一次追滿。
續抱條件
- 收盤守 335.4；若回測則守 320.4~326。
- 外資近5日買超不快速翻空。
- 突破 341 後量價不出現放量長上影。
失敗時
防守區
- 防守：334.5~335.4
- 防守：320.4~326
- 防守：298~310.5
減碼區
- 減碼：341~355
- 減碼：360~365
- 減碼：390~395
訊號矩陣
每列對應一個價位帶，左右直接對照進場與出場訊號，減少跨欄閱讀。
價位帶
341~365
進場
暫無對應訊號
出場
高檔指標鈍化
部分成立
中
若突破 341 並維持量價同步則警訊解除。
價位帶
360~365
進場
暫無對應訊號
出場
達目標後高檔派發
部分成立
中
未到 360~365 前僅為預警。
價位帶
341~345
進場
突破型
成立
中高
跌回 335.4 以下且無法收復。
出場
暫無對應訊號
價位帶
326~341
進場
吸籌轉發動型
成立
中高
外資連續轉賣且跌破 320.4。
出場
暫無對應訊號
價位帶
320.4~341
進場
事件窗型
成立
中高
事件AVWAP 320.4 失守且營收/法說題材降溫。
出場
暫無對應訊號
價位帶
320.4~335.4
進場
暫無對應訊號
出場
失守主成本區
尚未成立
中
收盤仍高於 335.4 則未觸發。
融資/借券風險擴大
尚未成立
中低
融資與借券續降則未觸發。
價位帶
320.4~326
進場
回測型
尚未成立
中
收破 314.5 或放量跌破 310.5。
出場
暫無對應訊號
價位帶
314.5~326
進場
暫無對應訊號
出場
法人轉弱
尚未成立
中
外資近5日仍維持買超則未成立。
SCENARIOS
情境與監控
情境與監控
本週主情境
高檔整理
35%
觸發：341 附近震盪且守住 335.4~326。
目標：326~341
失效：上破 355 或跌破 326。
驅動：高位換手、量能低於近5日均量。
2026-05-15 常見財報/法說窗前預期
本月主情境
主升延續
40%
觸發：守住 320.4 且突破 341/355。
目標：360~365；390~395
失效：收破 314.5~320.4。
驅動：光電子營收、外資買盤與多週期趨勢共振。
2026-05-15 常見財報/法說窗
今天先盯 3 個指標
341 收盤站穩與否
中高
站穩才有 345~355 續攻條件。
335.4 session VWAP / 334.5 5m Donchian 下緣
中高
跌破代表短線買盤轉弱。
320.4 事件AVWAP與 326 低點
中高
守住則回測仍偏良性。
其他情境
次要情境
未來 1 週
強勢續攻
30%
觸發：收盤站穩 341 且成交量回到 5日均量以上。
目標：345~355
失效：跌回 335.4 以下。
驅動：外資續買、事件窗題材延續。
2026-05-15 常見財報/法說窗前預期
回測洗盤
25%
觸發：失守 335.4 但 320.4~326 出現止跌。
目標：320.4~326
失效：收破 314.5 或快速收復 341。
驅動：短線過熱後回測事件AVWAP。
2026-05-15 常見財報/法說窗前預期
轉弱下破
10%
觸發：收破 314.5~320.4 且法人轉賣。
目標：298~310.5
失效：收回 326 且外資續買。
驅動：事件AVWAP失守、籌碼轉弱。
2026-05-15 常見財報/法說窗前預期
未來 1 月
箱體震盪整理
35%
觸發：326~355 區間量縮換手。
目標：320.4~355
失效：上破 365 或跌破 314.5。
驅動：高位過熱消化與CB供給壓力。
2026-05-15 常見財報/法說窗
高位派發轉弱
15%
觸發：341~365 出現放量不漲、長上影或法人轉賣。
目標：314.5~326
失效：收復 355 並守穩。
驅動：過熱後籌碼鬆動或CB供給放大。
2026-05-15 常見財報/法說窗
破位進入修正
10%
觸發：跌破 298~310.5 且回測無力。
目標：274.5~290
失效：收回 320.4。
驅動：事件防守失敗，回測突破段AVWAP。
2026-05-15 常見財報/法說窗
完整監控清單
完整監控
外資續買與自營賣壓
高
外資若轉賣，續攻勝率下修。
2026-05-15 事件窗與 CB 供給
中
事件預期與轉換供給會影響高檔承接。
PROFILE
股性與校正
股性與校正
固定設定卡
固定設定
基礎定位
- 市場定位：上市半導體
- 身分定位：台股 III-V 化合物半導體磊晶股，核心在 GaAs / InP 磊晶片，估值彈性來自 VCSEL、PD、光通訊與 3D 感測。
- 核心主線：GaAs / InP 磊晶片與 RF PA 相關應用，屬營收基底。
- 交會主線：VCSEL、PD 與短距離光通訊，屬高值成長主線。
- 題材重評主線：資料中心 400G / 800G、3D 感測與 AR/VR，屬估值彈性題材。
- 中長線補充主線：法說、客戶量產、缺料 / 供應恢復與認證進度，屬事件 Beta 核心。
- 必抓資料：RF / 光電子占比、VCSEL / PD 量產、資料中心與 3D 感測進度、毛利率與稼動率。
- 事件 Beta：法說、月營收、客戶認證、光通訊需求、手機與 AR/VR 新平台時，上調事件 Beta。
- 專屬提醒：不是純手機 PA 股，也不是純 AI 光通訊股；需分開看 RF 與光電子兩條主線。
- 校正原則：
- A 級主線權重大於 C 級敘事
- 題材驅動、基本面修復、純籌碼推動必須分開判讀
- 分K只能補充背景，不可主導波段結論
- 單日爆量、單筆大單、零星盤中異常，不得直接當成主力定論
固定設定卡回測校正
維持不變
本次資料支持化合物半導體與光電子主線，無需修改固定設定。
本輪沒有變動欄位。
專屬校正框架
延後觀察
缺少回測與多次實現誤差，不足以修正固定設定或權重。
下一輪必驗證
- 341 突破續攻是否成立。
- 320.4 事件AVWAP防守有效性。
- CB供給是否壓制 360~365 目標。
保留規則
- 不因單日爆量或新聞標題改框架。
- 未有分點資料時不得升級主力結論。
EVIDENCE
證據資料板
證據資料板
市場快照
最新收盤與量價
高
收 340.0，漲 7.0 / 2.1%，最高 341，最低 326，成交 2803 張，成交額 9.37 億。
收盤貼近當日高點。
量能相對位置
中
近5日均量 3356.75 張，量比 0.84；近10日均量約 11302 張，近20日均量約 19368 張；60日列不足。
量縮創高，偏強但需防高檔換手。
法人籌碼
高
外資 1日 +505、5日 +4530；三大法人 1日 +342、5日 +3812；自營商 5日 -613.1。
主導偏外資，非自營主導。
融資與空方
高
融資 -277 至 8298；融券 -25 至 555；借券賣出 -223 至 10432。
多方上攻時融資下降，擁擠度未惡化。
事件窗
高
2026-03 營收 YoY 16.64%、MoM 1.14%；2025Q4 EPS 2.97、毛利率 36.09%；事件窗 active。
光電子與高值應用敘事仍在事件窗。
CB供給
中高
2 檔 CB，轉換價 153.5~162.9，上月底餘額約 10 億；股價顯著高於轉換價。
高位需留意供給與轉換壓力。
AVWAP位置
高
突破段 AVWAP 274.5922，月營收出表 AVWAP 320.4452，收盤分別高 23.82% 與 6.1%。
事件 AVWAP 是近端較實用防守。
分K成本與Donchian
中高
session VWAP 335.3544；5m Donchian 上緣 340、下緣 334.5，收盤位置 100%。
分K收在短線上緣。
日線指標
中
日K RSI6 約 81.27，KD K 約 82.18，DMI +DI 約 43.31，ADX 約 46。
高檔強勢但過熱。
多週期判讀
總分類
高位延伸
日線
中高
收 340 貼近高 341；RSI/KD/DMI 高檔，多頭強但追價風險升。
短線進出 timing 以 335.4 與 320.4 判斷。
週線
中
週K 收 340，週漲約 9.5%；KD K 約 90.95，RSI6 約 89.71。
週線主趨勢強，已進入高檔延伸。
月線
中
月K 高 341、收 340，月漲約 37.93%；RSI6 約 91.93。
月線方向強但延伸度高。
季線
中
季K 收 340，漲幅約 37.93%；KD K 約 76.52，RSI6 約 86.09。
季循環位階轉強。
年線
中
年K 高 341、收 340；RSI6 約 82.15，KD K 約 80.34。
長週期進入強勢區。
已知事實 / 缺口 / 推論
已知事實
- 2455 全新 2026-04-21 收 340.0，漲 2.1%，最高 341，成交 2803 張。
- 外資近5日買超 4530 張，三大法人近5日買超 3812 張。
- 融資餘額降至 8298 張，借券賣出餘額降至 10432 張。
- 2026-03 月營收 YoY 16.64%，2025Q4 EPS 2.97，事件窗仍有效。
- 月營收出表 AVWAP 320.4452，2026-04-21 session VWAP 335.3544。
需補資料
- 分點、五檔與完整當沖資料缺口。
- 新聞與法說需人工確認正式性。
- 日線以上布林、ATR、Donchian 完整數值未在 JSON 提供。
推論
- 本波主導偏事件窗與法人買盤共振，非單純籌碼推動。
- 短線處高位延伸，追價需用 341 與 335.4 控制風險。
- 若回測 320.4~326 守穩，趨勢仍可維持主升延續。
核心分數
題材溫度 T
高
光電子/營收事件與固定主線吻合，市場題材溫度高。
基本面修正 F
中高
月營收 YoY 正成長、Q4 EPS 與毛利率支撐基本面修復。
籌碼強度 C
中高
外資近5日買超且融資、借券同步下降。
價量結構 P
中高
量縮貼高偏強，但短線續攻需補量。
多週期趨勢一致性 S
高
日週月季年皆呈多方排列與高檔強勢。
主力操作強度 M
中
法人買盤明確，但分點/主力資料不足，不上調到高。
散戶擁擠度 R
中低
高檔有追價風險，但融資下降，擁擠度暫未惡化。
GOVERNANCE
治理資料
治理資料
資料完整性
完整性
("
正式版；標的一致、日期可交叉使用，Tier 1 足夠。
EOD 與分K技術同為 2026-04-21；整理時間為 2026-04-22。
- 第一層：足夠：多週期圖、EOD快照、事件窗、月營收/財報皆具備。
- 第二層：部分具備：法人、融資融券、借券、CB皆有；分點不足。
- 第三層：不足：五檔、委比、分點與完整當沖細節未提供。
回測與缺口
治理
未提供回測資料，本區不做正式審計。
缺口
- 未提供交易紀錄、滑價、成本與樣本外驗證。
- 未提供復權/除權息與 signal/execution bar 對齊資料。
下一輪假設
- 事件AVWAP 320.4 作防守是否優於固定均線。
- 外資5日買超且融資下降是否提升續攻勝率。
- 日週 RSI 高檔時以 1.272 目標分批是否降低回撤。
框架檢視細節
延後觀察
本輪結論：不更新專屬框架。
判斷理由：缺少回測與多次實現誤差，不足以修正固定設定或權重。
成功判準
- 守住 320.4 後續攻至 360~365。
- 跌破 320.4 後能及時轉為防守判讀。
失敗判準
- 高檔放量派發卻未預警。
- 事件AVWAP失守後仍維持高信心多方。