3406 玉晶光 Dashboard V3

標的

3406 玉晶光

現價 / 收盤

502

成交量

1,823 張

5日均量

1,915 張

放量門檻

2,298 張

階段

日線空頭結構中的跌深反彈與成本帶修復

決策總覽

目前判斷

先看 515.0，站回再加

可守496.5 / 499.0

加碼放量突破 515.0

降風險跌破 477.0 或量縮失守

操作結論

不在507至515壓力叢集直接追價；僅在496至500守穩或507至515有效突破後分段處理。官方查核無注意或處置等限制，但ATR約29至34、近期平均振幅5.34%，且19成本模型回轉成本0.985%，應採較一般低波動股保守的部位與較寬防守帶

先用價格帶確認，不用單日訊號直接放大部位。

價格梯與交易區

比較基準 502

主目標 525.0~533.0；542.0~551.0 先突破並回測守穩507至515，且法人賣壓未惡化，才依序觀察525至533與542至551 升級門檻

第一主目標 525.0~533.0 只有在507至515突破後，才把525至533列為第一主目標；若相對加權指數仍惡化則下修升級門檻

第一壓力 507.0~515.0 需收盤有效站上515，且實際成交量不低於近20日常態，才視為突破；單一盤中高點不算先看這裡

現價 / 收盤 502.0 當前比較基準目前位階

核心成本 496.0~500.0 次一交易日需以收盤或至少30至60分鐘連續守在500附近，不能只瞬間穿越承接確認

下方關鍵支撐 485.0~500.0；466.0~477.0 第一支撐需見收盤守穩；若失守則降至466至477，不能把盤中反抽視為支撐確認承接確認

可觀察區 485.0~496.0 價格進入485至496後不破486，且重新站回496至500；若量能僅為推估，不得視為確認承接確認

防守失效區 466.0~477.0；442.0~452.5 收盤跌破466至477且反彈不能收復時轉弱；跌破442則本輪成本帶修復失效降風險

1.6 延伸資料不足待先完成事件錨收復與有效突破，再以調整後錨點明示1.68倍率、方向、起訖與算式升級門檻

1.3 延伸資料不足待出現可追溯的調整後突破起點與終點，並明示1.3方向及算式後才能啟用升級門檻

操作策略

量能門檻

縮量 ≤ 1,532 張；放量 ≥ 2,298 張；明顯放量 ≥ 2,872 張；5日均量約 1,915 張；20日均量約 1,875 張

操作策略中的放量、縮量與 5/20 日均量條件，以下均依本股門檻標示。

未持股

優先觀察：先守穩496至500，之後以收盤有效突破507至515並由實際量能確認，才可把反彈目標上移至525至533

保守方案：回測485至496不破、重新站回500，可視為較弱的成本帶防守；若只靠盤中推估量或未守收盤，不能升級

新倉以回測守穩或突破收穩為主，不用高位猜頂追價。

已持股

附件未提供實際持倉、成本或可承擔資金比例，故不輸出虛構部位百分比。16顯示無注意或處置等限制，未產生額外制度性縮減；但ATR算法落在29.1至33.6、近期平均振幅5.34%、19回轉成本模型0.985%、相對加權指數弱勢，以及VWAP與成交量衝突，要求採分段、低追價容忍與較一般低波動股保守的名目部位

續抱條件

收盤維持496至500複合成本帶上方
回測485至496時不破486，並能重新站回500
突破507至515時由實際20日量能曲線確認，不以推估量代替
若上看525至551，須先收復525至533並改善法人賣壓
中期持有若要延伸至603至627，必須有官方事件與相對加權指數弱勢收斂
官方交易限制維持none；若出現注意、處置、分盤或停買，立即重做部位規則

風控切換

觸發定義：偏空或破位狀態下，風控重點不是等跌深；若收復上方壓力或出場警訊解除，空方假設才失效，做多則等重新站回再評估

下方目標 / 不追空確認

防守：485.0~500.0
防守：466.0~477.0
防守：442.0~452.5

上方壓力 / 空方回補風險

壓力：507.0~515.0
壓力：525.0~533.0
壓力：542.0~551.0
壓力：603.0~633.0

此狀態下，上方壓力是空方停損或回補風險；多方不應把反彈直接視為續攻

明細

明細章節

決策、背景、驗證與治理資料集中收納。

決策與執行

保留完整決策依據與三條操作路徑，需要深讀時再展開。

總覽

決策總覽

階段定位

主階段：日線空頭結構中的跌深反彈與成本帶修復

靠近階段：週月線支撐上方的多週期混合修復

目前狀態：收盤502已站回496至500複合成本帶，連續三日收高且盤中收在區間相對高位；但仍低於日線MA20（532.5）、MA60、MA120與627.0事件 AVWAP，屬下降趨勢中的短線修復，尚未完成中期翻多

多週期實務解讀

大方向週線可視為中期支撐上的反彈脈絡，不可用未完週量能升級；月線修復與日線空頭衝突，不能用部分月份資料宣稱主升
短線節奏日線反彈尚未改變下降趨勢
操作含義不在507至515壓力叢集直接追價；僅在496至500守穩或507至515有效突破後分段處理。官方查核無注意或處置等限制，但ATR約29至34、近期平均振幅5.34%，且19成本模型回轉成本0.985%，應採較一般低波動股保守的部位與較寬防守帶
量能提醒量能若被標成部分成立或不可確認，就不能單獨當作放量（≥ 2,298 張）突破或量縮（≤ 1,532 張）整理依據

進出場狀態

進場訊號

部分成立

最佳依據：先守穩496至500，之後以收盤有效突破507至515並由實際量能確認，才可把反彈目標上移至525至533

進場失效收盤跌回496以下，或盤中跌破486後無法收復

出場警訊

部分成立

目前警訊：日線仍為強空頭、法人1日與5日偏賣、逐筆賣方近似量55.52%，且相對加權指數三個期間落後；507至515容易先成反彈壓力

正式出場收盤跌回496以下且下一階段486與MA240不能收復時先降風險；跌破466至477防守帶後轉弱，跌破442為本輪反彈結構硬失效

目前操作重點

不在507至515壓力叢集直接追價；僅在496至500守穩或507至515有效突破後分段處理。官方查核無注意或處置等限制，但ATR約29至34、近期平均振幅5.34%，且19成本模型回轉成本0.985%，應採較一般低波動股保守的部位與較寬防守帶

風險切換條件

警訊：日線仍為強空頭、法人1日與5日偏賣、逐筆賣方近似量55.52%，且相對加權指數三個期間落後；507至515容易先成反彈壓力

正式條件：收盤跌回496以下且下一階段486與MA240不能收復時先降風險；跌破466至477防守帶後轉弱，跌破442為本輪反彈結構硬失效

策略

操作策略

量能門檻

縮量 ≤ 1,532 張；放量 ≥ 2,298 張；明顯放量 ≥ 2,872 張；5日均量約 1,915 張；20日均量約 1,875 張

操作策略中的放量、縮量與 5/20 日均量條件，以下均依本股門檻標示。

未持股

優先觀察：先守穩496至500，之後以收盤有效突破507至515並由實際量能確認，才可把反彈目標上移至525至533

保守方案：回測485至496不破、重新站回500，可視為較弱的成本帶防守；若只靠盤中推估量或未守收盤，不能升級

新倉以回測守穩或突破收穩為主，不用高位猜頂追價。

已持股

續抱條件

收盤維持496至500複合成本帶上方
回測485至496時不破486，並能重新站回500
突破507至515時由實際20日量能曲線確認，不以推估量代替
若上看525至551，須先收復525至533並改善法人賣壓
中期持有若要延伸至603至627，必須有官方事件與相對加權指數弱勢收斂
官方交易限制維持none；若出現注意、處置、分盤或停買，立即重做部位規則

風控切換

觸發定義：偏空或破位狀態下，風控重點不是等跌深；若收復上方壓力或出場警訊解除，空方假設才失效，做多則等重新站回再評估

下方目標 / 不追空確認

防守：485.0~500.0
防守：466.0~477.0
防守：442.0~452.5

上方壓力 / 空方回補風險

壓力：507.0~515.0
壓力：525.0~533.0
壓力：542.0~551.0
壓力：603.0~633.0

此狀態下，上方壓力是空方停損或回補風險；多方不應把反彈直接視為續攻

情境與股性

收納未來情境、監控清單、股性與校正資料。

情境

情境與監控

本週主情境

成本帶上方震盪修復

38%

觸發：收盤維持496至500之上，但尚未有效突破515

目標：496.0~515.0

失效：收盤跌破496且次日不能收復，或直接站上515並完成突破

驅動：成本帶已收復、盤中動能偏強與無交易限制支持修復；日線空頭、法人5日賣超、事件錨失守與代理缺口使箱體整理成為最高機率。12的風險權重上調與19正式性不足均把機率由續攻移向整理

2026-08-05至2026-08-11；觀察三種VWAP是否收斂

本月主情境

反彈修復至525至551

36%

觸發：496至500守穩，先突破515，再收復525至533並向542至551推進

目標：525.0~533.0；542.0~551.0

失效：收盤跌破485，或相對加權指數弱勢持續擴大且法人賣超未收斂

驅動：20日樣本外與參數化20日局部結果為正，支持保留中期修復；但正式=否、參數化僅7訊號、假突破 42.86%、最大回撤 -15.57%，以及20的相對加權指數落後，故僅36%且把握度不超過中低

2026-08-05至2026-09-04；2026-08-14常見財報或法說視窗需官方確認

今天先盯 3 個指標

496至500三種VWAP成本帶的一致性

中

觸發：收盤守500且三種VWAP差距縮小；否決：收盤跌破496或跌破486

507至515突破與20日量能曲線

中

8月4日09:30累積比40.5%高於20日平均25.88%，但全日量約20日均量的0.995倍（約 1,866 張）；下一輪需避免把前段集中誤寫成全日放量（≥ 2,298 張）

525至551均線修復與627事件 AVWAP

中低

未收復525至533前不談中期翻多；未有官方事件且未收復627前，事件 AVWAP 只作壓力

其他情境

次要情境

未來 1 週

第一壓力突破並延續

26%

觸發：收盤站上515，下一交易日不跌回500以下，且實際量能不低於20日常態

目標：525.0~533.0

失效：假突破後收盤跌回500以下，或法人賣超與偏賣成交近似同步擴大

驅動：12提高事件與風險權重、無交易限制避免額外扣分；但日線趨勢分數=-6、5日chronological 樣本外期望值為負，而參數化5日僅7訊號，相對加權指數弱勢，故續攻僅26%且不升高信心

2026-08-05至2026-08-11；量能須用03的20日checkpoint實際值，推估量需明示

回測成本帶後再反彈

24%

觸發：價格回測485至500，未收盤跌破486，並重新站回500

目標：485.0~500.0

失效：收盤跌破486或反彈無法收復496

驅動：ATR約29至34與近期平均振幅5.34%使回測屬正常風險路徑；19的短期結果分歧，不允許過窄防守，故保留24%。無交易限制不改變技術停損

2026-08-05至2026-08-11；同步觀察法人與逐筆偏賣成交是否改善

失守防守帶轉弱

12%

觸發：先跌破496至500，再收盤跌破466至477；若跌破442則加速

目標：466.0~477.0；442.0~452.5

失效：迅速收復477與500，並重新站上507

驅動：日線強空頭、相對加權指數明顯落後與法人賣超提供下行尾風；但目前成本帶已收復、無正式交易限制且未破20日或55日低，因此只給12%

2026-08-05至2026-08-11；若交易限制狀態改變須立即重算

未來 1 月

466至525箱體震盪

34%

觸發：價格多次守住466至477，但無法穩定收復525至533

目標：466.0~525.0

失效：有效突破533並守穩，或跌破442

驅動：日線空頭與週月線修復衝突、事件窗不活躍、同業籃子只有自身且美股代理無序列，支持較寬箱體而非單向趨勢。12提高風險權重、19正式性不足使此情境維持34%

2026-08-05至2026-09-04；觀察8月14日官方事件、加權指數相對強弱與獨立同業補齊

跌破442進入較深修正

20%

觸發：收盤跌破442的20日與55日共同低點，且無法在兩日內收復466

目標：431.0~442.0

失效：迅速收復466並重回496至500成本帶

驅動：日線空頭、相對大盤落後與法人賣超使破位風險不能忽略；目標以日布林下緣431.5與唐奇安通道低442形成，不使用未啟用的Fibonacci延伸

2026-08-05至2026-09-04；任何注意、處置、分盤或停牌狀態變化均優先於一般技術情境

收復603至627轉為中期事件修復

10%

觸發：先站穩551，再收復MA60約603.5與事件 AVWAP 627.0，且有官方營收、財報、法說或重大訊息支持

目標：603.0~633.0

失效：事件未被官方確認，或收復後跌回551以下

驅動：舊營收與財報數據正向但事件窗不活躍；20的媒體題材未全部官方化，同業僅自身，美股代理缺失，未收復事件錨前高目標不能作基準

重點查核2026-08-14是否有正式公告；媒體與新聞摘要只能作待驗證

完整監控清單

完整監控

2026-08-14官方事件與媒體題材查核

低

具體待驗證：是否有正式財報、法說或重大訊息；AI眼鏡、iPhone鏡頭升級、注意股等媒體敘事是否有公司或交易所文件

加權指數相對弱勢、同業缺口、19回測與交易限制再驗證

中低

目前個股20、60、120日均落後加權指數；同業籃子只有3406自身，不能用一般股票同業估值或產業籃子升信心；16目前無限制但須續查

股性

股性與校正

固定設定卡

固定設定

基礎定位

事件重估與錨點均值回歸型波段股，短線受高當沖與題材流動影響
股性主型偏「設備 / 系統整合股或平台型中大型股，需區分設備接單、產業資本支出與權值性」
市場定位：光學鏡頭 / 手機鏡頭 / 影像模組
非屬類型：日線空頭與週月線修復常衝突；同業籃子只有自身、美股代理缺失、beta與correlation資料不足，禁止以同業估值、產業同步或高beta敘事升高信心
常見切換情境：先看成本帶是否守穩，再看首壓是否有效突破；未收復事件錨前只做修復劇本，失守466與442則切換防守

核心主線

A 級核心主線：成本帶：638.0~644.0
A / B 級交會主線：第一壓力：652~660.0
題材重評主線：中期修復：700.0~706.0
中長線補充主線：主錨壓力：743.0~760.0

比較籃子

目前同族群/同族群籃子僅3406自身；相對比較以加權指數報酬差、事件驗證與技術錨點為主

題材分級

A 級：真正改變產品 mix、毛利率、客戶層級或量產節奏的高值應用
B 級：可帶來短中期營收改善，但估值彈性不如 A 級
C 級：族群輪動、媒體敘事、低成長或低毛利舊業務，不能取代 A 級主線

常見劇本

先看成本帶是否守穩
再看首壓是否有效突破；未收復事件錨前只做修復劇本
失守466與442則切換防守

固定校正原則

A 級主線權重高於 C 級敘事
題材驅動、基本面修復、純籌碼推動必須分開判讀
分 K 只能補充波段背景，不可主導波段結論
單日爆量、單筆大單、零星盤中異常，不得直接當成主力定論
專屬提醒：日線空頭與週月線修復常衝突；同業籃子只有自身、美股代理缺失、beta與correlation資料不足，禁止以同業估值、產業同步或高beta敘事升高信心

固定設定卡回測校正

保守回寫

本股分類為部分脈絡可用_unclassified_swing、信心低；19與20補出事件敏感、錨點均值回歸與相對大盤弱勢，但beta、correlation、獨立同業與正式回測仍不足。建議只做保守文字修補，不鎖定高beta或固定產業估值框架

變動欄位：身分定位
變動欄位：風險提醒
變動欄位：價位線
變動欄位：比較基準
變動欄位：必須補抓
變動欄位：事件波動權重
變動欄位：執行規則
狀態來源：同日固定設定卡已依保守規則處理並寫入股性設定覆寫設定；已套用欄位：風險提醒、執行規則。OpenAI API 審核流程已停用；高影響固定設定卡變更改走既有保守規則

專屬校正框架

小幅修補

12已有明確權重調整，19提供可重現但非正式的局部績效，20提供加權指數相對弱勢與代理缺口；證據足以修補守門規則，不足以重寫整體股性或建立高信心產業框架

下一輪必驗證

修正2026-06-22成交量6.0與6,000衝突並重跑量能技術及19
驗證496至500成本帶是否在次日與一週內持續有效
驗證507至515突破是否有實際20日量能支持
核對2026-08-14是否有官方財報、法說或重大訊息
建立至少兩個獨立台股同業與可計算美股代理，再檢驗相對強弱
持續重查16官方注意、處置、分盤及停買狀態

保留規則

不以2026-08-04單日逐筆結果重寫整體股性
不把媒體或新聞摘要題材視為公司官方事件
不使用beta或correlation 原始 reference
不因7個參數化樣本外訊號為正就升高整體把握度

證據與治理

收納市場快照、核心分數、資料完整性與回測缺口。

證據

證據資料板

價格與法人欄位可用；缺漏只對相應欄位降權，不因公開市場資料來源或官方fallback整體降信心

多週期判讀

總分類

日線仍是強空頭，週線與月線顯示較長週期支撐上方修復，盤中30與60分鐘偏強但15分鐘接近過熱；屬多週期衝突下的跌深反彈，正式主判以日線空頭中的修復為準

日線

高

趨勢分數=-6；收盤高於MA5、MA10、MA240，低於MA20、MA60、MA120；MACD柱負、-DI主導，無20日或55日突破

日線反彈尚未改變下降趨勢

週線

中

趨勢分數=+2，價格高於週MA60、MA120但低於MA5、MA10、MA20；MACD柱負，週K尚未完成

週線可視為中期支撐上的反彈脈絡，不可用未完週量能升級

月線

中低

趨勢分數=+3，價格高於月MA10、MA20，低於MA5；MACD柱正，但本月僅到8月4日

月線修復與日線空頭衝突，不能用部分月份資料宣稱主升

盤中30、60與15分鐘

中

30分鐘RSI 65.30、MACD柱+0.1987；60分鐘RSI 59.62、MACD柱+4.2639；15分鐘K=82.83且MACD柱-0.3883

短線動能偏正，但15分鐘接近過熱且首壓507至515近在上方

季度與年度

高

季線列數 count=13、年線列數 count=4，可用用於正式趨勢：否

此層不參與情境機率或目標價加權

已知事實 / 缺口 / 推論

已知事實

[本地量化計算][00.已驗證最新日線] 2026-08-04修正後開486.5、高507、低486、收502、漲2.87%；原基礎資料最新列僅開高低收=502，已禁止使用
[本地量化計算][05.多週期資料.日線] 日線趨勢分數=-6、strong_downtrend；收盤高於MA5、MA10、MA240，低於MA20、MA60、MA120，MACD柱=-1.4，-DI 34.601高於+DI 12.0，ADX 56.4
[本地量化計算][03與05 20日／55日突破] 前20日低442、前20日高672；前55日低442、高796；2026-08-04未突破或跌破，且無是 gap
[本地量化計算][03.盤中量能曲線] 20日量能曲線ready=是；8月4日09:30累積量比40.5%高於20日平均25.88%，但全日量僅約20日均量的0.995倍（約 1,866 張），屬前段集中而非確認全日放量（≥ 2,298 張）
[本地量化計算][逐筆] regular-session差分量1785張、試撮排除、VWAP 499.0可回報；收盤高於VWAP 0.593%，但偏買成交 43.31%、偏賣成交 55.52%，主動性近似偏賣
[官方公告][01、06、07] 8月4日外資-115.02張、投信-234張、自營商+42.99張、法人合計-306.03張；3日-100.68張、5日-355.74張
[官方公告][02] 2026-03月營收2,164,171，月增率 48.1008%、年增率 14.3202%、年初至今年增率 15.389%；2025Q4 每股盈餘 32.84、毛利率32.51%、營益率19.1%
[官方公告][16] 2026-08-04未查到注意、處置、變更交易、分盤或停止買賣，官方來源均為OK
[官方公告][公司行動／相對資料：公司行動調整] 2023-08-04至2026-08-04官方查無公司行動，正式復權序列已完成；此為身分定位-adjusted脈絡，不會把19自動升格為正式回測
[本地量化計算][12] 最近平均振幅5.34%、最大8.08%，流動性與滑價風險為中等或未知；權重由technical、chip、事件、基本面、risk的0.3、0.2、0.2、0.2、0.2調為0.3、0.2、0.3、0.1、0.2
[本地量化計算][13] 事件 AVWAP 收復訊號未觸發、主錨防守未確認、當日 VWAP訊號僅列觀察中；不得把原型評估當正式回測
[本地量化計算][19] 是否可用於權重校正=是、正式完整回測完成狀態為否；5日chronological 樣本外為21訊號、期望值 -0.5725%、獲利因子 0.77、最大回撤 -35.2663%；20日樣本外為21訊號、期望值 3.4812%、獲利因子 2.3285、最大回撤 -32.9009%
[本地量化計算][回測資料：參數化走勢前推驗證摘要] 5日與20日皆為已跑參數再最佳化滾動樣本外，但彙總各僅7訊號；5日期望值 1.2591%、獲利因子 1.7282、最大回撤 -11.1661%；20日期望值 3.5138%、獲利因子 2.1908、最大回撤 -15.5743%、假突破 42.91%
[外部代理標的][公司行動／相對資料：代理標的對照與序列.基準] 玉晶光20、60、120日報酬為-23.124%、-0.7905%、+9.9671%，加權指數為+22.3625%、+37.1944%、+64.4771%，三個期間皆相對落後；beta與correlation資料不足
[外部代理標的][公司行動／相對資料：台股同族群籃子與美股代理標的狀態] 同業籃子只有3406自身，不能形成獨立同業訊號；美股代理沒有同期間序列
[外部事件][公司行動／相對資料：官方事件 verification] 月營收與財報為官方 or ex漲跌；6月注意股、光學與AI眼鏡等新聞多為媒體／新聞摘要或公司投資人關係候選事件，只能作待驗證事件假說

需補資料

06.latest_field_completeness.core_complete=否：foreign_holding與sbl_balance缺，07最新融資、融券、借券與當沖亦資料不足；「-」不得解讀為0
02僅提供下一個常見視窗2026-08-14，未提供正式公告；需驗證是否有財報、法說或重大訊息
公司行動／相對資料：industry_group=unmapped，同業籃子只有自身，美股代理無序列；缺獨立光學同業與產業籃子，不能用同業估值或產業同步升信心
基準覆蓋率率僅85.5524%，缺2025-12；beta與correlation資料不足且可用於權重校正=否，禁止使用原始 reference
19股票日線缺2023-12完整月份，且00與06對2026-06-22成交量分別為6.0與6,000張；須修復後重跑量能訊號與回測
03 當日 VWAP=496.5、逐筆VWAP=499.0、07日成交均價=499.0；三者方法不同且尚未統一，正式價位僅採496至500帶狀錨
00與01之EOD成交量1823張，和03、11之regular-當日 VWAP 1785張差38張；不得用單一數值宣稱完整盤中量能一致
03與07之ATR14分別29.1與33.6；本分析以29至34的波動帶作風控，不選擇單一算法值
14.package_context.has_trading_restriction_16=否與實際上傳16矛盾；封包manifest需修正，本輪交易限制以官方交易限制結果為準
02.信心補充資料.未提供，沒有3406專屬補強段落
季度與年度可用用於正式趨勢：否，僅能列資料不足
媒體與新聞摘要所述注意股、AI眼鏡、iPhone鏡頭升級及光學題材尚未逐項轉成當期公司官方揭露

推論

502站回短線成本帶與MA5、MA10、MA240，連三日收高，構成跌深反彈；但日線趨勢分數=-6、MA20、MA60、MA120仍在上方，事件 AVWAP 627失守，故不能標示中期翻多
496至500是成本錨區間而非唯一VWAP；次日若僅盤中穿越而無收盤守穩，不構成正式升級
507至515為首個壓力叢集；525至533為MA20與週MA5主修復帶；542至551為前高與唐奇安通道中軸次壓力
627事件 AVWAP 距收盤-19.97%，現階段只作中期反彈壓力與事件驗證門檻，未收復前不得作基準高目標
當日收盤位置偏強與逐筆賣方近似偏高同時存在，可能是被動承接或分類誤差，但附件不足以辨識真實主力；只列衝突，不推論持有人身分
19的5日與20日結果互相分歧且樣本與正式性受限：短期續攻機率不升高，中期修復可保留，但須容忍較大回撤並降低部位
加權指數三個期間明顯優於個股，且同業與美股代理缺失，整體把握度、情境與目標把握度上限為中低
本JSON中的情境機率為附件證據加權後的相對分配，不是正式回測勝率或保證

局部結果允許保留一月修復，但不能把勝率、獲利因子、最大回撤當正式績效升級；風險執行權重依12由0.2升至0.2

交易限制與流動性

中

官方無注意、處置或分盤是正面，但高振幅與成本模型要求分段、保守部位，不能等同低風險

治理

治理資料

資料完整性

完整性

資料主權盤點：00=可用，最新日線已由富邦分K修正，validation.ok=是、未受污染，但存在官方日線快取缺列警告；01=可用/部分成立，收盤與法人可用，最新融資融券、借券及當沖為缺值；02=部分成立，2026-03營收與2025Q4財報有官方來源，事件窗不活躍，信心補充資料.未提供，媒體與新聞摘要資訊需複核；03=可用，技術、AVWAP 與20日量能曲線可用，60日量能曲線僅34日；04=可用，僅作錨點候選；05=可用，日、週、月可正式判讀，季、年資料不足；06=部分成立，為替代公開資料重建，latest_field_completeness.core_complete=否，外資持股與借券餘額缺漏，表格「-」不作0；07=可用/部分成立，結構化EOD欄位優先使用，但最新融資、借券與當沖缺漏；09與10僅作Schema與輸出契約；11回測設定可作規則，逐筆可用但有交易筆數異常與原始 size不可用警告；12=部分成立但可作股性權重；13=部分成立且僅為原型訊號；14=可用，7項待執行查核項目均已分散落地；16=可用，官方查核信心高且無交易限制；19=部分成立 local calibration，是否可用於權重校正=是、正式完整回測完成狀態為否；20=可用，信心需設上限，加權指數相對報酬已計算，同業籃子僅自身，美股代理序列未建立。另有兩項跨檔衝突：14.package_context.has_trading_restriction_16=否與實際上傳16矛盾，本分析採實際官方交易限制結果並保留衝突；00之2026-06-22成交量6.0張與06之6,000張矛盾，未自行修正，量能技術與回測信心因此降權

所有事實層均以交易日2026-08-04為截點；16與20雖於2026-08-05產生，但資料截至均為2026-08-04。2026-04-17營收與財報、2026-06媒體事件屬歷史事件層，不與當日收盤層混用

第一層：Tier 1可用但有衝突：00、03、05、07、逐筆與16支撐價格、技術、當日成交結構及交易限制；最新OHLC可信，成交量1823與逐筆1785、三種VWAP及兩種ATR算法差異須以區間處理
第二層：Tier 2部分可用：01、02、06、07與20提供法人、官方營收財報、替代公開報表、公司行動與加權指數相對強弱；外資持股、借券、當沖、最新融資及新法說日期仍缺
第三層：Tier 3僅作校正：12、13、19及20的同業、媒體與美股脈絡；19不是正式完整回測，同業籃子只有3406，美股代理無同期間序列，故整體信心不得升至中高或高

",)

回測與缺口

治理

已讀取11回測校正設定、逐筆、股性、13原型訊號、14義務、官方交易限制、長期局部回測與外部結構。回測資料：回測範圍可用於權重校正、本地可重現回測已完成=是，但正式 true 回測 completed=否，故回測資料提供狀態為否。回測資料：復權調整狀態為官方公司行動已查核且無調整；公司行動／相對資料：公司行動調整：正式復權序列已完成，表示官方期間查無公司行動、可採身分定位-adjusted脈絡，但不會消除產業代理、基準覆蓋率率與策略審計缺口。回測資料：參數化走勢前推驗證摘要的5日與20日均為已跑參數再最佳化滾動樣本外，信心補充資料.可用、信心中，但各彙總僅7訊號。本分析引用19已算出的樣本外期望值、獲利因子、最大回撤與否-突破，只用來下修短線續攻、保留中期修復並擴大風控，不用來把把握度升至中高或高：5日chronological 樣本外期望值 -0.5725%、獲利因子 0.77、最大回撤 -35.2663%；20日樣本外期望值 3.4812%、獲利因子 2.3285、最大回撤 -32.9009%；參數化5日與20日彙總期望值 1.2591%與3.5138%、獲利因子 1.7282與2.1908、最大回撤 -11.1661%與-15.5743%。另因00對2026-06-22量為6.0張而06為6,000張、最新EOD量1823與逐筆1785不一致，量能型訊號與回測可信度再降一級

缺口

19不是正式完整回測：產業代理未建立完整序列，有限參數網格未完成正式策略審計
基準 aligned 覆蓋 85.5524%，缺2025-12；beta與correlation資料不足且不可用於權重
股票日線缺2023-12完整月份；2026-06-22成交量6.0與6,000張衝突，可能影響BT1量能突破及平均量
逐筆regular-session量1785與EOD 1823不一致；VWAP有496.5、499.0、499.0三種方法
同業籃子只有3406自身，美股代理無同期間序列，無法做獨立同業或海外相對驗證
2026-08-14事件視窗未正式公告；媒體與新聞摘要題材未全部由公司或交易所確認
02.信心補充資料不可用；13僅為prototype signal evaluation

下一輪假設

修正2026-06-22成交量與補齊2023-12、2025-12後，重跑BT1、BT2、BT3及固定規則與參數化走勢前推驗證，檢查5日與20日分歧是否收斂
以496至500守穩、507至515突破、525至533收復作前瞻三階段標記，分別驗證5日與20日結果，不把單一當日 VWAP視為唯一錨
建立獨立光學同業籃子與公司正式事件窗，再驗證相對加權指數弱勢是否反轉及603至627事件錨是否有可持續性

框架檢視細節

小幅修補

本輪結論：保留既有技術、事件與風控主框架，只新增高波動不等於高beta、同業僅自身不升信心、三種VWAP採帶狀錨、正式=否回測只作校正四項守門

判斷理由：12已有明確權重調整，19提供可重現但非正式的局部績效，20提供加權指數相對弱勢與代理缺口；證據足以修補守門規則，不足以重寫整體股性或建立高信心產業框架

下一輪成功判準

成本帶與首壓切換規則在未來5至20日可被明確觸發或否決
修正資料後5日與20日樣本外及走勢前推驗證方向差異縮小，且樣本數增加
加權指數相對弱勢收斂並由獨立同業與美股代理確認
官方事件可解釋603至627收復，而不是只有媒體題材

下一輪失敗判準

496至500迅速失效且跌破466或442
507至515多次假突破且量能未達常態
資料修正後19正向結果消失或最大回撤、假突破惡化
同業與美股代理補齊後仍顯著落後，或8月14日無官方事件