3563 牧德 Dashboard V3

OVERVIEW

決策總覽

中

階段定位

主階段：E. 高位震盪洗盤

靠近階段：H. 派發 / 鈍化

進出場狀態

進場訊號

部分成立

最佳依據：907~916止跌後收復940.35~953.6。

出場警訊

部分成立

目前警訊：已失守940.35與953.6，且法人1日賣超369張、融資+141、借券+133。

目前操作重點

不追高；觀察940.35~953.6能否收復，持股以868.6~895為主防守。

風險切換條件

警訊：已失守940.35與953.6，且法人1日賣超369張、融資+141、借券+133。

正式條件：日收跌破868.6~895後反彈不回。

PRICE-MAP

價格地圖

主錨有效，事件錨短線失守資料日 2026-04-21比較基準 916

垂直價格階梯

由上往下看壓力、現價、承接與失效，先判斷目前位階，再決定觀察、加碼或防守。

1.618 延伸

目標 / 延伸

1134~1153

需997突破後續量並維持940.35以上。

1.272 延伸

目標 / 延伸

1058~1066

有效突破997且量能不失控。

主目標

目標 / 延伸

982~997

先收復953.6，再挑戰982~997。

第一壓力

壓力

940.35~953.6

收盤站回953.6才解除短壓。

可觀察區

成本 / 承接

907~916；940.35~953.6

907~916止跌或收復940.35~953.6才成立。

現價 / 收盤

價格區

916

當前比較基準

核心成本

支撐

868.6~895

回測不破且收盤站回916以上較佳。

防守失效區

失效 / 風控

849~868.6

日收跌破868.6轉防守；跌破849轉弱確認。

STRATEGY

操作策略

未持股

優先觀察：907~916止跌後收復940.35~953.6。

保守方案：直接突破997前高才轉強，但現階段未確認。

新倉以回測守穩或突破收穩為主，不用高位猜頂追價。

已持股

適合已有部位風控；新倉等940.35~953.6收復或868.6~895止跌確認。

續抱條件

日收守868.6~895。
反彈能收復940.35~953.6。
融資不再急增且法人賣壓收斂。

失敗時

防守區

防守：907~916
防守：868.6~895
防守：849~868.6

減碼區

減碼：940.35~953.6
減碼：982~997
減碼：1058~1066

訊號矩陣

每列對應一個價位帶，左右直接對照進場與出場訊號，減少跨欄閱讀。

價位帶

982~997

進場

突破型

尚未成立中

跌回953.6以下且量能放大

出場

高檔鈍化

部分成立中

突破997且RSI/KD不再背離

價位帶

940.35~953.6

進場

吸籌轉發動型

尚未成立中低

收盤再跌回916以下

事件窗型

部分成立中

事件AVWAP 953.6無法收復

出場

失守事件成本帶

成立中高

重新站回953.6

價位帶

907~916；868.6~895

進場

回測型

部分成立中高

日收跌破868.6

出場

暫無對應訊號

價位帶

868.6~895

進場

暫無對應訊號

出場

失守主成本區

尚未成立高

重新站回916且收復940.35

週線轉弱

尚未成立中高

週收重回940.35以上

價位帶

資料不足

進場

暫無對應訊號

出場

籌碼風險

成立高

法人轉買且融資下降、借券不再增加

SCENARIOS

情境與監控

本週主情境

高檔整理

35%

觸發：916以上震盪並反覆測940.35~953.6

目標：916~953.6

失效：跌破907

驅動：長線強、短線成本壓力

事件窗仍在

本月主情境

箱體震盪整理

38%

觸發：868.6~997之間換手

目標：868.6~997

失效：有效突破997或跌破868.6

驅動：高位換手、事件成本壓力與主AVWAP支撐並存

月營收與法說前預期

今天先盯 3 個指標

940.35~953.6是否收復

中高

第一壓力與事件成本帶。

868.6~895主成本防守

中高

跌破則波段模型轉弱。

982~997前高壓力

中高

突破才有延伸空間。

其他情境

次要情境

未來 1 週

回測洗盤

30%

觸發：跌破907但守868.6~895

目標：868.6~895

失效：跌破868.6

驅動：融資高水位與法人賣壓造成洗盤

觀察法人/融資變化

強勢續攻

20%

觸發：日收站回953.6且突破982~997

目標：982~997

失效：跌回940.35以下

驅動：事件成本收復與前高突破

月營收/季報事件窗

轉弱下破

15%

觸發：日收跌破868.6

目標：849~868.6

失效：重回895以上

驅動：籌碼賣壓延續並破主AVWAP

觀察借券與法人連續性

未來 1 月

主升延續

32%

觸發：重新站穩953.6並突破997

目標：1058~1066

失效：跌回940.35以下

驅動：題材與基本面事件續強

2026-05-15法說/IR

高位派發轉弱

20%

觸發：反彈不過953.6且法人續賣

目標：868.6~895

失效：站回953.6

驅動：高融資與借券增加壓制反彈

觀察法人/融資/借券

破位進入修正

10%

觸發：跌破868.6並再破849

目標：760~829

失效：重回895以上

驅動：主AVWAP失守後回測前波平台

重大訊息與大盤風險

完整監控清單

完整監控

法人賣超與融資借券

高

短線風控核心。

2026-05-15法說/IR事件

中

需確認實際公告與內容。

PROFILE

股性與校正

固定設定卡

固定設定

基礎定位

市場定位：上市其他電子
身分定位：台股中型 AOI / 精密量測設備股，主體在 PCB 光學檢測，成長彈性來自半導體檢測與 3D 量測新設備。
核心主線：PCB AOI / AVI、雷射盲孔與精密檢測，屬營收主體。
交會主線：半導體精密檢測與 3D 量測，屬高值成長主線。
題材重評主線：高階載板、先進封裝與自動化檢測需求，屬題材主線。
中長線補充主線：法說、客戶認證與新設備出貨，屬事件 Beta 核心。
必抓資料：PCB / 半導體設備占比、新設備認證與出貨、毛利率、接單能見度與客戶結構。
事件 Beta：法說、月營收、SEMICON / TPCA 展會與客戶認證時，上調事件 Beta。
專屬提醒：不是純半導體設備股，也不是只靠 PCB 週期；需分開看 PCB AOI 與半導體新設備驗證。
校正原則：
A 級主線權重大於 C 級敘事
題材驅動、基本面修復、純籌碼推動必須分開判讀
分K只能補充背景，不可主導波段結論
單日爆量、單筆大單、零星盤中異常，不得直接當成主力定論

固定設定卡回測校正

維持不變

固定設定與本次資料包標的一致；無需調整。

本輪沒有變動欄位。

專屬校正框架

延後觀察

單次事件窗後回落不足以證明框架失準；現有規則已涵蓋事件成本、融資與借券風險。

下一輪必驗證

事件AVWAP失守後是否轉箱體。
融資高水位下主AVWAP防守是否有效。
997突破後延伸目標是否被量能確認。

保留規則

未有三次以上同型案例前不調權重。

EVIDENCE

證據資料板

市場快照

收盤與漲跌

高

916；-38；-3.98%

成交量與成交額

高

3174張；29.4億元；量比5日均1.06

換手率

高

4.96%

法人流向

高

1日合計-369張；5日合計-231.9張

短線偏空

融資與借券

高

融資+141、餘額7919、使用率64.4%；借券賣出+133、餘額3196

籌碼擁擠

當沖狀態

高

當沖1065張；比率33.5%；5日均48.82%

短線換手仍高

事件窗

高

月營收/季報/法說新聞事件窗 active；事件新鮮度 4 天

基本面摘要

高

2026-03營收MoM 18.74%、YoY 11.10%；2025Q4 EPS 15.8、毛利率61.27%

AVWAP位置

中高

收916高於868.6，低於940.35與953.6

多週期判讀

總分類

高位延伸中轉入短線洗盤

分K

中高

5m Donchian上緣917、下緣907，收916但低於session VWAP 940.35

尾盤反彈但仍未收復日內成本

日線

高

4/21開960高966低907收916，失守事件成本但仍在主AVWAP上方

週線

中

週線仍高檔，但2026W17收916、低907、高997，短線由攻轉整理

影像擷取

月線

中

2026M04仍為強勢月線延伸，月高997、現收916

影像擷取

季線

中

季線維持多頭延伸，但RSI/KD偏高，屬高位延伸而非低位起漲

影像擷取

年線

中

2026年K線自低位大幅推升至916，趨勢強但波動擴大

影像擷取

主導判讀

中

事件窗與題材溫度支撐長週期，法人/融資/借券使短線變成風控主導

已知事實 / 缺口 / 推論

已知事實

2026-04-21收916，跌38、跌幅3.98%，成交3174張，成交額29.4億元。
三大法人1日賣超369張，5日合計賣超231.9張；融資使用率64.4%，借券賣出餘額3196張。
收盤高於突破段AVWAP 868.6，但低於session VWAP 940.35與月營收事件AVWAP 953.6。
3月營收MoM 18.74%、YoY 11.10%；2025Q4 EPS 15.8、毛利率61.27%，事件窗仍有效。

需補資料

新聞與重大訊息需人工確認是否為正式公告。
未提供分點、五檔與主力席次，不能直接歸因為特定主力。
日線完整均線與布林帶數值未在JSON提供，影像數值僅中信心採用。
未提供回測資料。

推論

本波主體為題材與事件窗驅動，基本面修復支撐，短線籌碼轉弱。
長週期仍偏多頭延伸，但4/21跌破事件成本帶，進入高位洗盤與派發風險交界。
短線若不能收復940.35~953.6，反彈應先視為壓力測試。

核心分數

題材溫度 T

中高

半導體檢測/先進封裝題材仍熱，但新聞需人工複核。

基本面修正 F

中高

3月營收雙增，2025Q4 EPS與毛利率高。

籌碼強度 C

中低

法人短線偏賣、融資高水位、借券賣出增加。

價量結構 P

中

長多仍在，但4/21帶量回落。

多週期趨勢一致性 S

中高

週月季年偏多，日線進入震盪。

主力操作強度 M

中

波動與換手強，但缺分點且法人賣超。

散戶擁擠度 R

中高

融資使用率64.4%且當日融資增加。

GOVERNANCE

治理資料

資料完整性

完整性

("

正式版；代號3563一致，07_EOD摘要內event_context.股票名稱有「牧得」字形錯植，依meta與其餘檔案確認為牧德。

資料日=2026-04-21；產生時間=2026-04-22T01:09:50+08:00；分K與EOD同日但分層解讀。

第一層：足夠：多週期圖、EOD OHLCV、事件窗、月營收與財報摘要齊備。
第二層：可用但偏警示：法人、融資融券、借券、當沖可用；分點缺。
第三層：不足：分點、五檔、委比未提供，不納入主結論。

",)

回測與缺口

治理

未提供回測資料，本區不做正式審計。

缺口

無策略規則
無交易紀錄
無樣本內外與滑價成本設定

下一輪假設

事件AVWAP收復/失守規則
融資高水位對回測勝率影響
突破997後延伸目標有效性

框架檢視細節

延後觀察

本輪結論：不調整專屬框架。

判斷理由：單次事件窗後回落不足以證明框架失準；現有規則已涵蓋事件成本、融資與借券風險。

成功判準

守868.6~895後重新收復953.6。
突破997後量價延續至1058~1066。

失敗判準

跌破868.6且反彈不回。
法人續賣且融資續增導致箱體下破。