5425 台半

急漲後回測再站回事件/當日 VWAP（97.5），但仍在突破段主 AVWAP（110.2）下方。

資料日 2026-06-12 最近更新 2026-06-13 14:52:02 把握度中

101.0站上97.1~99.1成本帶與短均線，但110.2主 AVWAP（110.2）、116.6布林上緣與125.5前高仍未收復；樣本外／走勢前推驗證雖可校正但非正式完整回測。

決策總覽

中

階段定位

主階段：事件 AVWAP 收復後高波動整理

靠近階段：主升後二次修復與箱體重建

進出場狀態

進場訊號

部分成立

最佳依據：回測97.1~99.1不破後再站101.0~105.0

進場失效收復110.2且量價連續2日確認後解除

出場警訊

部分成立

目前警訊：高波動、主 AVWAP（110.2）未收復、媒體題材未官方確認與正式完整回測資料不足。

正式出場日收失守95.0或連續跌回97.1以下；若跌破92.7則事件修復失效。

目前操作重點

以守97.1~99.1確認為主；未收復110.2前不外推125.5以上延伸目標。

風險切換條件

警訊：高波動、主 AVWAP（110.2）未收復、媒體題材未官方確認與正式完整回測資料不足。

正式條件：日收失守95.0或連續跌回97.1以下；若跌破92.7則事件修復失效。

價格

價格地圖

事件與session錨點已收復；突破段主 AVWAP 未收復，延伸目標尚未啟用。資料日 2026-06-12比較基準 101

垂直價格階梯

由上往下看壓力、現價、承接與失效，先判斷目前位階，再決定觀察、加碼或防守。

1.3 延伸

目標 / 延伸

119.0~125.5

啟動條件未收復110.2與116.6前不可啟用；僅作突破後延伸觀察。

主目標

目標 / 延伸

110.2~116.6

啟動條件只有收復110.2且隔日不跌回105.0後才啟動主目標。

第一壓力

壓力

105.0~110.2

突破條件需收盤站上105.0並量能不低於近5日均量，否則視為反壓。

可觀察區

成本 / 承接

101.0~105.0

守穩條件 101.0不跌回且放量續攻至105.0附近；若量縮回落不追。

現價 / 收盤

價格區

101

判讀條件當前比較基準

核心成本

支撐

97.1~99.1

守穩條件站穩97.1~99.1才可視為事件成本帶轉支撐。

防守失效區

失效 / 風控

92.7~95.0

失效條件跌破95.0且無法站回97.1；日收低於92.7視為修復轉弱。

1.6 延伸

目標 / 延伸

資料不足

啟動條件缺正式回測與有效突破，不給161.8%延伸價。

策略

操作策略

量能門檻

縮量 ≤ 10,709 張；放量 ≥ 16,064 張；明顯放量 ≥ 20,080 張；5日均量約 13,386 張

操作策略中的放量、縮量與 5 日均量條件，以下均依本股門檻標示。

未持股

優先觀察：回測97.1~99.1不破後再站101.0~105.0

保守方案：直接追高未收復110.2前風報不足

新倉以回測守穩或突破收穩為主，不用高位猜頂追價。

已持股

無交易限制，但12/回測資料顯示高波動與回撤風險；未站穩97.1~99.1前以低部位或觀察為主，未收復110.2前不追高加碼。

續抱條件

持有條件：收盤維持97.1~99.1上方且未跌破95.0。
加碼條件：101.0~105.0站穩並放量（≥ 16,064 張），或更穩健地等待收復110.2。
減碼條件：105.0~110.2遇壓量縮（≤ 10,709 張），或110.2~116.6未能續攻。
防守條件：跌破95.0先降風險；跌破92.7則事件修復失效。

失敗時

防守區

防守：97.1~99.1
防守：92.7~95.0
防守：85.0~88.7

減碼區

減碼：105.0~110.2
減碼：110.2~116.6
減碼：119.0~125.5

訊號矩陣

每列對應一個價位帶，左右直接對照進場與出場訊號，減少跨欄閱讀。

價位帶

110.2~116.6

進場

主 AVWAP 突破延伸

尚未成立中低

成立價位 110.2~116.6

進場失效未能站回110.2或站回後隔日跌回105.0

出場

暫無對應訊號

價位帶

105.0~116.6

進場

暫無對應訊號

出場

主 AVWAP 反壓落袋

部分成立中

警訊價位 105.0~116.6

警訊解除若收復110.2且量增（放量門檻 ≥ 16,064 張）延續則延後減碼

價位帶

101.0~110.2

進場

高波動追價否決

成立中高

成立價位 101.0~110.2

進場失效收復110.2且量價連續2日確認後解除

出場

暫無對應訊號

價位帶

101.0~105.0

進場

101~105短壓轉支撐

部分成立中低

成立價位 101.0~105.0

進場失效盤中突破後跌回99.1以下

出場

暫無對應訊號

價位帶

97.1~101.0

進場

事件 AVWAP 收復續攻

部分成立中

成立價位 97.1~101.0

進場失效跌破95.0或日收回97.1以下

出場

暫無對應訊號

價位帶

95.0~97.5

進場

暫無對應訊號

出場

事件成本帶失守

尚未成立中

警訊價位 95.0~97.5

警訊解除若收盤重新站回99.1則暫解除

價位帶

85.0~92.7

進場

暫無對應訊號

出場

回測轉弱

尚未成立中高

警訊價位 85.0~92.7

警訊解除若守住95.0並重回101.0則不啟動

價位帶

資料不足

進場

暫無對應訊號

出場

題材信心降級

部分成立中

警訊價位資料不足

警訊解除若官方投資人關係/法說驗證SuperJunction/SiC量產節奏則解除

情境

情境與監控

本週主情境

高波動整理

38%

觸發：守住97.1~99.1並在101.0附近震盪

目標：97.1~105.0

失效：跌破95.0

驅動：事件/風控權重上修、無交易限制、5日走勢前推驗證正但最大回撤高，使整理主情境略上修。

觀察20日量曲線補齊與隔日是否維持99.1以上。

本月主情境

箱體震盪修復

42%

觸發：97.1~99.1守住，110.2前反覆換手

目標：97.1~116.6

失效：跌破92.7

驅動：20官方事件僅月營收可用、同族群籃子只有自身、美股代理標的未計算；19可校正但非正式回測，因此箱體修復為主。

2026-08-14財報/法說視窗、下一期月營收、代理標的補齊狀態。

今天先盯 3 個指標

97.1~99.1成本帶與110.2主 AVWAP

中

守97.1~99.1則整理偏多；收復110.2才啟用119.0~125.5延伸目標。

20日量曲線與實際放量確認

低

sample_count不足，推估放量不可寫成已確認。

官方事件與投資人關係/法說補件

中低

2026-08-14財報/法說視窗與月營收更新；媒體／新聞摘要題材需官方驗證。

其他情境

次要情境

未來 1 週

強勢續攻

30%

觸發：收盤站上105.0並挑戰110.2

目標：105.0~110.2

失效：跌回99.1以下

驅動：無交易限制與法人買超上修續攻；但代理標的資料不足、主 AVWAP 未收復與正式完整回測尚未完成壓低機率。

若官方事件或產業代理標的確認，才可把110.2以上轉主劇本。

回測洗盤

22%

觸發：無法站穩101.0，回測97.1~99.1

目標：95.0~99.1

失效：日收跌破92.7

驅動：高波動與樣本外 5日最大回撤 -42.31%使洗盤機率保留；逐筆收盤強使其未成主情境。

觀察逐筆VWAP與事件 AVWAP 是否被跌破。

轉弱下破

10%

觸發：跌破95.0且收不回97.1

目標：85.0~92.7

失效：重新站回99.1

驅動：16無處置限制降低流動性斷裂風險；但若主力題材未證實且融資壓力升高，仍保留尾端情境。

查核是否新增注意/處置或媒體題材落空。

未來 1 月

主升延續

26%

觸發：收復110.2並放量站穩116.6

目標：116.6~125.5

失效：跌回105.0以下

驅動：20日樣本外與參數化走勢前推驗證有正向期望值/獲利因子，支持條件式延伸；但正式完整回測尚未完成與代理標的低信心使機率不升高。

需官方投資人關係或產業代理標的確認SuperJunction/SiC主線，並觀察加權指數/功率元件族群同步性。

高位派發轉弱

22%

觸發：105.0~110.2遇壓且法人買超中斷

目標：85.0~97.1

失效：重新收復110.2

驅動：20日/120日相對加權指數偏弱、融資使用率高與媒體題材未官方確認，讓反壓派發情境保留。

觀察法人5日流向、融資是否續降與媒體／新聞摘要是否被官方否定。

破位進入修正

10%

觸發：跌破85.0並無法回到92.7以上

目標：77.1~85.0

失效：站回97.1

驅動：無交易限制降低極端機率；但若大盤/代理標的轉弱且回測最大回撤風險重演，需保留修正尾端。

追蹤加權指數、官方注意/處置與產業代理標的是否同步轉弱。

完整監控清單

完整監控

交易限制是否維持none

高

若新增注意/處置/分盤，部位計畫需降低部位與追價容忍。

代理標的與正式回測缺口

中低

同族群籃子僅5425自身且正式完整回測尚未完成；不能用一般同業估值、beta或正式勝率升信心。

股性

股性與校正

固定設定卡

固定設定

基礎定位

整流器、保護二極體、MOSFET與寬能隙材料題材beta股
股性主型偏「設備 / 系統整合股或平台型中大型股，需區分設備接單、產業資本支出與權值性」
市場定位：功率半導體 / 分離式元件 / 整流二極體
非屬類型：媒體／新聞摘要題材不可取代官方投資人關係或量產節奏；同族群籃子未建立前不得用一般同業估值升信心。
常見切換情境：平台吸收、事件 AVWAP 收復續攻、題材預熱後回測、爆量突破後均線/VWAP洗盤。

核心主線

A 級核心主線：其他電子主體業務與核心產品，屬營收主線。
A / B 級交會主線：高值產品 / 新應用 / 新客戶，屬估值彈性主線。
題材重評主線：產業景氣、報價、接單或產能變化，屬基本面主線。
中長線補充主線：法說、月營收、重大訊息、展會與客戶驗證，屬事件 Beta 核心。

比較籃子

優先補齊強茂、德微、功率元件族群與加權指數同期間序列；目前20本地同族群籃子僅自身。

題材分級

A 級：真正改變產品 mix、毛利率、客戶層級或量產節奏的高值應用
B 級：可帶來短中期營收改善，但估值彈性不如 A 級
C 級：族群輪動、媒體敘事、低成長或低毛利舊業務，不能取代 A 級主線

常見劇本

平台吸收
事件 AVWAP 收復續攻
題材預熱後回測
爆量突破後均線
VWAP洗盤。

固定校正原則

A 級主線權重高於 C 級敘事
題材驅動、基本面修復、純籌碼推動必須分開判讀
分 K 只能補充波段背景，不可主導波段結論
單日爆量、單筆大單、零星盤中異常，不得直接當成主力定論
專屬提醒：媒體／新聞摘要題材不可取代官方投資人關係或量產節奏；同族群籃子未建立前不得用一般同業估值升信心。

固定設定卡回測校正

已回寫

資料包與台半應以功率半導體/分離式元件與事件beta框架校正，不宜用一般設備或平台型股票估值邏輯升信心；但官方投資人關係與同業代理標的不足，僅建議補強。

變動欄位：identity
變動欄位：compare
變動欄位：event_beta
變動欄位：caution
狀態來源：同日固定設定卡已完成審核並寫入股性設定 override；已套用欄位：caution。固定設定卡目前不完整，這次回寫屬初始化補齊，直接採用正式分析模型提出的變更，不額外耗用 API。

專屬校正框架

小幅修補

事件錨點收復具交易意義；但正式回測、產業代理標的與官方投資人關係不足，不能升級為結構性高信心框架。

下一輪必驗證

110.2主 AVWAP 是否收復
97.1~99.1事件/session成本帶是否轉支撐
官方投資人關係/法說或月營收是否確認媒體／新聞摘要題材
加權指數/同業與美股代理標的是否補齊

保留規則

未有正式回測前不升高
同族群籃子僅自身時不使用同業估值升信心
逐筆單日資料不作主力定論

證據

證據資料板

市場快照

收盤與漲跌

高

101.0，+9.1，+9.9%；振幅6.53%

採00修正後OHLC與01快照。

量能門檻

高

5日均量約 13,386 張；縮量 ≤ 10,709 張；放量 ≥ 16,064 張；明顯放量 ≥ 20,080 張。

以最新成交量 24,947 張 / 5日量比 1.86x 反推；盤中請改看同時段量比或預估全日量比。

盤中量能曲線

中低

10:00 中位累積 37.2%；11:00 中位累積 63.9%；13:25 中位累積 97.3%

EOD成交量 24,947 張；樣本 3 日；狀態部分成立；正式盤中判斷須區分已達放量與推估放量

成交量與成交值

中

24947張，成交值24.71億元；01量比5日1.86、03量比5日1.59/20日0.7711

20日盤中量能曲線未ready，推估放量不升級。

法人籌碼

中

三大法人1日+5608.31張、5日+7161.72張；外資5日+8004.27張

法人偏多但需搭配主 AVWAP 收復。

融資融券

中

融資餘額18014張、使用率27.35%；融資日變動-211張，券餘57張

融資水位偏高，追高風險未消除。

交易限制

高

注意/處置/變更交易/分盤/停買均未啟動

官方交易限制查核信心高。

事件窗

中

2026-03月營收MoM +21.3149%、年增率 +0.4189%；事件窗啟動=否

營收官方可用，但法說/財報缺口仍在。

多週期判讀

總分類

日線修復、週月趨勢仍強但高波動；主 AVWAP 未收復使中期仍屬整理修復而非確認主升。

日線

中

C101.0 > MA5 92.8/MA10 98.1/MA20 96.8；RSI14 56.32，MACD histogram -2.0873；Donchian20位置56.25%

站回短中均線但動能未完全翻正。

週線

中

週收101.0，高於週MA5 95.5/MA10 79.4/MA20 69.7；週MACD histogram 4.7879、RSI14 69.95

週線偏多但離20日高125.5仍遠。

月線

中低

6月月線O115.5/H115.5/L85.0/C101.0，收盤仍高於月MA5 78.9；月RSI14 71.39

月內回撤大，長週期強勢但波動風險高。

分K

中低

60分鐘 RSI 66.09、30分鐘 RSI 73.41；5分鐘當日 VWAP 97.5，收盤101.0

60分鐘/30分鐘 ATR與唐奇安通道樣本不足，不能主導波段結論。

量曲線

低

20日盤中量能曲線 status=部分成立、樣本數 3、尚未準備完成；最新日10:00已達當日量92.65%

必須區分已達放量與推估放量。

已知事實 / 缺口 / 推論

已知事實

本地量化計算: 00最新日線已由Fubon intraday修正，收盤101.0、漲幅9.9%、量24947張，未採用原基礎資料填補列。
本地量化計算: 101.0已站上月營收事件 AVWAP 97.1、當日 VWAP 97.5與逐筆VWAP 99.0，但仍低於突破段主 AVWAP 110.2。
本地量化計算: 日線站上MA5 92.8、MA10 98.1、MA20 96.8，MACD柱狀體仍為負，20日高125.5尚未收復。
本地量化計算: 逐筆為全日逐筆可用，逐筆VWAP可回報；買方近似量52.0551%、大型成交占64.4589%，只能作單日結構輔助。
官方公告: 2026-03月營收1,604,058千元，月增率 +21.3149%、年增率 +0.4189%，年初至今年增率 -2.7055%，事件窗非啟動。
官方公告: 官方交易限制查核未見注意、處置、變更交易、分盤或停買，無交易限制、信心高。
官方公告: 公司行動官方查無需調整事項且正式復權序列已完成；但正式完整回測尚未完成。
外部事件: 20僅將AI伺服器、SuperJunction、SiC等媒體／新聞摘要列為題材假說，不能當官方事件。
外部代理標的: 20的加權指數相對資料已計算，5425近60日報酬優於加權指數但近20日與120日落後；同族群籃子目前僅5425自身，美股代理標的未計算。
推論: 股價屬急漲回檔後二次修復；事件錨點收復支持整理偏多，但主 AVWAP 未收復與代理標的不足限制上檔外推。

需補資料

官方公告: 最新財報、每股盈餘、毛利率、公司投資人關係或法說內容缺漏；下一個財報/法說常見視窗暫列2026-08-14。
外部事件: 媒體／新聞摘要題材尚未由公司官方重大訊息或投資人關係驗證，不能升為A級基本面事件。
外部代理標的: 產業同族群籃子未建立，台股同族群籃子只有5425自身；美股代理標的成分清單為空且同期間序列不足。
本地量化計算: 03/20的盤中量能曲線 20日/60日均ready=否，推估放量不可寫成已確認放量。
本地量化計算: 基準覆蓋率部分成立且不可用於權重校正，波動係數／相關係數不得作正式權重校正。
推論: 本地脈絡部分可用/本地可重現訊號測試，不是正式完整復權回測或完整walk-forward策略審計。

推論

推論: 股性將事件與風險執行權重上修、基本面與籌碼權重下修，因此情境機率偏向高波動整理而非單一路徑續攻。
推論: 無交易限制使部位不需因處置/分盤額外砍半，但回測最大回撤與單日高波動仍要求降低追價容忍。
推論: 19 是否可用於權重校正=是，樣本外／走勢前推驗證可作概率校正；但正式完整回測尚未完成，故把握度與目標模型最高僅medium。
推論: 20官方月營收為事實、媒體題材為假說、代理標的不足為信心上限，一月情境不得升到中高/高。

核心分數

技術結構

中

收復MA5/10/20與事件/session錨點偏多，但主 AVWAP 110.2與20日高125.5未收復，日MACD仍負。

量能籌碼

中

法人1日與5日買超、逐筆買方近似占優；但逐筆僅單日，融資使用率27.35%與大單集中不等於主力定論。

event quality

中低

官方月營收MoM回升但YoY僅小增、YTD仍負；AI/SJ/SiC敘事屬媒體／新聞摘要假說，未能升高信心。

fundamental visibility

中低

最新財報、每股盈餘、毛利率與法說缺漏，基本面權重依12下修。

代理標的相對強弱

中低

近60日優於加權指數但20日與120日落後；同族群籃子只有5425自身，不能用一般同業估值或產業籃子升信心，美股代理標的未計算。

local 回測 calibration

中低

19 可用且走勢前推驗證有正向統計，但正式完整回測尚未完成；樣本外 5日/20日最大回撤-42.31%/-49.30%限制部位與把握度。

執行風險

中低

無交易限制是加分；但高波動、滑價與正式回測不足使執行分數只能中低。

治理

治理資料

資料完整性

完整性

標的與日期一致；00已修正最新日線，正式技術判讀採verified_latest_bar與verified_daily_bars；未使用Goodinfo截圖或圖像讀值。

EOD基準日2026-06-12；03/05分K與技術摘要同日；逐筆僅作單日成交結構；長期訊號可校正權重但非正式完整回測。

第一層：足夠：驗證日線、技術結構、錨點、事件月營收皆可用。
第二層：部分可用：法人、融資券、交易限制、CB與逐筆摘要可輔助；當沖與借券欄位缺漏。
第三層：有限：分點/五檔未提供；盤中量能曲線 20日為部分成立且樣本不足，不升級信心。

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回測與缺口

治理

已讀11/12/13/14/16/19/20；19 是否可用於權重校正=是、正式完整回測尚未完成、復權調整狀態=官方公司行動已查核且無調整；公司行動調整：正式復權序列已完成。參數化走勢前推驗證摘要已跑，信心補充資料可用且可用於權重調整；02 信心補充資料未提供。因正式完整回測尚未完成，回測資料提供狀態=否；樣本外 5日/20日勝率47.619%/47.3684%、期望值 1.4151/10.2316、獲利因子 1.3034/3.5699、最大回撤 -42.3099%/-49.2952%，以及走勢前推驗證 5日/20日勝率60.0%/66.6667、獲利因子 1.3566/2.6387僅作情境與部位校正，不用來升高為正式高信心。

缺口

19仍為本地脈絡部分可用/本地可重現訊號測試，不是正式完整復權回測或正式策略審計。
基準覆蓋部分成立且不可用於權重校正；產業代理標的與美股代理標的不足，不得使用波動係數／相關係數升權重。
13舊版顯示walk-forward未跑；雖已跑參數化走勢前推驗證，但仍有本地有限參數網格與正式審計缺口。
盤中量能曲線 20日/60日未ready，不能以推估放量升高勝率或目標。
媒體／新聞摘要題材未官方確認，不能作為回測外事件真因。

下一輪假設

事件 AVWAP 97.1~99.1守住後，MA10/MA20回測買點是否優於追高買點。
收復110.2主 AVWAP 後，20日樣本外正期望值是否能在下一段延續。
同業/加權指數/美股代理標的補齊後，是否能解釋60日相對強但20日/120日落後的差異。

框架檢視細節

小幅修補

本輪結論：保留原框架，但追加功率半導體事件beta與代理標的不足信心上限規則。

判斷理由：事件錨點收復具交易意義；但正式回測、產業代理標的與官方投資人關係不足，不能升級為結構性高信心框架。

下一輪成功判準

守住97.1~99.1且站上110.2
量能相對20日均量改善且非僅推估
官方事件或代理標的補強後一月情境可上修

下一輪失敗判準

跌破95.0且無法收復97.1
新增注意/處置/分盤或流動性惡化
題材仍僅媒體／新聞摘要且相對加權指數轉弱