6166 凌華

事件重評後的高位回測整理；週線仍強，但日線跌回132下方且量縮，短線不宜追價。

資料日 2026-06-12 最近更新 2026-06-13 16:47:51 把握度中

收128.5仍守MA20（127.2）與突破段 AVWAP（122.8），但低於MA5/MA10、當日 VWAP（132.5）與132關卡；週線強勢但上影供給明顯。

決策總覽

中

階段定位

主階段：E. 高位震盪洗盤

靠近階段：D. 主升一波

進出場狀態

進場訊號

部分成立

最佳依據：124.5~128.0回測止穩後收復128.5，或收復132.0~134.5再確認。

進場失效跌破124.5或放量跌破122.8即撤銷。

出場警訊

部分成立

目前警訊：跌破124.5或收盤失守122.8將使高位整理轉為回測洗盤。

正式出場收盤跌破120.0或放量跌破122.8。

目前操作重點

未站穩132.0~134.5前先觀察；未站穩143.2~145.0且未放量前不給高信心追價。

風險切換條件

警訊：跌破124.5或收盤失守122.8將使高位整理轉為回測洗盤。

正式條件：收盤跌破120.0或放量跌破122.8。

價格

價格地圖

突破段 AVWAP 仍有效，但當日 VWAP失守，目標模型需降為區間確認制。資料日 2026-06-12比較基準 128.5

垂直價格階梯

由上往下看壓力、現價、承接與失效，先判斷目前位階，再決定觀察、加碼或防守。

1.3 延伸

目標 / 延伸

155.0~163.0

啟動條件僅在收盤站穩145且量能接近或高於20日均量後啟用。

主目標

目標 / 延伸

143.2~147.5

啟動條件須收盤站穩143.2~145.0且量能接近20日均量。

第一壓力

壓力

132.0~134.5

突破條件收復132.0~134.5才解除短線弱勢壓力。

現價 / 收盤

價格區

128.5

判讀條件當前比較基準

可觀察區

成本 / 承接

124.5~128.0

守穩條件只限量縮止穩或收回128.5；跌破124.5不加碼。

核心成本

支撐

122.8~127.2

守穩條件守住122.8~127.2且收回128.5，整理結構維持。

防守失效區

失效 / 風控

120.0~122.8

失效條件收盤跌破122.8轉弱，放量跌破120.0視為正式失效。

1.6 延伸

目標 / 延伸

資料不足

啟動條件未站穩143.2~145.0且量能未確認，163以上不列基準。

策略

操作策略

量能門檻

縮量 ≤ 3,113 張；放量 ≥ 4,669 張；明顯放量 ≥ 5,836 張；5日均量約 3,891 張

操作策略中的放量、縮量與 5 日均量條件，以下均依本股門檻標示。

未持股

優先觀察：124.5~128.0回測止穩後收復128.5，或收復132.0~134.5再確認。

保守方案：143.2~145.0突破型目前未確認，量能僅約20日均量0.59倍。

新倉以回測守穩或突破收穩為主，不用高位猜頂追價。

已持股

以波段風控為主；現價低於132且未放量（≥ 4,669 張），部位上限下修，不追143.2~145.0未確認突破。

續抱條件

收盤守122.8~127.2且不放量（≥ 4,669 張）跌破。
收復132.0~134.5後可維持觀察續攻。
法人5日買超延續且融資未重新急增。

失敗時

防守區

防守：124.5~128.0
防守：120.0~122.8
防守：108.8~113.5

減碼區

減碼：132.0~134.5
減碼：143.2~147.5
減碼：155.0~163.0

訊號矩陣

每列對應一個價位帶，左右直接對照進場與出場訊號，減少跨欄閱讀。

價位帶

143.2~145.0

進場

突破型

尚未成立中低

成立價位 143.2~145.0

進場失效突破後跌回138.3或量能仍低於20日均量則撤銷。

出場

暫無對應訊號

價位帶

132.0~145.0

進場

事件窗型

尚未成立中低

成立價位 132.0~145.0

進場失效若僅新聞摘要題材而無官方月營收/財報確認，不作正式進場。

出場

暫無對應訊號

價位帶

132.0~134.5

進場

站回成本型

尚未成立中

成立價位 132.0~134.5

進場失效收復後再跌回128.5下方，視為假收復。

出場

高檔追價失敗

部分成立中

警訊價位 132.0~134.5

警訊解除收盤站回134.5並量能改善可解除。

價位帶

124.5~128.0

進場

回測型

部分成立中

成立價位 124.5~128.0

進場失效跌破124.5或放量（≥ 4,669 張）跌破122.8即撤銷。

出場

暫無對應訊號

價位帶

124.5~127.2

進場

暫無對應訊號

出場

失守MA20/回測帶

部分成立中

警訊價位 124.5~127.2

警訊解除收盤重新站回128.5可解除第一層警訊。

價位帶

120.0~122.8

進場

暫無對應訊號

出場

失守突破段 AVWAP

尚未成立中高

警訊價位 120.0~122.8

警訊解除跌破後若三日內收復122.8，降為洗盤未失效。

價位帶

108.8~113.5

進場

暫無對應訊號

出場

固定劇本轉弱

尚未成立中

警訊價位 108.8~113.5

警訊解除跌破108.8後才進入破位轉弱；未跌破前不提前宣告。

情境

情境與監控

本週主情境

高檔整理

45%

觸發：守124.5~128.0但未有效站回132.0~134.5。

目標：127.0~134.5

失效：收盤跌破124.5。

驅動：週線強勢與日線量縮拉鋸

事件窗inactive，追蹤是否有新官方公告。

本月主情境

箱體震盪整理

40%

觸發：維持120.0~145.0大箱體，未正式跌破 AVWAP 也未站穩突破閘門。

目標：120.0~145.0

失效：跌破120.0或站穩145.0。

驅動：基本面修復與高檔籌碼換手並存

事件窗inactive，需等新催化。

今天先盯 3 個指標

132.0~134.5收復確認

中

未收復前仍以高檔整理看待。

143.2~145.0突破與20日量能

中

未達放量不可寫成已確認突破。

122.8~127.2核心防守

中高

失守後先降為回測洗盤。

其他情境

次要情境

未來 1 週

回測洗盤

30%

觸發：跌破128.0且無法快速收復MA20。

目標：120.0~124.5

失效：重新站回132.0。

驅動：短線成本失守與高位獲利了結

無新事件時回測機率較高。

強勢續攻

15%

觸發：收盤站回132.0~134.5且成交量接近20日均量。

目標：138.3~145.0

失效：跌回128.5或量能仍低於20日均量。

驅動：技術收復與量能改善

等待下一次官方月營收或法說訊號。

轉弱下破

10%

觸發：放量跌破120.0~122.8。

目標：108.8~113.5

失效：三日內收復122.8。

驅動：波段 AVWAP 失效與固定劇本轉弱

若公告不如預期需重估。

未來 1 月

主升延續

30%

觸發：收盤站穩143.2~145.0且量能接近或高於20日均量。

目標：155.0~163.0

失效：突破後跌回138.3或量能無法延續。

驅動：事件重評與週線強勢續航

追蹤下一次月營收與2026-08-14常見財報/法說窗口。

高位派發轉弱

20%

觸發：反彈無法站回132.0~134.5，且跌破124.5伴隨量增。

目標：108.8~120.0

失效：收復132.0且法人買超延續。

驅動：高位上影與短線賣壓擴大

若無官方利多，風險升高。

破位進入修正

10%

觸發：收盤跌破108.8且反彈無法收復120.0。

目標：91.4~100.6

失效：收復120.0~122.8。

驅動：固定轉弱劇本與中期均線回測

重大事件不如預期時需重估。

完整監控清單

完整監控

法人買超與融資去槓桿是否延續

中

法人買超若轉弱且融資回增，整理品質下降。

逐筆VWAP與偏賣成交結構

低

11僅作單日成交結構校正，不作正式回測或主力定論。

股性

股性與校正

固定設定卡

固定設定

基礎定位

市場定位：工業電腦 / 邊緣 AI
身分定位：事件重評與平台突破型波段股，非純AI伺服器股。
核心主線：嵌入式運算平台與工業電腦，屬營收主體。
交會主線：邊緣 AI、機器視覺與智慧製造，屬成長主線。
題材重評主線：醫療、通訊與智慧交通等垂直應用，屬估值彈性題材。
中長線補充主線：法說、北美 / 亞太市場需求與記憶體漲價轉嫁，屬事件 Beta 核心。
必抓資料：132防守、145突破、20日量能、官方月營收/投資人關係、交易限制與走勢前推驗證風控。
事件 Beta：官方月營收/財報上修事件權重；事件窗inactive與媒體未驗證限制信心。
專屬提醒：未站穩143.2~145.0且量能、正式回測、美股代理標的資料缺口未補前，不給高信心追價。
校正原則：
A 級主線權重大於 C 級敘事
題材驅動、基本面修復、純籌碼推動必須分開判讀
分K只能補充背景，不可主導波段結論
單日爆量、單筆大單、零星盤中異常，不得直接當成主力定論

固定設定卡回測校正

維持不變

本次資料仍符合事件重評與平台突破型波段股；基本面修復存在，但未過143.2~145.0與量能閘門，追價降級規則維持。

本輪沒有變動欄位。

專屬校正框架

維持不變

量縮、失守132與週線上影支持高檔整理優先；基本面修復尚不足以解除追價閘門。

下一輪必驗證

是否收復132.0~134.5
是否站穩143.2~145.0且接近20日均量
是否跌破122.8~124.5

保留規則

不使用逐筆資料推論主力身分
不因新聞摘要新聞上修正式事件權重
未有正式回測前不填勝率

證據

證據資料板

市場快照

收盤與流動性

高

收128.5，漲0.39%，成交2239張，成交額2.94億元，換手1.03%，成交額比 0.6。

成交額與量比均低於近5日平均。

量能門檻

高

5日均量約 3,891 張；縮量 ≤ 3,113 張；放量 ≥ 4,669 張；明顯放量 ≥ 5,836 張。

以最新成交量 2,239 張 / 5日量比 0.58x 反推；盤中請改看同時段量比或預估全日量比。

盤中量能曲線

中高

10:00 中位累積 40.6%；11:00 中位累積 61.5%；13:25 中位累積 96.0%

EOD成交量 2,239 張；樣本 20 日；狀態足夠；正式盤中判斷須區分已達放量與推估放量

法人籌碼

中高

外資1日+388.8張、5日+1599.52張；三大法人1日+370.37張、5日+1535.7張。

投信為0，自營商偏小幅賣超。

融資融券

中

融資單日-393張、餘額3826張、使用率7.54%；融券餘額41張。

上漲日融資下降，偏去槓桿但不等同主力吸籌。

事件與基本面

中

2026-03營收MoM 47.14%、年增率 28.76%；2025Q4 每股盈餘 2.35、毛利率35.75%；事件窗inactive。

基本面修復支持事件重評，但目前無新事件窗催化。

日線結構

高

收盤低於MA5 128.9與MA10 129.9，略高於MA20 127.2；20日區間110.5~147.5，位置48.65%。

短線跌回中性區，長均線仍多方。

正式20日量能判斷

高

20日 volume_ratio 0.6、turnover_ratio 0.6；2026-06-12已知全日量，不屬已達放量，也未使用推估放量。

60日窗口僅部分成立且本正式判斷未引用為主依據。

逐筆成交結構

低

逐筆VWAP 131.3，收盤低於VWAP約2.12%；偏賣成交量占67.78%。

11資料品質部分成立或尚未驗證，只校正短線壓力與watchlist。

錨點狀態

中高

突破段 AVWAP 122.8仍被守住；2026-06-12 當日 VWAP 132.5已失守。

波段錨點未失效，但短線成本壓力仍在。

多週期判讀

總分類

高位延伸後的多頭框架內回測；週線仍強，日線與分K偏整理，非多頭共振續攻。

日線

中高

趨勢分數4；收盤低於MA5/MA10、高於MA20，MACD柱-2.2，KD偏弱，ADX 68.87但量縮。

日線更像回測整理，不是突破確認。

週線

中高

趨勢分數9，收盤仍高於週MA5/10/20，但週K上影69.09%、volume_ratio_20約1.9。

週線仍強但高檔供給明顯。

月線

中

月線仍高於MA5/10/20，RSI14 72.02，收盤高於月布林上緣114.6但月K上影45.45%。

月線偏高位延伸，追價需折價與確認。

季年線

中低

季K/年K為長紅近高位，但部分長週期指標不足，僅能判為長週期轉強中。

長週期支撐方向，不提供精準買賣點。

分K

中

60分鐘 SMA約130、RSI 48.55；30分鐘/15分鐘接近SMA，5分鐘/一月短彈但仍低於當日 VWAP 132.5。

分K只能補充波段背景，不主導波段結論。

已知事實 / 缺口 / 推論

已知事實

6166凌華2026-06-12收128.5，漲0.39%，成交2239張，成交額2.94億元，量能低於5日與20日均量。
日線收盤低於MA5/MA10但仍高於MA20與突破段 AVWAP 122.8；20日高點147.5仍未收復。
2026-03月營收MoM 47.14%、年增率 28.76%，2025Q4 每股盈餘 2.35、毛利率35.75%，事件窗標記為inactive。
外資近5日買超1599.52張、三大法人近5日買超1535.7張；融資單日減393張。
逐筆摘要顯示收盤低於逐筆VWAP且偏賣成交量占比偏高，但資料品質為部分成立或尚未驗證。

需補資料

借券、當沖與外資持股比率缺漏，不能做完整空方或隔日沖判斷。
未提供正式回測或walk-forward績效，不可宣稱策略勝率。
新聞摘要新聞需人工複核是否屬正式公告，不能單獨作突破依據。

推論

目前較接近高位震盪洗盤而非強勢續攻；守住122.8~127.2仍保留事件重評多方結構。
若未收復132.0~134.5，短線追價風報不足；若收盤站穩143.2~145.0且量能回到接近20日均量，才切換續攻。
量縮整理與法人買超並存，較像高檔換手/控盤整理，不足以推論主力鎖籌。

核心分數

technical

中

週線強但日線跌回短均線下，技術面中性偏多。

事件與基本面

中高

月營收與EPS支持事件重評，但事件窗inactive限制追價信心。

籌碼流向

中

法人5日買超明確，融資下降有利去槓桿，但缺借券與分點。

量能籌碼

中低

量縮未達放量，逐筆賣壓只作輔助。

執行風險

中低

高振幅與未過143.2~145.0閘門，使追價執行分數下修。

目標 asymmetry

中低

距147.5尚有空間，但須先克服132~134.5與143.2~145.0。

治理

治理資料

資料完整性

完整性

正式版；標的、資料日與Tier 1資料可交叉使用，最新日線價格已由富邦盤中資料修正原本local_eod_context_fill缺口。

市場快照、事件摘要、技術摘要與逐筆摘要均指向2026-06-12；更新時間多為2026-06-13，分K與EOD同日但需分層解讀。

第一層：足夠：開高低收量、均線、量能、AVWAP、事件與月營收/財報摘要齊備。
第二層：可用但有缺口：法人、融資融券可用；借券、當沖與外資持股比率缺漏。
第三層：有限：逐筆摘要為部分成立或尚未驗證，只能輔助成交結構，不可主導結論。

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回測與缺口

治理

未提供正式回測或walk-forward績效；逐筆僅為2026-06-12單日成交結構摘要，不得宣稱正式回測、勝率或主力定論。

缺口

缺正式策略回測與樣本外驗證。
缺美股代理標的已計算結果。
逐筆資料品質部分成立或尚未驗證，只能低信心校正價格關鍵區、情境與watchlist。

下一輪假設

驗證守122.8~127.2後收復132.0~134.5是否提高續攻機率。
驗證站穩143.2~145.0且20日量能改善後，155.0~163.0延伸帶是否有效。
追蹤量縮整理期間法人買超與融資下降是否延續。

框架檢視細節

維持不變

本輪結論：v7 minor_patch規則仍適用，無需新增補丁。

判斷理由：量縮、失守132與週線上影支持高檔整理優先；基本面修復尚不足以解除追價閘門。

下一輪成功判準

站回132.0~134.5後量價轉強且未跌回128.5
突破143.2~145.0後量能接近20日均量

下一輪失敗判準

跌破122.8~124.5且無法快速收復
跌破108.8固定轉弱