階段定位
主階段：F. 主升二波
靠近階段：G. 延伸噴出
6209 今國光
事件窗＋基本面修復帶動的多頭延伸，量價強但短線偏熱。
資料日 2026-04-21
最近更新 2026-04-22 17:30:54
把握度 中高
收盤站上事件/突破AVWAP且創近高，週月季共振；惟當沖與融資過熱，未宜無條件追高。
OVERVIEW
決策總覽
中高
決策總覽
進出場狀態
進場訊號
部分成立
最佳依據：回測65.3~66.1不破後轉強
出場警訊
部分成立
目前警訊：融資增、當沖比高、日線高檔振幅大
目前操作重點
持有以65.3~66.1為第一成本守備；70.2~72.0不放量宜分批降槓桿。
風險切換條件
警訊：融資增、當沖比高、日線高檔振幅大
正式條件：跌破62.4~62.7且無法收復；跌破60.3~60.8則波段失效
PRICE-MAP
價格地圖
有效資料日 2026-04-21比較基準 68.2
價格地圖
垂直價格階梯
由上往下看壓力、現價、承接與失效，先判斷目前位階，再決定觀察、加碼或防守。
1.618 延伸
目標 / 延伸
77.5~78.5
需月營收/題材續溫且成交不失速。
主目標
目標 / 延伸
74~78.5
須守65.3~66.1且突破70.2~72.0。
1.272 延伸
目標 / 延伸
74~74.5
70.2~72.0突破有效後啟用。
第一壓力
壓力
70.2~72
放量收過72.0才視為壓力突破。
現價 / 收盤
價格區
68.2
當前比較基準
可觀察區
成本 / 承接
66.1~67.5
回測66.1~67.5且量縮不破再觀察。
核心成本
支撐
65.3~66.1
守住65.3~66.1則多方成本未破。
防守失效區
失效 / 風控
62.4~62.7；60.3~60.8
跌破62.4~62.7先降級；跌破60.3~60.8視為波段失效。
STRATEGY
操作策略
操作策略
未持股
優先觀察：回測65.3~66.1不破後轉強
保守方案：直接追過70.2~72.0需放量續攻
新倉以回測守穩或突破收穩為主，不用高位猜頂追價。
已持股
偏持有續抱與回測再判斷，不宜在70.2~72.0無量突破時加速追價。
續抱條件
- 收盤守65.3~66.1
- 量縮回測不破67.5或66.1
- 法人不轉連續賣超且融資不失控
失敗時
防守區
- 防守：65.3~66.1
- 防守：62.4~62.7
- 防守：60.3~60.8
減碼區
- 減碼：70.2~72
- 減碼：74~78.5
訊號矩陣
每列對應一個價位帶，左右直接對照進場與出場訊號，減少跨欄閱讀。
價位帶
70.2~72
進場
暫無對應訊號
出場
價創高但高檔鈍化
部分成立
中
放量收上72.0
價位帶
67.5~70.2
進場
突破型
成立
中高
跌回65.3~66.1且無法收復
出場
暫無對應訊號
價位帶
65.3~70.2
進場
事件窗型
成立
中高
事件熱度退潮且跌破65.3
出場
暫無對應訊號
價位帶
65.3~66.1
進場
回測型
部分成立
中
跌破62.4~62.7
出場
失守主成本區
尚未成立
中高
收復66.1
價位帶
62.4~62.7；60.3~60.8
進場
暫無對應訊號
出場
防守帶破位
尚未成立
高
重新站回63.0並放量
價位帶
60.3~62.4
進場
暫無對應訊號
出場
週線轉弱
尚未成立
中
週收復65.3
價位帶
資料不足
進場
吸籌轉發動型
部分成立
中
外資轉連賣且跌破65.3
出場
融資與當沖擁擠
部分成立
中高
融資下降且當沖比回落接近36.42%
SCENARIOS
情境與監控
情境與監控
本週主情境
高檔整理
38%
觸發：68.0附近震盪且守65.3~66.1
目標：66.1~72
失效：跌破65.3
驅動：獲利換手與AVWAP支撐
觀察當沖比是否降溫
本月主情境
主升延續
45%
觸發：守65.3~66.1並突破72.0
目標：74~78.5
失效：跌破62.4~62.7
驅動：月營收/光學題材與法人續買
2026-05-15常見財報/法說視窗
今天先盯 3 個指標
65.3~66.1 AVWAP成本帶
中高
跌破則追價結構降級
70.2~72.0 第一壓力
中
突破需量能配合
融資與當沖熱度
高
融資+491且當沖51.3%
其他情境
次要情境
未來 1 週
強勢續攻
30%
觸發：放量站上70.2~72.0
目標：74~75
失效：跌回68.0且量縮無承接
驅動：外資/事件熱度延續
2026-04月下旬量能與新聞複核
回測洗盤
24%
觸發：跌破67.5但守65.3~66.1
目標：65.3~66.1
失效：跌破62.4~62.7
驅動：短線過熱後回測成本
融資增減與量縮程度
轉弱下破
8%
觸發：失守62.4~62.7
目標：60.3~60.8
失效：快速收復63.0
驅動：融資擁擠與題材退潮
事件新聞人工複核結果
未來 1 月
箱體震盪整理
32%
觸發：70.2附近未突破但65.3不破
目標：62.4~72
失效：跌破62.4
驅動：高檔換手、CB供給與短線過熱
CB餘額與借券餘額變化
高位派發轉弱
15%
觸發：70.2~72.0量增不過且法人轉賣
目標：62.4~66.1
失效：放量收上72.0
驅動：短線擁擠與法人轉向
三大法人與融資連續變化
破位進入修正
8%
觸發：跌破60.3~60.8
目標：55~58
失效：收復62.7
驅動：事件失靈或大盤/族群轉弱
月營收續航與市場風險
完整監控清單
完整監控
2026-05-15事件視窗
中
未抓到明確法說，僅作常見視窗
CB與借券供給
中
股價高於轉換價，留意供給壓力
PROFILE
股性與校正
股性與校正
固定設定卡
固定設定
基礎定位
- 市場定位：光電
- 身分定位：台股光學鏡頭股，核心在玻璃鏡頭與高階光學元件，估值彈性來自車用、AR / VR 與高階成像升級。
- 核心主線：光學鏡頭與精密玻璃元件，屬營收主體。
- 交會主線：車用、安控與高階成像鏡頭，屬成長主線。
- 題材重評主線：AR / VR 與新型光學應用，屬估值彈性主線。
- 中長線補充主線：法說、月營收、客戶規格升級與新產品驗證，屬事件 Beta 核心。
- 必抓資料：車用 / 安控 / 消費性光學占比、新產品進度、毛利率與稼動率、客戶拉貨。
- 事件 Beta：法說、月營收、車用光學題材與新品驗證時，上調事件 Beta。
- 專屬提醒：不是純手機鏡頭股，也不是純 AR 夢想股；需分開看既有光學主體與新應用。
- 校正原則：
- A 級主線權重大於 C 級敘事
- 題材驅動、基本面修復、純籌碼推動必須分開判讀
- 分K只能補充背景，不可主導波段結論
- 單日爆量、單筆大單、零星盤中異常，不得直接當成主力定論
固定設定卡回測校正
維持不變
本次資料支持光學/成像與事件修復主線，未足以改為純矽光子或純AR定位。
本輪沒有變動欄位。
專屬校正框架
延後觀察
資料支持既有光學/事件窗框架，缺少反覆失準證據。
下一輪必驗證
- 熱成像/矽光子敘事是否真正改變產品mix或毛利率
- 65.3~66.1事件AVWAP守住率
保留規則
- 單日爆量與新聞標題不得單獨改框架
EVIDENCE
證據資料板
證據資料板
市場快照
最新收盤
高
68.2；+2.3；+3.49%；高70.2、低62.7
成交與量比
高
14339張，5日均量7010.25張，量比2.05，成交額9.57億元
週轉與振幅
高
週轉率8.17%，振幅11.4%
高波動
法人
高
外資+1361張，三大法人+1244張；5日合計+10張
單日偏多，5日中性
融資融券借券
高
融資+491至15691張；融券-6至55張；借券賣出餘額5048張
融資偏熱
當沖
高
當沖7360張，占比51.3%，高於5日均36.42%
短線交易擁擠
事件窗
高
月營收/財報/CB事件窗啟動，事件新鮮度 4 天
月營收
高
2026-03營收437865千元，MoM 58.64%，YoY 75.59%，YTD YoY 47.95%
客戶需求增加
財報
高
2025Q4 EPS 0.92，毛利率19.35%，營益率5.13%
CB供給
中
轉換價38.6，餘額約2.55億；股價高於轉換價76.7%
上方需留意轉換供給
多週期判讀
總分類
高位延伸的多頭共振
日線
中高
收68.2創近高，收在突破/事件AVWAP之上；5m Donchian 68.6/67.5
RSI/KD偏熱
週線
中
本週收68.2、週漲約9.82%，量2.76萬張，圖中RSI約67區
週線續強
月線
中
月線漲約39.1%，高70.2，月量7.7萬張
月線已高位延伸
季線
中
季線同處49.4~70.2區間，RSI約71區
季線偏強偏熱
年線
中
年線高80.5、低48.2，收68.2仍低於年高
中期上方仍有80.5歷史壓力
已知事實 / 缺口 / 推論
已知事實
- 2026-04-21收68.2、漲3.49%、高70.2、低62.7、量14339張。
- 外資單日買超1361張，三大法人合計買超1244張。
- 融資增491張至15691張，當沖比51.3%，借券賣出餘額5048張。
- 2026-03月營收MoM 58.64%、YoY 75.59%；2025Q4 EPS 0.92、毛利率19.35%。
- 突破段AVWAP 66.0501、月營收出表AVWAP 65.3473，收盤在兩者之上。
需補資料
- 新聞題材需人工複核正式性。
- 未提供完整分點、五檔與正式回測。
- 日線以上完整均線/ATR數值未在JSON摘要列出。
推論
- 本波偏事件窗驅動的基本面修復與光學題材重評，不宜視為純籌碼盤。
- 短線已進入高位延伸，65.3~66.1為近期多方成本核心。
- 融資與當沖升溫使追價勝率下降，回測不破成本帶較佳。
核心分數
題材溫度 T
高
月營收大增且光學/成像主線升溫。
基本面修正 F
中高
營收與EPS支撐修復，但仍需後續季報確認。
籌碼強度 C
中
法人單日偏多，但散戶資金同步升溫。
價量結構 P
中高
放量續攻但當日振幅大。
多週期趨勢一致性 S
中高
日週月季同向偏多，年線仍受80.5壓力。
主力操作強度 M
中
有換手攻擊跡象，但分點不足不可直接定義主力。
散戶擁擠度 R
中高
融資增且當沖比逾50%，擁擠風險上升。
GOVERNANCE
治理資料
治理資料
資料完整性
完整性
("
正式版：標的一致，資料日與技術圖同為2026-04-21，Tier 1足夠。
EOD/分K/技術圖為2026-04-21；整理時間為2026-04-22T01:32:07+08:00。
- 第一層：足夠：市場快照、OHLCV、技術圖、事件與基本面、錨點皆提供。
- 第二層：部分齊備：法人、融資券、借券、CB可用；分點不足。
- 第三層：不足：五檔、委比、完整分點與隔日沖未提供。
回測與缺口
治理
未提供回測資料，本區不做正式審計。
缺口
- 未提供策略定義、樣本、成本滑價、walk-forward與樣本外結果。
下一輪假設
- 驗證事件AVWAP守住率
- 驗證當沖比>50%後隔週報酬
- 驗證月營收高成長搭配量比>2的延續性
框架檢視細節
延後觀察
本輪結論：暫不修補框架。
判斷理由：資料支持既有光學/事件窗框架，缺少反覆失準證據。
成功判準
- 後續站穩AVWAP且營收/財報續航
失敗判準
- 跌破60.3~60.8且事件窗失效