階段定位
主階段：G. 延伸噴出
靠近階段：E. 高位震盪洗盤
6789 采鈺
題材與事件窗驅動的多週期多頭延伸，短線過熱且籌碼噪音高。
資料日 2026-04-23
最近更新 2026-04-24 14:10:36
把握度 中
日週月季年同向強勢，但日線RSI/KD高檔、爆量長震幅、收低於session VWAP，顯示續攻與洗盤並存。
OVERVIEW
決策總覽
中
決策總覽
進出場狀態
進場訊號
部分成立
最佳依據：回測493~511且量縮守穩後再轉強。
出場警訊
部分成立
目前警訊：收盤低於524.4365 session VWAP，且法人5日偏賣、當沖與借券偏高。
目前操作重點
偏持有觀察；新倉以回測守493~511或放量突破538再評估。
風險切換條件
警訊：收盤低於524.4365 session VWAP，且法人5日偏賣、當沖與借券偏高。
正式條件：收盤跌破488，或連續失守493~511核心成本帶。
PRICE-MAP
價格地圖
部分有效資料日 2026-04-23比較基準 515
價格地圖
垂直價格階梯
由上往下看壓力、現價、承接與失效，先判斷目前位階，再決定觀察、加碼或防守。
1.618 延伸
目標 / 延伸
568~576
以482~538區間推估。
主目標
目標 / 延伸
553~573
突破538且量能不失控時啟用。
1.272 延伸
目標 / 延伸
550~555
以482~538區間推估。
第一壓力
壓力
524.4~538
需站回524.4並突破538才解除短線壓力。
現價 / 收盤
價格區
515
當前比較基準
可觀察區
成本 / 承接
500~511.1
量縮回測500~511不破且重新站回515。
核心成本
支撐
493.3~511.1
收盤持續守穩493~511才保留多頭成本優勢。
防守失效區
失效 / 風控
488~493.3
收盤跌破488或反彈無法收回493。
STRATEGY
操作策略
操作策略
未持股
優先觀察：回測493~511且量縮守穩後再轉強。
保守方案：直接追過538屬強勢續攻，但需量價與盤中VWAP同步確認。
新倉以回測守穩或突破收穩為主，不用高位猜頂追價。
已持股
適合既有倉位用成本帶管理；新倉等待回測或突破確認。
續抱條件
- 守493~511且量縮整理
- 收回524.4並能挑戰538
- 法人5日買賣超不再惡化
失敗時
防守區
- 防守：488~493.3
- 防守：460~473
減碼區
- 減碼：524.4~538
- 減碼：553~573
訊號矩陣
每列對應一個價位帶，左右直接對照進場與出場訊號，減少跨欄閱讀。
價位帶
538~553
進場
突破型續攻
部分成立
中高
跌回524.4以下且量能失衡
出場
暫無對應訊號
價位帶
493.3~538
進場
事件窗型
成立
中高
跌破事件AVWAP且營收題材失溫
出場
暫無對應訊號
價位帶
524.4~538
進場
暫無對應訊號
出場
高檔爆量鈍化
成立
中
放量突破538且收高
價位帶
524.4~524.4
進場
暫無對應訊號
出場
盤中VWAP壓力
成立
中
隔日收回524.4
價位帶
500~515
進場
吸籌轉發動型
部分成立
中低
法人5日續賣且借券續增
出場
暫無對應訊號
價位帶
488~515
進場
暫無對應訊號
出場
借券與當沖升溫
成立
中
借券餘額下降且當沖比回落
價位帶
493.3~511.1
進場
回測型買點
部分成立
中
收盤跌破488
出場
法人短線偏空
成立
中
法人5日買賣超翻正
價位帶
488~511.1
進場
暫無對應訊號
出場
失守突破段AVWAP
部分成立
中高
重新收上524.4且站穩
價位帶
460~473
進場
暫無對應訊號
出場
週線結構轉弱
尚未成立
中低
週線守住493~511
SCENARIOS
情境與監控
情境與監控
本週主情境
高檔整理
35%
觸發：493~538間量縮換手
目標：493.3~538
失效：跌破488或突破553
驅動：爆量後籌碼沉澱
同上
本月主情境
主升延續
40%
觸發：守493~511並突破538
目標：553~600
失效：月線跌回493以下
驅動：題材重評、營收續強與法說預期
2026-05-15法說與4月營收出表
今天先盯 3 個指標
突破段AVWAP 511.1
高
核心成本上緣。
月營收AVWAP 493.3
高
事件成本下緣。
session VWAP 524.4
高
收回才有短線續攻資格。
其他情境
次要情境
未來 1 週
強勢續攻
30%
觸發：站回524.4並突破538，量能維持但不失控
目標：553~573
失效：跌回511以下
驅動：題材熱度與多週期動能
2026-05-15法說預期、下月營收前預期
回測洗盤
25%
觸發：跌回511並測493~488
目標：488~511.1
失效：收盤跌破488
驅動：當沖、借券與法人5日賣超造成回測
同上
轉弱下破
10%
觸發：收盤跌破488且借券續增
目標：460~473
失效：快速收回493
驅動：主成本帶失守
同上
未來 1 月
箱體震盪整理
35%
觸發：493~538區間內量縮
目標：493.3~538
失效：跌破488或突破573
驅動：高檔籌碼換手
同上
高位派發轉弱
15%
觸發：爆量不過538且法人5日續賣
目標：460~493.3
失效：收回524.4並站穩538
驅動：高當沖與借券累積
同上
破位進入修正
10%
觸發：收盤跌破460~473跳空段
目標：410~436.5
失效：收回473
驅動：多頭結構破壞
同上
完整監控清單
完整監控
538前高壓力
高
突破後看局部延伸。
法說與下月營收事件窗
中
消息需官方複核。
PROFILE
股性與校正
股性與校正
固定設定卡
固定設定
基礎定位
- 市場定位：半導體
- 身分定位：台股感測器後段光學處理與彩色濾光膜股，主體在 CIS 相關產品，估值彈性來自 MetaLens、車用與光通訊。
- 核心主線：彩色濾光膜與 CIS 相關光學處理，屬營收主體。
- 交會主線：影像感測器升級、2 億畫素與安控 / 車用需求，屬成長主線。
- 題材重評主線：MetaLens、矽光子與 CPO / 光通訊，屬估值彈性主線。
- 中長線補充主線：法說、月營收、客戶量產與新技術合作，屬事件 Beta 核心。
- 必抓資料：CIS 占比、MetaLens / 新技術進度、車用 / 安控 / 光通訊需求、毛利率與 Capex。
- 事件 Beta：法說、月營收、客戶量產、新技術發表與 AI 視覺 / 光通訊題材時，上調事件 Beta。
- 專屬提醒：不是純 CMOS 感測器設計股，也不是只看手機需求；需分開看 CIS 主體與新技術題材。
- 校正原則：
- A 級主線權重大於 C 級敘事
- 題材驅動、基本面修復、純籌碼推動必須分開判讀
- 分K只能補充背景，不可主導波段結論
- 單日爆量、單筆大單、零星盤中異常，不得直接當成主力定論
固定設定卡回測校正
維持不變
本次資料仍符合采鈺CIS主體加新技術題材的固定設定，無足夠證據改寫設定卡。
本輪沒有變動欄位。
專屬校正框架
延後觀察
本次走勢符合既有CIS主線加題材Beta設定，但缺重複失準案例與回測證據。
下一輪必驗證
- 493~511守住後是否續攻
- 當沖比高檔是否壓低隔日勝率
- 法說前題材Beta是否延續
保留規則
- 未有兩次以上重複案例前不改固定設定卡
EVIDENCE
證據資料板
證據資料板
市場快照
收盤與漲跌
高
515元，+25.5元，+5.21%
當日振幅與高低
高
高538、低488，振幅10.2%
成交量能
高
26056張，5日均量8254張，量比3.16
明顯放量。
成交額與週轉
高
成交額約135億元，換手率8.19%
法人籌碼
高
1日買超482張；3日-1416.2張；5日-1093.2張
短線反彈但5日仍偏弱。
融資與借券
高
融資+170張、餘額13504張；借券賣出+662張、餘額11841張
多空槓桿同步升溫。
當沖狀態
高
當沖比58.3%，5日均36.94%
短線噪音高。
事件窗
高
月營收/季報/EPS/毛利率事件窗仍 active，freshness 6日
多週期判讀
總分類
高位延伸多頭共振
日線
中高
收515，日K量價創高但高檔震幅大；KD、RSI、DMI偏過熱
偏多但不宜追高。
週線
中
週K收515，單週+19.77%，週RSI高檔
主升動能明顯。
月線
中
月K月內+69.41%，成交量放大，月線指標強勢
進入延伸段。
季線
中
季K與月K同向，價格突破多年整理上緣
中期位階轉強但速度過快。
年線
中
年K收515，年內+80.7%，創多年高位
大級別轉強。
分K
高
5m Donchian 500~520，1m Donchian 509~520，收盤515低於session VWAP 524.4365
盤中追價承接需再確認。
已知事實 / 缺口 / 推論
已知事實
- 2026-04-23收515元，漲5.21%，量26056張，成交額約135億元。
- 當日高538、低488，振幅10.2%，收盤低於session VWAP 524.4365。
- 突破段AVWAP為511.144；月營收出表AVWAP為493.3218。
- 3月營收月增9.18%、年增6.24%；2025Q4 EPS 4.01、毛利率24.69%。
- 法人1日合計買超482張，但3日與5日合計仍為賣超。
- 當沖比58.3%，借券賣出餘額11841張且當日增加662張。
需補資料
- 分點買賣、隔日沖與大戶庫存未提供。
- 新聞與法說內容未逐條以官方公告複核。
- 分K長週期指標樣本不足。
推論
- 本波主導以題材與事件窗驅動為主，法人只屬短線助攻且籌碼尚未完全轉強。
- 目前屬高位延伸噴出後的換手期，追價勝率低於回測守成本帶。
- 493~511為本波較重要成本防線，524~538為短線壓力與續攻門檻。
核心分數
題材溫度 T
高
CIS/AI/光通訊題材與月營收事件窗共振。
基本面修正 F
中高
3月營收月增、年增，Q4 EPS與毛利率具支撐。
籌碼強度 C
中低
短線買盤未完全抵消前期賣壓。
價量結構 P
中高
趨勢強，但爆量長震幅降低追價品質。
多週期趨勢一致性 S
高
日週月季年皆處多頭延伸。
主力操作強度 M
中
資金活躍但無分點證據支撐高信心。
散戶擁擠度 R
高
當沖與換手偏高，短線擁擠風險高。
GOVERNANCE
治理資料
治理資料
資料完整性
完整性
("
標的與日期一致，Tier 1 足夠，進入正式版。
EOD、技術圖、分K摘要皆至2026-04-23；generated_at為2026-04-24，僅作整理時間。
- 第一層：足夠：多週期圖、OHLCV、量價、事件窗、月營收與季報摘要完整。
- 第二層：可用：法人、融資融券、借券、當沖資料齊備；分點缺。
- 第三層：有限：分點、五檔與隔日沖細節未提供。
回測與缺口
治理
未提供回測資料，本區不做正式審計。
缺口
- 缺交易規則、成本滑價、樣本內外與walk-forward資料
下一輪假設
- AVWAP 493~511回測守住後續攻勝率
- 爆量後低於session VWAP的隔日風險
- 當沖比高於50%時追價報酬風險
框架檢視細節
延後觀察
本輪結論：暫不改框架。
判斷理由：本次走勢符合既有CIS主線加題材Beta設定，但缺重複失準案例與回測證據。
成功判準
- 守住事件AVWAP後一週內再創高
- 法人5日買賣超轉正且借券不增
失敗判準
- 跌破488後無法收回493
- 事件窗後量縮跌破460~473