8027 鈦昇 Dashboard V3

標的

8027 鈦昇

現價 / 收盤

174.5

成交量

3,554 張

5日均量

486 張

放量門檻

584 張

階段

日線破位後的加速修正，技術性超跌反彈尚未確認

決策總覽

目前判斷

不追價，等站回 180.5

可守179.5 / 180.5

加碼放量突破 180.5

降風險跌破 169.0 或量縮失守

操作結論

不追跌、不預設抄底，也不因法人淨買或買方近似量偏多而提高部位。處置／撮合限制狀態未完成下一筆官方確認前，只採低部位或觀望；先看178.5至180.5元成本帶，再看185.5至193.5元供給帶

先用價格帶確認，不用單日訊號直接放大部位。

價格梯與交易區

比較基準 174.5

主目標 197.0~198.5；207.5~211.5 日線先收復193.5與MA5；只有再收復事件 AVWAP，才將207.5至211.5視為支撐轉換測試升級門檻

可觀察區 185.5~193.5 日線收盤重返185.5以上，隔日再站穩193.5，且20日量比不低於1，才允許提高部位承接確認

第一壓力 178.0~180.5 盤中站上後至少維持30至60分鐘，且收盤不再落回178.1下方，才算有效收復先看這裡

核心成本 178.0~180.5 15／30／60分鐘連續站穩區間上緣，且回測不再跌破，才由壓力轉為成本支撐承接確認

現價 / 收盤 174.5 當前比較基準目前位階

防守失效區 164.5~169.0 日線收盤跌破167元且隔日無法收復169元，視為低檔止跌假說失效；跌破165.0元進入下一階段延伸風險降風險

1.3 延伸 164.5~165.5 只有日線跌破167至169元防線且反彈無法收復，才啟用本區升級門檻

1.6 延伸 135.5~140.0 僅在165.0元亦被日線確認跌破、事件與市場風險未改善時啟用；不作基準情境升級門檻

操作策略

量能門檻

縮量 ≤ 389 張；放量 ≥ 584 張；明顯放量 ≥ 729 張；5日均量約 486 張；20日均量約 3,183 張

操作策略中的放量、縮量與 5/20 日均量條件，以下均依本股門檻標示。

未持股

優先觀察：先由15／30／60分鐘站回178.5至180.5元成本帶，再以日線收復185.5元前低與193.5元供給帶確認；兩段均未完成

保守方案：167至174.5元附近若出現不再破低、量能不再前置放大且重新站回174.5／179.5元，可視為低信心止跌試單條件，不能直接抄底

新倉以回測守穩或突破收穩為主，不用高位猜頂追價。

已持股

16仍標示硬性交易限制，19列低流動性、單邊滑價0.2%與往返成本0.985%，日線ATR14約17.04元／收盤9.76%，且7月28日成交高度前置。限制未完成解除確認前，只採觀望或低部位試單；不使用追價加碼與過窄停損，也不把本地回測勝率當部位倍率

續抱條件

盤中站回178.5至180.5元並維持30至60分鐘，回測不破
日線收復185.5元、再站穩193.5元，且收盤位置由日內低檔改善
量能維持20日量比不低於1，但不再於11:00前完成九成以上成交
交易限制解除或至少未惡化，且加權指數／同業相對弱勢停止擴大
法人淨買或逐筆買方近似須伴隨價格站回VWAP，否則不構成持有理由

風控切換

觸發定義：偏空或破位狀態下，風控重點不是等跌深；若收復上方壓力或出場警訊解除，空方假設才失效，做多則等重新站回再評估

下方目標 / 不追空確認

防守：174.0~175.0
防守：167.0~169.0
防守：164.5~165.5
防守：135.5~140.0

上方壓力 / 空方回補風險

壓力：178.0~180.5
壓力：185.5~193.5
壓力：197.0~211.5
壓力：220.5~232.5

此狀態下，上方壓力是空方停損或回補風險；多方不應把反彈直接視為續攻

明細

明細章節

決策、背景、驗證與治理資料集中收納。

決策與執行

保留完整決策依據與三條操作路徑，需要深讀時再展開。

總覽

決策總覽

階段定位

主階段：日線破位後的加速修正，技術性超跌反彈尚未確認

靠近階段：週線與月線仍留上升／反彈痕跡的深度回撤，但兩者均為未完成期間

目前狀態：2026-07-28收174.5元、跌9.82%，日線20日與55日先前低點185.5元均被收盤確認跌破；收盤低於178.7至180.6元多口徑VWAP成本帶，也低於211.5元事件 AVWAP（211.5）與232.5元突破段 AVWAP

多週期實務解讀

大方向週K尚未結束，volume_狀態為本期量能暫不適合比較；當月未結束，opening 跳空開高後收弱與高波動並存
短線節奏ATR14=17.04，約為收盤9.76%，風險高
操作含義不追跌、不預設抄底，也不因法人淨買或買方近似量偏多而提高部位。處置／撮合限制狀態未完成下一筆官方確認前，只採低部位或觀望；先看178.5至180.5元成本帶，再看185.5至193.5元供給帶
量能提醒日線強下降趨勢與週／月線上升痕跡衝突；正式交易判斷以日線破位優先，週月只保留長期背景且不得用未完成期間量能確認

進出場狀態

進場訊號

尚未成立

最佳依據：先由15／30／60分鐘站回178.5至180.5元成本帶，再以日線收復185.5元前低與193.5元供給帶確認；兩段均未完成

進場失效日線收破167元、跌破向下1.3延伸165.0元，或量能再次前置放大且收最低，立即失效

出場警訊

成立

目前警訊：20／55日先前低點185.5元已被收盤跌破，且反彈至VWAP成本帶前均屬弱勢反壓區

正式出場既有多單以無法收復178.5至180.5元或日線再跌破167至169元防線作減碼／退出；跌破約165.0元則啟動向139.0元延伸風險管理

目前操作重點

不追跌、不預設抄底，也不因法人淨買或買方近似量偏多而提高部位。處置／撮合限制狀態未完成下一筆官方確認前，只採低部位或觀望；先看178.5至180.5元成本帶，再看185.5至193.5元供給帶

風險切換條件

警訊：20／55日先前低點185.5元已被收盤跌破，且反彈至VWAP成本帶前均屬弱勢反壓區

正式條件：既有多單以無法收復178.5至180.5元或日線再跌破167至169元防線作減碼／退出；跌破約165.0元則啟動向139.0元延伸風險管理

策略

操作策略

量能門檻

縮量 ≤ 389 張；放量 ≥ 584 張；明顯放量 ≥ 729 張；5日均量約 486 張；20日均量約 3,183 張

操作策略中的放量、縮量與 5/20 日均量條件，以下均依本股門檻標示。

未持股

優先觀察：先由15／30／60分鐘站回178.5至180.5元成本帶，再以日線收復185.5元前低與193.5元供給帶確認；兩段均未完成

保守方案：167至174.5元附近若出現不再破低、量能不再前置放大且重新站回174.5／179.5元，可視為低信心止跌試單條件，不能直接抄底

新倉以回測守穩或突破收穩為主，不用高位猜頂追價。

已持股

續抱條件

盤中站回178.5至180.5元並維持30至60分鐘，回測不破
日線收復185.5元、再站穩193.5元，且收盤位置由日內低檔改善
量能維持20日量比不低於1，但不再於11:00前完成九成以上成交
交易限制解除或至少未惡化，且加權指數／同業相對弱勢停止擴大
法人淨買或逐筆買方近似須伴隨價格站回VWAP，否則不構成持有理由

風控切換

觸發定義：偏空或破位狀態下，風控重點不是等跌深；若收復上方壓力或出場警訊解除，空方假設才失效，做多則等重新站回再評估

下方目標 / 不追空確認

防守：174.0~175.0
防守：167.0~169.0
防守：164.5~165.5
防守：135.5~140.0

上方壓力 / 空方回補風險

壓力：178.0~180.5
壓力：185.5~193.5
壓力：197.0~211.5
壓力：220.5~232.5

此狀態下，上方壓力是空方停損或回補風險；多方不應把反彈直接視為續攻

情境與股性

收納未來情境、監控清單、股性與校正資料。

情境

情境與監控

本週主情境

破低延伸修正

35%

觸發：日線跌破174.5後反彈無法收復178.5元，或直接收破167至169元

目標：164.5~169.0

失效：30／60分鐘站穩180.5元且日線收復185.5元

驅動：20／55日收盤確認跌破、收盤低於所有成本錨、相對加權指數明顯落後與硬性交易限制提高尾端風險；法人淨買只小幅抵銷

追蹤165.0元向下延伸、限制狀態與加權指數相對弱勢

本月主情境

165至193.5元區間築底

35%

觸發：165.0至169元不再被日線收破，價格反覆測試178.5至185.5元並逐步縮小振幅

目標：164.5~193.5

失效：收破164.5元，或反向有效站穩211.5元

驅動：日線破位與週月上升痕跡形成跨週期衝突；19的20日樣本外條件式績效偏正，但最大回撤大、滾動前推樣本少，因此只提高築底而非趨勢重建權重

2026-08-14僅為未確認財報／法說常見視窗；需追蹤官方公告、CB供給與限制狀態

今天先盯 3 個指標

178.5至180.5元多口徑成本帶

中

下一輪需記錄站上時間、回測低點、收盤位置與量能曲線，不以瞬間穿越判定

185.5至193.5元破位前低與供給帶

中低

站回185.5仍需隔日確認193.5；失敗則維持破位階段

處置／人工撮合限制解除或延續

中

若限制解除，才重新評估一般流動性與部位；若延續、分盤或全額交割，進一步降低部位

其他情境

次要情境

未來 1 週

低檔震盪整理

30%

觸發：167至174.5元不再破低，成交量由早盤高度集中轉為均衡，反彈仍受178.7至185.5元壓制

目標：167.0~185.5

失效：日線收破167元，或直接收復193.5元並站穩

驅動：週月仍留上升痕跡但日線破位、交易限制與高波動提高區間反覆機率；法人與逐筆正向近似未能轉化價格支撐

處置是否延續、融資與當沖比、20日量能曲線

成本帶收復的技術反彈

25%

觸發：15／30／60分鐘站回180.5元並回測不破178.0元，日線不再跌破174.5元

目標：185.5~193.5

失效：收盤重新落回178.1元下方，或反彈量能高度前置後收低

驅動：RSI／KD超賣、15分鐘MACD柱轉正與法人淨買保留反彈；但突破量能、二十日均線收復、六十日均線上方回測三類條件目前皆未觸發，5日樣本外與滾動前推資料只作條件式校正，不升信心

追蹤處置解除狀態、隔日VWAP與前30分鐘量占比

快速V型修復

10%

觸發：日線一至兩日內收復185.5與193.5，20日量比不低於1，且收盤位於日內中高區

目標：197.0~211.5

失效：跌回180.6元下方或量增（放量門檻 ≥ 584 張）收低

驅動：僅由極端超賣與正向資金近似支持；主錨、事件錨、相對強弱、交易限制與目前回測訊號皆不支持作基準

需同步確認處置解除、正式事件與同業／大盤轉強

未來 1 月

延伸修正至長期支撐

30%

觸發：日線收破165.0元，且反彈無法重返167至169元；加權指數與同業相對弱勢持續

目標：135.5~165.5

失效：日線站回180.5與185.5元，並形成較高低點

驅動：20／55日破位、加權指數相對落後與低流動性支持尾端風險；MA240=135.5與1.6延伸139.0構成極端支撐帶

處置延續或惡化、正式事件落空、加權指數／同業相對弱勢

反彈修復至事件前壓

25%

觸發：日線依序收復185.5、193.5與197.5元，且相對加權指數落後幅度停止擴大

目標：197.0~211.5

失效：跌回178.0元下方，或接近207.5至211.34元量增（放量門檻 ≥ 584 張）收低

驅動：20日樣本外本地統計可用於權重校正，支持條件成立後的修復；但正式完整回測尚未完成、事件陳舊、CB供給與美股代理缺漏，使權重維持25%

正式財報／法說、月營收更新、同業籃子與加權指數相對強弱

收復事件錨並重建中期升勢

10%

觸發：日線收復211.5元事件 AVWAP 與220.5元MA20，加權指數／台股同業轉為同步，且有官方財報／法說或月營收催化

目標：220.5~232.5

失效：重新跌破207.5元，或事件／同業／大盤任一未確認

驅動：目前事件錨與突破錨均失守；同業雖有覆蓋但無聚合報酬，美股代理無同期間序列，貝他值與相關係數均缺，因此只保留低權重條件情境

正式事件、加權指數與同業相對強弱、AMAT／KLAC／ASML／SOXX序列補齊

完整監控清單

完整監控

官方財報／法說、月營收與CB供給

中低

確認正式公告、最新營收趨勢、CB餘額與轉換供給；未確認前不得提高事件分數或目標

加權指數、台股同業與美股代理相對強弱

低

下一輪需補齊加權指數缺月、同業籃子聚合報酬與美股序列；相對弱勢未改善前，211.5元以上目標保持低信心

股性

股性與校正

固定設定卡

固定設定

基礎定位

市場定位：先進封裝設備 / 自動化設備
身分定位：事件驅動、高波動、熱門當沖波段，兼具事件 AVWAP 與當日 VWAP的均值回歸特徵
核心主線：事件 AVWAP 未收復時，題材利多先按反彈壓力處理
交會主線：處置期間近5日均量會被壓低，突破量必須回到20日絕對量與盤中量能曲線驗證
題材重評主線：逐筆/分K只校正成本帶與執行，不推定真實主力或正式回測
中長線補充主線：中長線補充敘事與事件觀察主線
必抓資料：verified 開高低收量、20日／55日突破、缺口 structure、事件 AVWAP、逐筆VWAP、當日 VWAP、20日量能曲線、官方處置狀態、最新官方營收/財報
事件 Beta：事件敏感度偏高，但beta與correlation尚未計算，不得量化宣稱高beta
專屬提醒：不得把高振幅直接稱為高beta；基準覆蓋不完整且波動係數／相關係數資料不足。處置、低流動性、CB供給與事件過期會放大滑價及假突破風險
校正原則：
A 級主線權重大於 C 級敘事
題材驅動、基本面修復、純籌碼推動必須分開判讀
分K只能補充背景，不可主導波段結論
單日爆量、單筆大單、零星盤中異常，不得直接當成主力定論

固定設定卡回測校正

資料不足

12提供事件敏感、錨點均值回歸與熱門當沖的暫定股性，19提供本地績效校正；但本包明示沒有15固定股性基準檔，且貝他值／相關係數、同業聚合報酬與正式完整回測不足，不能自動覆寫固定股性

本輪沒有變動欄位

專屬校正框架

小幅修補

本次日線破位、VWAP與 AVWAP 失守、資金近似偏多卻價格收低，顯示狀態切換與執行風險權重需加強；19與20仍不足以支持大幅改寫股性

下一輪必驗證

178.5至180.5元成本帶能否被30／60分鐘收復
185.5與193.5元是否由壓力轉為支撐
處置／人工撮合限制是否正式解除或延續
最新月營收、財報與法說是否有官方公告
加權指數、同業籃子與美股代理是否補齊並轉強

保留規則

不使用2026-07-28之後資料回填本次情境權重
美股代理未有同期間序列前不得計算或引用貝他值／相關係數
週／月未完成期間的成交量不得作放量（≥ 584 張）／量縮（≤ 389 張）確認

證據與治理

收納市場快照、核心分數、資料完整性與回測缺口。

證據

證據資料板

事件已距101至102日且事件窗未啟動，不能作短線強勢續攻的直接催化

交易限制

中

16標示硬性交易限制，且處置紀錄為2026-07-14至2026-07-27、約20分鐘撮合與收足款券

下一筆官方解除或延續狀態未在附件中

多週期判讀

總分類

日線強下降趨勢與週／月線上升痕跡衝突；正式交易判斷以日線破位優先，週月只保留長期背景且不得用未完成期間量能確認

日線

高

強下降趨勢，趨勢分數為-5；收盤低於MA5／10／20／60／120，20／55日收盤確認跌破，MACD柱為-4.7

ATR14=17.04，約為收盤9.76%，風險高

週線

中

上升／反彈痕跡，趨勢分數為3；仍高於MA60／120，但低於MA5／10／20，MACD柱轉負

週K尚未結束，volume_狀態為本期量能暫不適合比較

月線

中低

上升／反彈痕跡，趨勢分數為4；高於MA10／20但低於MA5，7月開高走低且收近月低

當月未結束，opening 跳空開高後收弱與高波動並存

盤中15／30／60分鐘

中

15分鐘 RSI27.92且MACD柱+0.6715；30分鐘 RSI26.04、MACD柱-0.342；60分鐘 RSI27.63、MACD柱-1.7993

30／60分鐘ATR與唐奇安通道樣本不足，僅用完整指標CSV快照

季線與年線

高

資料不足，禁止判讀為盤整或中性

季度13筆、年度4筆，均未達20筆門檻

已知事實 / 缺口 / 推論

已知事實

【本地量化計算｜本地計算量化】【00.已驗證最新日線】2026-07-28開177、高192、低174.5、收174.5；【01】跌幅-9.82%、振幅9.04%、成交量3554張、成交額6.35億元
【本地量化計算｜本地計算量化】【05.多週期資料.日線】MA5=197.5、MA10=207.5、MA20=220.5、MA60=234.5、MA120=178、MA240=135.5；收盤僅高於MA240
【本地量化計算｜本地計算量化】【05.日線.kline_structure】20日突破與55日突破均為收盤確認破位，先前20／55日低點皆為185.5；真實向下跳空成立，但盤中回補至192後仍收最低，缺口 structure未形成可直接交易的獨立型態
【本地量化計算｜本地計算量化】【03／04／07／逐筆】當日 VWAP=180.5、逐筆正規時段VWAP=179.5、日成交均價=178.5；收盤分別低3.37%、2.78%、2.34%，三種口徑形成178.5至180.5元成本壓力帶
【本地量化計算｜本地計算量化】【03／04】突破段 AVWAP=232.5、月營收事件 AVWAP=211.5；收盤分別低24.89%與17.43%，兩個中期錨點均已失守
【本地量化計算｜本地計算量化】【03.盤中量能曲線.20日】7月28日09:30累計量比42.54%，高於20日中位數24.14%；11:00已達92.45%，顯示成交高度前置，日線20日量比僅1.085，不能把早盤集中成交誤稱為全日持續放量（≥ 584 張）
【本地量化計算｜本地計算量化】【逐筆】正規時段累計量3418張與其自身官方量匹配，VWAP可回報；原始size加總733張與累計量差78.55%，已禁止用原始 size。大單量占60.44%、買方近似量69.95%，但收盤在區間低點且低於VWAP，不能推論為主力吸籌
【官方公告｜官方揭露】【01／06／07】外資單日+363.93張、三大法人合計+310.95張、5日合計+630.42張；融資減261張至8854張、使用率31.49%，現股當沖比33.23%
【官方公告｜官方揭露】【02／20】2026-03營收145504千元，月增7.92%、年減9.58%、累計年增21.41%；最新正式財報與法說資料未提供。鈦昇三轉換價64.7元，上月底餘額4370萬元
【官方公告｜官方揭露】【16】處置紀錄期間2026-07-14至2026-07-27，約每20分鐘撮合並收足款券；16於2026-07-28仍給交易限制等級=hard_restriction、信心高
【本地量化計算｜本地計算量化】【19】三年日線726筆，是否可用於權重校正=是、正式完整回測完成狀態為否；5日樣本外樣本26筆、20日樣本外樣本26筆，參數重估走勢前推驗證的5日／20日聚合樣本僅6／3筆，僅作條件式權重校正
【外部代理標的｜外部代理】【20】加權指數相對資料已計算但beta與correlation資料不足；鈦昇20／60／120日報酬相對加權指數分別落後40.6、27.9、6.6個百分點。台股同業籃子涵蓋2313、2367、2449、2467、3707、3714、6274、3374、6451等，3081不在有效宇宙
【外部事件｜外部事件】【20】月營收列為官方 or ex漲跌；財報與法說列為missing；其餘FOPLP、TGV、AI鏈相關資料多為媒體／新聞摘要，只能作事件假說

需補資料

【待補或待驗證｜待驗證】【06.latest_field_completeness】core_complete=否的唯一明示缺口為sbl_balance=missing；不得將「-」解讀為0，借券賣出餘額與使用率維持缺值
【conflict｜衝突】【03／05】03的20日與60日盤中量能曲線均ready，但05.富邦資料準備度.盤中量能曲線標示未提供；正式量能曲線採03的專責欄位作判讀，同時保留05內嵌狀態衝突，不以此升級信心
【conflict｜衝突】【00／逐筆】00驗證日K為開177、高192、成交量3554張；逐筆正規時段為開187、高189.5、累計量3418張。差異來自正規成交篩選與EOD量口徑，逐筆資料不得覆蓋00日K
【conflict｜衝突】【01／03／05／逐筆】01的5日量比7.31、03日線含當日量比3.2315、07技術層排除當日量比6.4152，分母窗口不同；正式全日量能以03的20日量比1.085與量能曲線為主，不重複計分
【conflict｜衝突】【01.衍生偏向／05】01寫「隔日多方續強」與「籌碼中性偏多」，但05日線為強下降趨勢且20／55日收盤確認跌破；該衍生偏向僅列衝突，不作正式方向來源
【conflict｜衝突】【01／逐筆／05】法人淨買與逐筆買方近似量偏多，但價格-9.82%、收最低且低於VWAP；不得用法人或主動性近似覆蓋價格結構，也不得宣稱真實主力身分
【conflict｜衝突】【16】disposition_stock.啟動=是與hard_restriction，但唯一紀錄的處置截止日為2026-07-27；在下一筆官方狀態未提供前，部位與滑價仍採保守限制，watchlist必須追蹤解除或延續
【待補或待驗證｜待驗證】【02／20】最新財報、每股盈餘、毛利率、正式法說日期與2026-08-14是否為實際事件均未確認；媒體／新聞摘要新聞需另以官方重大訊息或公司投資人關係核對
【待補或待驗證｜待驗證】【20】AMAT、KLAC、ASML、SOXX同期間序列為0筆；台股同業雖有覆蓋狀態，但未提供籃子聚合報酬、beta或correlation，不能量化同業敏感度
【待補或待驗證｜待驗證】【19／20】公司行動官方查無事件且正式復權序列完成狀態為是，只代表本期間可採恒等調整；19仍因產業代理、基準覆蓋與有限參數網格不足而非正式完整回測
【待補或待驗證｜待驗證】【05】季度與年度判讀品質：可用用於正式趨勢：否，兩週期只能標示資料不足，不能解讀為盤整或中性

推論

【推論｜推論】
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19可作權重校正且公司行動查無事件，但正式完整回測尚未完成、加權指數覆蓋不完整、滾動前推樣本小；只支持條件式規則，不支持方向確信

治理

治理資料

資料完整性

完整性

資料主權表：00=可用（726筆驗證日線、最新列已修正且未污染）；01=可用（市場與籌碼快照，借券欄位部分缺漏）；02=部分成立（官方月營收與CB可用，財報、法說與媒體事件待驗證）；03=可用（技術結構、AVWAP、20日量能曲線可用）；04=可用（錨點候選可用）；05=可用（驗證通過，日／週／月可正式判讀，季／年受阻）；06=部分成立（替代公開資料重建，核心未完整僅因借券賣出餘額缺漏）；07=可用（06的機器可讀摘要）；09=可用（正式結構規格）；10=可用（僅作格式核對，不作事實來源）；11回測設定=部分成立；逐筆=部分成立但全日量權重可用；12=部分成立；13=部分成立；14=可用（8項校正義務）；16=usable但處置截止日與啟用旗標有日期邊界衝突；19=部分成立且可作權重校正、不可稱正式回測；20=部分成立且可用於公司行動、加權指數與同業框架，惟美股序列與貝他值／相關係數缺漏

主分析日為2026-07-28；00／01／02／03／04／05／07／16／20以2026-07-28為準。12／13／19截至2026-07-27，只作股性與回測校正。00顯示7月28日基礎資料原列僅有單價174.5，已用富邦分K修正為開177、高192、低174.5、收174.5；正式技術結論一律採已驗證最新日線與已驗證日線 bars。20內量能曲線仍截至7月27日，晚於其資料的03已補至7月28日

第一層：第一層可用：00驗證日線、技術結構、05多週期驗證、01／07市場快照、04錨點、官方交易限制交易限制；價格、開高低收量、MA、20日／55日突破、AVWAP 與法人資料可追溯
第二層：第二層部分可用：06替代整合報表、02事件基本面、11逐筆、12／13股性與原型訊號、19本地長期校正、20外部結構。僅在各自明示範圍內使用，並保留日期、方法與完整度限制
第三層：第三層阻擋或未確認：借券賣出餘額、最新正式財報與法說、媒體／新聞摘要事件官方性、美股AMAT／KLAC／ASML／SOXX同期間序列、加權指數與同業貝他值／相關係數、季線與年線正式趨勢、完整正式策略審計

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回測與缺口

治理

已讀取11回測設定、逐筆、股性、13原型訊號、14校正義務、16交易限制、長期本地回測與外部結構。回測資料：回測範圍可用於權重校正、正式完整回測完成狀態為否；資料範圍：官方公司行動已查核且無調整，基礎資料 v1.正式復權序列已完成；參數化走勢前推驗證摘要的5日與20日狀態均為已跑參數再最佳化滾動樣本外，信心補充資料.可用且信心中。因正式 true 回測=否，回測資料提供狀態必須為否。可用但僅作降權校正的本地統計為：5日樣本外 26筆、勝率53.8462%、期望值 1.3651%、獲利因子 1.3543、最大回撤 -34.8621%；20日樣本外 26筆、勝率61.5385%、期望值 8.9952%、獲利因子 3.494、最大回撤 -46.1416%；參數重估走勢前推驗證聚合僅5日6筆、20日3筆。這些數字沒有用來直接提高信心或把情境機率等同勝率；目前BT1突破、BT2 MA20收復、BT3 MA60上方回測均未觸發，故只用於設定收復條件、降低部位與保留尾端回撤。13仍是本地脈絡部分可用；逐筆只校正單日VWAP、量能與執行，不能視為回測

缺口

雖有三年726筆日線，但基準對齊覆蓋86.7586%、缺2025-12且可用於權重校正=否；beta與correlation均資料不足
公司行動官方查無事件、恒等調整可用，但19仍受產業代理標的不完整、有限參數網格與未達正式策略審計限制；不能稱正式完整復權回測
參數重估走勢前推驗證的5日與20日聚合樣本僅6與3筆，固定規則各窗口績效高度不穩定，不能把獲利因子=999等小樣本值作方向依據
19截至2026-07-27，未包含2026-07-28的收盤確認跌破；最新技術狀態必須由00／03／05補上
同業籃子未提供聚合報酬，AMAT／KLAC／ASML／SOXX無同期間序列；正式相對alpha、產業敏感度與海外代理校正仍缺
成本／滑價模型列流動性偏低、單邊滑價0.2%與往返成本0.985%，但處置／分盤期間的實際成交衝擊未獨立審計

下一輪假設

以2026-07-28的20／55日破位為新事件點，分別測試「站回178.5至180.5成本帶」與「收復185.5／193.5」後5日、20日淨報酬
將處置中、處置解除後與一般交易三種狀態分層，加入09:30／11:00量能前置程度、滑價與成交筆數品質作走勢前推驗證條件
補齊加權指數缺月、台股同業聚合報酬與AMAT／KLAC／ASML／SOXX同期間序列，再做正式復權、成本、產業相對與參數穩健性審計

框架檢視細節

小幅修補

本輪結論：保留原有事件與技術分層框架，但新增「破位後不得用超賣或法人淨買直接升級」及「交易限制／低流動性優先降部位」兩項規則

判斷理由：本次日線破位、VWAP與 AVWAP 失守、資金近似偏多卻價格收低，顯示狀態切換與執行風險權重需加強；19與20仍不足以支持大幅改寫股性

下一輪成功判準

成本帶收復後5日內不再跌破174.5且收復185.5
限制解除後滑價與成交筆數品質改善
官方事件與加權指數／同業轉強同時支持211.5元收復

下一輪失敗判準

反彈在178.5至180.5元受阻後再破174.5
跌破165.0且無法快速收復167至169元
未完成事件／代理標的查核卻把信心或目標升至中高以上