2367 燿華 文字分析

這裡保留原始 Markdown 內容，方便核對推論依據與完整操作敘述。

查看原始 Markdown 檔

# 2367 燿華波段整理

更新時間：2026-04-16  
分析定位：依波段共用提示詞進行回測校正與迭代分析  
使用資料：
- `/Users/fan/trading_data/03_回測資料/個股資料/2367_燿華/01_報表`
- `/Users/fan/trading_data/03_回測資料/個股資料/2367_燿華/02_技術圖`
- `/Users/fan/trading_data/03_回測資料/個股資料/2367_燿華/fubon_csv`
- `/Users/fan/trading_data/04_策略模型/股票分析/波段共用提示詞.rtf`
- `前版波段結論：/Users/fan/trading_data/03_回測資料/個股資料/2367_燿華/波段結論/2367燿華波段_2026-04-15_批次整理.md`

【A.影像事實擷取】
圖中時點資料：
- 股票：2367 燿華。
- 圖表週期：日K、週K、月K、季K、年K，另有分K背景資料由 fubon_csv 補充。
- 日K圖中最新可讀日期為 2026/04/15。
- 日K圖可讀數值：收盤 72.10，開盤 72.70，最高 75.00，最低 72.10，漲跌 +0.10（+0.14%），成交量約 3.35 萬張，成交金額約 24.51 億元。
- 週K圖中最新可讀日期區間為 2026W16（04/13～04/15），收盤 72.10，開盤 75.10，最高 76.20，最低 72.00，漲跌 -2.90（-3.87%），成交量約 10.99 萬張。
- 月K圖中最新可讀日期為 2026M04（04/01～04/15），收盤 72.10，開盤 78.00，最高 81.20，最低 70.70，漲跌 -1.40（-1.9%），成交量約 82.12 萬張。
- 季K圖中最新可讀收盤約 72.10，開盤 78.00，最高 81.20，最低 70.70。
- 年K圖中最新可讀收盤約 72.10，開盤 27.50，最高 82.50，最低 27.10。
- 日K技術值可讀：KD 約 K 24.11 / D 32.81 / J 6.7，RSI6 約 41.99，RSI12 約 50.53，MACD 約 DIF 2.51 / MACD 3.55 / OSC -2.08，DMI 約 +DI 19.51 / -DI 14.28 / ADX 29.06 / ADXR 37.81，布林帶寬約 0.13。
- 週K技術值可讀：KD 約 K 76.42 / D 80.83 / J 67.6，RSI6 約 67.15，RSI12 約 74.34，MACD 約 DIF 12.63 / MACD 10.1 / OSC 5.06，DMI 約 +DI 35.08 / -DI 4.87 / ADX 55.58 / ADXR 35.71，布林帶寬約 0.82。
- 月K技術值可讀：KD 約 K 79.22 / D 69.71 / J 98.23，RSI6 約 67.71，RSI12 約 81.36，MACD 約 DIF 9.07 / MACD 4.15 / OSC 9.83，DMI 約 +DI 49.27 / -DI 8.75 / ADX 32.74 / ADXR 34.96，布林帶寬約 1.92。
- 季K技術值可讀：KD 約 K 64.49 / D 53.87 / J 85.71，RSI6 約 66.58，RSI12 約 79.38，MACD 約 DIF 8.3 / MACD 3.98 / OSC 8.63，DMI 約 +DI 49.75 / -DI 8.47 / ADX 33.36 / ADXR 23.56，布林帶寬約 2.02。
- 年K技術值可讀：KD 約 K 60.88 / D 50.53 / J 81.59，RSI6 約 80.49，RSI12 約 69.17，MACD 約 DIF -1.72 / MACD -7.6 / OSC 11.75，DMI 約 +DI 41.78 / -DI 9.89 / ADX 24.51 / ADXR 46.97，布林帶寬約 2.24。
- fubon_csv 最新日期為 2026/04/15，60m、30m、15m、5m、1m 末段收盤皆落在 72 附近，代表短線仍在 72 一帶震盪。
- 60m 技術值：RSI 約 38.12，KDJ K 約 3.29 / D 約 7.26 / J 約 -4.64，MACD line 約 -0.6324，signal 約 -0.2340。
- 30m 技術值：RSI 約 34.77，KDJ K 約 2.68 / D 約 3.00 / J 約 2.03，MACD line 約 -0.7956，signal 約 -0.6421。
- 15m 技術值：RSI 約 32.02，KDJ K 約 7.04 / D 約 12.39 / J 約 -3.67，MACD line 約 -0.5822，signal 約 -0.5810。
- 5m 技術值：RSI 約 33.98，KDJ K 約 5.56 / D 約 12.59 / J 約 -8.52，MACD line 約 -0.1680，signal 約 -0.1669。
- 1m 技術值：RSI 約 37.78，KDJ K 約 33.33 / D 約 27.78 / J 約 44.44，MACD line 約 -0.0745，signal 約 -0.0695。

最新市場資料：
- 2026/04/15 收盤 72.1，較前一日 72 上漲 0.1，漲幅 +0.14%。
- 2026/04/15 成交量 33,461 張，成交金額 245,086 萬元。
- 2026/04/15 三大法人合計買超 49.6 張；外資買超 189 張；投信賣超 11 張；自營商賣超 129 張。
- 2026/04/15 融資餘額 37,703 張，較前一日增加 282 張。
- 2026/04/15 融券餘額報表欄位顯示為 0，借券賣出餘額 59,006 張，較前一日增加 477 張。
- 2026/04/15 現股當沖率 36.8%，較前一日 22.9% 明顯提高。
- 圖中技術圖顯示 72.1 收盤仍位於週月高檔區下緣，尚未重返前高壓力帶。
- 圖中可見日K近端高點約 75.00，週K高點約 76.20，月K高點約 81.20，年K高點約 82.50。

高 / 中 / 低信心欄位：
- 高信心：2026/04/15 收盤 72.1、日K/週K/月K/季K/年K圖中價格結構、fubon_csv 60m～1m 末段收盤皆在 72 附近、日K/週K/月K/季K/年K技術指標大致數值。
- 中信心：圖中布林帶寬、成交金額、部分均線與長週期指標讀值。
- 低信心：日線與週線圖上未完整揭露的 MA 數值、AVWAP、缺口精確價位、完整事件窗與基本面資料。

無法確認欄位：
- 月營收、季報、EPS、毛利率、營益率。
- 事件窗是否存在財報、法說、展會、重大訊息催化。
- 回測期間、進出場規則、成本、滑價、流動性限制、樣本內外切分、walk-forward、回測績效。
- 近 5 / 10 / 20 / 60 日精確均量與換手率。
- 大盤與同族群即時相對強弱數據。

【B.已知事實 / 需確認 / 推論】
已知事實：
- 近兩日價格都在 72 元附近，顯示短線核心價位沒有脫離 72 上下區間。
- 2026/04/14 為放量回落，2026/04/15 則是小幅反彈，屬於高位回測後的弱修復，而非強勢再攻。
- 外資在 2026/04/15 轉為小買超，但前一日賣超明顯，代表籌碼仍在來回換手。
- 融資餘額 2026/04/15 增加，借券賣出餘額也增加，表示追價與放空意願同步存在，籌碼並不乾淨。
- 日線 RSI、MACD 與 DMI 顯示短線尚未完全轉強。
- 週線與月線仍保有中期偏多慣性，但已從強勢延伸轉入高檔整理與鈍化觀察區。

需確認：
- 是否有最新月營收、財報或法說，若有，可能直接改變題材溫度與中期評級。
- 是否有完整回測設定與交易紀錄，否則無法做嚴格的回測校正結論。
- 是否存在圖外未列出的支撐缺口、主力成本帶或均線群位置。
- 是否有大盤或電子族群同步轉弱，會影響這檔的波段成功率。

推論：
- 目前較像「高位整理中的支撐測試」，不是乾淨的突破確認。
- 若 72 能持續守住且量縮整理，較有機會延伸成高位震盪後再選方向。
- 若 72 失守且融資續增、借券續升，則高位派發與轉弱風險會上升。
- 目前日內分K僅能作為波段背景補充，不能支持當沖策略。

【C.置頂結論】
當前最可能狀態：
高位整理中的支撐測試，偏向高位換手而非立即主升。

當前階段：
E. 高位震盪洗盤

進場訊號是否成立：
部分成立，屬於弱成立，尚未出現乾淨突破型進場。

出場訊號是否成立：
部分成立，屬於警戒成立，尚未進入全面破位，但短線轉弱風險仍在。

主成本核心區：
72～74

波段加碼區：
74.0～75.5 重新站穩後才考慮分批加碼。

防守失效區：
70.7

未來 1 週主情境：
高檔整理與區間震盪的機率最高。

未來 1 月主情境：
箱體震盪整理後再決定是否挑戰前高區的機率最高。

操作建議：
以觀察與等確認為主，不追價；若要操作，僅能在 72 附近守穩後偏向低接，並嚴守 70.7 失效線。

把握度：中

【D.市場快照】
- 最新收盤：72.1
- 漲跌：+0.1，+0.14%
- 成交量：33,461 張
- 成交金額：245,086 萬元
- 換手率：本輪資料未提供完整值，需確認
- 近 5 / 10 / 20 / 60 日量能比較：本輪僅有近兩日與分K末段資訊，無法完整驗證
- 均線位置：圖中價格位於高檔整理區下緣，是否站上 MA20 / MA60 / MA120 / MA240 需更完整均線數值；目前不能硬判定
- 前高前低：短線前高約 75.0，週高約 76.2，月高約 81.2，年高約 82.5
- 箱體位置：72 附近屬於近期高位回測區
- 缺口 / AVWAP：本輪資料未提供可驗證數值
- 事件窗：未提供，需確認
- 相對大盤與同族群強弱：未提供即時比較資料，無法下結論

【E.多週期技術判讀】
年 / 季：
- 年K仍顯示長線處在高檔區，且 RSI6 偏高，代表長線不在低位起漲區。
- 年K MACD 雖為正向結構，但布林帶寬較大，顯示長期波動仍高，容易出現大區間拉扯。
- 季K +DI 明顯高於 -DI，ADX 仍不低，表示中期趨勢曾強，但現在需要防止高檔鈍化後的回檔延伸。
- 季K目前比較像高位延伸後進入整理，而非新一輪底部啟動。

月：
- 月K收盤 72.1，較高點 81.2 有明顯回落，但仍在長期高檔帶內。
- 月K RSI12 約 81.36，仍偏熱，代表中期雖回落但未完全脫離過熱後整理的框架。
- 月K KD 仍高檔，MACD 仍維持正值，表示月線大方向未轉空，但短期需要消化漲多壓力。
- 月K比較接近「高檔鈍化後的整理」，不是底部打底。

週：
- 週K收在 72.1，低點 72.0，顯示本週幾乎守住 72，屬於關鍵支撐測試。
- 週K RSI6 / RSI12 仍在偏強區，但較前輪偏弱，動能已有降溫。
- 週K MACD 仍在正值區，DIF 高於訊號線，代表週線大方向尚未翻空。
- 週K ADX 仍高，說明趨勢慣性還在，但當前更像高位震盪，不是乾淨主升。
- 週K最像「多頭鈍化」轉入「高位震盪洗盤」的過程。

日：
- 日K收盤 72.1，較前一日僅小漲，且日高 75.0、低 72.1，顯示盤中有反彈但未能完全收復高點。
- 日K RSI6 約 41.99，RSI12 約 50.53，屬於中性偏弱修復。
- 日K MACD 仍為負的 OSC，代表短線動能尚未翻正。
- 日K DMI 顯示 +DI 略高於 -DI，但優勢不大，仍屬等待方向確認。
- 日線目前屬於「弱修復、未確認轉強」。

分K補充：
- 60m 到 5m 的 RSI 多在 30 多附近，MACD 也多偏負，說明盤中雖有止跌，但不是強勢推升。
- 1m RSI 與 KDJ 相對略有修復，但只能當作日內背景，不能推導成波段已轉強。
- 分K共同訊息是：短線承接尚在，但追價動能不足。

多週期最終分類：
高位鈍化偏整理，偏向假突破風險與高位震盪洗盤之間，暫時不是主升共振。

【F.7 個核心分數】
題材溫度 T：35
基本面修正 F：40
籌碼強度 C：42
價量結構 P：45
多週期趨勢一致性 S：52
主力操作強度 M：48
散戶擁擠度 R：63

【G.進場訊號】
- 突破型進場：未成立，強度弱。
  - 觸發價或區間：需收盤有效站回 75.0 以上，並最好進一步接近 76.2。
  - 失效條件：站上後隔日無法續守，或量增但收黑。
- 回測型進場：部分成立，強度中偏弱。
  - 觸發價或區間：72.0 附近量縮守穩，且 60m / 30m 不再持續走弱。
  - 失效條件：72 附近再度放量跌破。
- 吸籌轉發動型：未成立，強度弱。
  - 觸發條件：OBV 需再墊高、法人需連續轉正、週線動能要同步改善。
  - 失效條件：外資再度連賣、融資繼續增加、借券續增。
- 事件窗型：無法確認，因缺少月營收、法說與重大訊息資料。
  - 觸發條件：若有財報 / 月營收 / 法說改善，且價格同步站回 75.0。
  - 失效條件：事件窗不存在或市場反應不佳。

【H.出場訊號】
- 失守主成本區：部分成立，強度中。
  - 觸發區間：72 下方若無法快速收回，需提高警戒。
  - 失效條件：快速收回 72 且量縮止跌。
- 失守 MA20 / MA60 / AVWAP：無法確認，因均線與 AVWAP 數值不足。
  - 需確認資料缺口：目前不能硬寫成已成立。
- 價創高但 OBV / RSI / MACD 不跟：目前有風險訊號，但未達完整成立。
  - 觸發條件：若日後再挑 75～76 區時量價與動能不跟，則屬背離出場。
- 融資續增、借券不降、法人轉賣：部分成立，屬警戒。
  - 觸發區間：若連續幾日同時出現，出場權重升高。
- 達到第一目標價後高檔鈍化：尚未達成，因 75～76 尚未穩定收復。
- 週線結構轉弱：目前接近警戒，但未完全破壞。
  - 觸發條件：若週收盤連續失守 72 且反彈無力，則轉弱成立。

【I.主力成本與關鍵價】
- 主成本核心區：72～74
- 波段加碼區：74.0～75.5，需有效站穩後才算
- 防守失效區：70.7
- 上方第一壓力：75.0
- 上方主目標帶：76.2
- 下方關鍵支撐：72.0，其次 70.7

【J.未來 1 週情境預測】
- 高檔整理：45%
  - 觸發條件：72 附近反覆測試但未失守，量能維持中性偏低，法人買賣交錯。
  - 目標區：72～75 之間的箱體整理。
  - 失效條件：放量跌破 72 或快速收復 75。
- 回測洗盤：30%
  - 觸發條件：盤中下探 72 下緣後拉回，但分K動能偏弱，形成洗盤式區間。
  - 目標區：70.7～74.0。
  - 失效條件：守住 72 且連續兩三天量縮轉強。
- 強勢續攻：15%
  - 觸發條件：收盤站回 75 以上，且量能同步擴大，外資連續轉買。
  - 目標區：75.5～76.2。
  - 失效條件：站上後無法續攻，回落 74 下方。
- 轉弱下破：10%
  - 觸發條件：72 失守且融資續增、借券續升，法人再度賣超。
  - 目標區：70.7，若失守則進一步看 70 附近。
  - 失效條件：快速收回 72 並恢復量縮止跌。

【K.未來 1 月情境預測】
- 箱體震盪整理：40%
  - 驅動因子：題材不明、籌碼來回、短中期均需消化高檔壓力。
  - 可能目標區：72～76.2 區間反覆。
  - 需要觀察的事件窗：月營收、法說、財報或重大訊息。
- 主升延續：25%
  - 驅動因子：若題材重新點火、法人連買、週線重新轉強。
  - 可能目標區：先看 76.2，續強則挑戰 81.2。
  - 需要觀察的事件窗：營收 / 財報 / 法說 / 產業消息。
- 高位派發轉弱：20%
  - 驅動因子：融資增加、借券增加、法人轉賣且反彈無量。
  - 可能目標區：先回測 70.7，進一步看 72 下方整理。
  - 需要觀察的事件窗：若有利多不漲或利空放大，風險升高。
- 破位進入修正：15%
  - 驅動因子：72 與 70.7 失守，週線結構轉壞。
  - 可能目標區：先看 68～70 區域是否止穩。
  - 需要觀察的事件窗：法人連續賣超、財報未改善。

【L.回測校正審計】
- 回測期間：未提供，無法做樣本內外校正。
- 進場規則：未提供，無法驗證 signal bar 與 execution bar 是否錯位。
- 出場規則：未提供，無法檢查停利停損設計是否合理。
- 手續費 / 滑價 / 流動性限制：未提供，無法估算成本前後差異。
- 漲跌停限制是否納入：未提供。
- look-ahead bias：未提供排除方式，無法確認。
- data leakage：未提供排除方式，無法確認。
- 樣本內 / 樣本外切分：未提供，無法確認泛化能力。
- walk-forward / rolling test：未提供，無法確認策略穩健性。
- 回測核心績效：未提供，無法檢驗 CAGR、MDD、Sharpe、勝率、Profit Factor。
- 結論：本輪資料不足以做完整回測校正，只能做「觀察性迭代」。因此任何績效改善或策略優化都只能列為待驗證假設，不能視為已證實。
- 與前版對照：前版把狀態定義為「中性偏空 / 高位換手區」，本輪仍維持高位整理偏弱的框架，沒有推翻主結論；差異只在 2026/04/15 小幅反彈與外資小買超，讓「立即轉空」的機率略降，但不足以升級為突破確認。
- 前版失準或需修正之處：前版對 2026/04/15 的短線修復沒有預先反映到位，但這不構成方向性失準，因為主結構仍是高位整理而非強突破。

【M.下一輪迭代假設】
1. 假設名稱：72 元支撐是否只是高位洗盤支撐
- 為何值得驗證：72 是目前最關鍵的市場共識價，能否守住直接決定洗盤或轉弱。
- 要改哪 1~2 個核心變數：支撐判定門檻、收盤確認天數。
- 驗證方法：觀察連續 3～5 日是否都能守住 72 附近，並搭配量縮。
- 成功判準：守住 72 且不再放量破底，後續能重返 75。
- 失敗判準：72 失守後反彈無力。
- 預期影響：若成功，回撤下降、穩健性提升；若失敗，需更快切換成防守模型。

2. 假設名稱：法人由賣轉買是否只是單日雜訊
- 為何值得驗證：前日大賣、當日小買，可能只是短線平衡，不一定代表趨勢改變。
- 要改哪 1~2 個核心變數：法人需連續性、外資與借券同步條件。
- 驗證方法：檢查至少 3 日以上外資 / 三大法人是否持續偏買。
- 成功判準：法人連買且借券不再增加，價格同步站回 75。
- 失敗判準：單日買超後再度轉賣。
- 預期影響：若成功，報酬機會提高；若失敗，可避免把雜訊誤判為轉強。

3. 假設名稱：高位回測後是否容易出現假突破
- 為何值得驗證：目前結構仍接近 75～76 壓力帶，假突破風險高。
- 要改哪 1~2 個核心變數：突破需加入量能門檻與收盤站穩條件。
- 驗證方法：把「盤中突破」改成「收盤確認突破」再回測。
- 成功判準：假突破交易明顯下降。
- 失敗判準：錯失過多有效突破。
- 預期影響：可望降低回撤並提升策略穩健性。

【N.交易計畫】
1~4 週：
- 以 72 為核心觀察點，若未失守且量縮整理，可視為高位區間。
- 只有在收盤重新站回 75.0～76.2 時，才把策略由防守轉為偏進攻。
- 若跌破 70.7，則優先視為波段結構惡化，不再以反彈思維操作。

1~3 月：
- 若月線能重新站回 76.2 並延伸，才有機會重啟中波段多頭。
- 若長時間卡在 72～76 區間，則以箱體思維處理，不宜期待直線主升。
- 若週月線同步轉弱，則中波段須轉為保守。

不交易條件：
- 72 失守後未快速收回。
- 75 以上突破但量價不配合。
- 法人連續轉賣且融資同步增加。
- 缺少事件窗與基本面資料支撐，且價格又接近壓力帶時，不宜追價。

【O.若我有持股】
持股張數 / 均價：
- 無持股，未提供張數與均價。

續抱條件：
- 本輪無持股，原則上不適用。
- 若未來持有，續抱前提是 72 不失守且能重新站回 75 以上。

分批減碼價位：
- 75.0 附近若無法放量突破，可視為部分減碼觀察區。
- 若跌破 72 且無法收回，應提高減碼比重。
- 若 70.7 失守，需視為防守失效。

防守價：
- 72.0 為第一防守觀察線。
- 70.7 為明確失效線。

【P.監控清單】
1. 72 元是否持續守住。
2. 75.0 與 76.2 是否能收盤站回。
3. 外資與三大法人是否連續轉買。
4. 融資是否續增、借券賣出餘額是否續升。
5. 週K動能是否由高檔鈍化轉為重新擴散。