2408 南亞科 文字分析

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# 2408 南亞科波段整理

更新時間：2026-04-16  
分析定位：依波段共用提示詞進行回測校正與迭代分析  
使用資料：
- `/Users/fan/trading_data/03_回測資料/個股資料/2408_南亞科/01_報表`
- `/Users/fan/trading_data/03_回測資料/個股資料/2408_南亞科/02_技術圖`
- `/Users/fan/trading_data/03_回測資料/個股資料/2408_南亞科/fubon_csv`
- `/Users/fan/trading_data/04_策略模型/股票分析/波段共用提示詞.rtf`
- `前版波段結論：/Users/fan/trading_data/03_回測資料/個股資料/2408_南亞科/波段結論/2408南亞科波段_2026-04-15_批次整理.md`

【A.影像事實擷取】
圖中時點資料：
- 日K圖：2408 南亞科，圖中日期顯示為 2026/04/15（二），收盤 211.50，開盤 227.50，最高 229.50，最低 211.50，漲跌 -8.50（-3.86%），成交量 10.69 萬張。
- 週K圖：2408 南亞科，圖中週別為 2026W16（04/13~04/15），收盤 211.50，開盤 218.50，最高 240.00，最低 211.50，漲跌 -3.50（-1.63%），成交量 36.6 萬張。
- 月K圖：2408 南亞科，圖中月份為 2026M04（04/01~04/15），收盤 211.50，開盤 211.50，最高 240.00，最低 200.00，漲跌 +13.00（+6.55%），成交量 96.07 萬張。
- 季K圖：2408 南亞科，圖中為 2026Q2（04/01~04/15），收盤 211.50，開盤 169，最高 240.00，最低 200.00，漲跌 +13.00（+6.55%），成交量 96.07 萬張。
- 年K圖：2408 南亞科，圖中為 2026 年，收盤 211.50，開盤 192.50，最高 326.50，最低 191.00，漲跌 +18.50（+9.59%），成交量 612.85 萬張。
- 日K圖上可讀到均線：年線 214.45△，季線 250.84▽，半年線 201.59△，10 年線 126.17△。
- 日K技術指標可讀到：K 44.7、D 41.75、J 50.72；OBV 1711 萬、均線 1721 萬；RSI 6: 44.67、RSI 12: 44.49；MACD DIF -9.4、MACD -10.41、OSC 2.82；DMI 顯示 +DI 27.31、-DI 27.83、ADX 11.68、ADXR 14.77；布林帶寬 0.37。
- 週K技術指標可讀到：K 16.83、D 27.68、J -4.88；OBV 1855 萬、均線 1948 萬；RSI 6: 41.79、RSI 12: 51.82；MACD DIF 27.81、MACD 38.32、OSC -21.02；DMI +DI 31.43、-DI 20.21、ADX 48.29、ADXR 52.68；布林帶寬 0.55。
- 月K技術指標可讀到：K 70.88、D 76.04、J 60.56；OBV 1613 萬、均線 1292 萬；RSI 6: 58.91、RSI 12: 63.07；MACD DIF 46.93、MACD 26.47、OSC 40.92；DMI +DI 41.33、-DI 12.62、ADX 37.43、ADXR 27.56；布林帶寬 2.57。
- 季K技術指標可讀到：K 62.21、D 56.09、J 74.47；OBV 2719 萬、均線 819.3 萬；RSI 6: 87.93、RSI 12: 78.35；MACD DIF 26.68、MACD 9.27、OSC 34.83；DMI +DI 53.02、-DI 8.61、ADX 25.73、ADXR 22.37；布林帶寬 2.73。
- fubon_csv 最新檔名日期為 2026-04-15，60m / 30m / 15m / 5m / 1m 最後三筆收盤分別如摘要所示，且顯示短週期均以 220 附近震盪後轉弱。
- 60m 末值：RSI 52.23，KDJ 28.10 / 42.75 / -1.19，MACD Line 3.398 > Signal 2.993。
- 30m 末值：RSI 46.17，KDJ 2.86 / 8.17 / -7.78，MACD Line 1.797 < Signal 2.945。
- 15m 末值：RSI 36.90，KDJ 3.70 / 10.54 / -9.97，MACD Line -0.499 < Signal 0.754。
- 5m 末值：RSI 27.40，KDJ 6.67 / 12.96 / -5.93，MACD Line -1.612 < Signal -1.267。
- 1m 末值：RSI 25.77，KDJ 接近 0 / 3.70 / -7.41，MACD Line -0.858 < Signal -0.818。

最新市場資料：
- 2026/04/15 收盤 211.5，較前一日下跌 8.5，跌幅 -3.86%，成交量 106,926 張。
- 2026/04/15 成交額 2,345,622 萬元，現股當沖成交張數 54,468 張，當沖率 50.9%。
- 2026/04/15 外資買賣超 -755 張，投信買賣超 -3,093 張，自營商買賣超 -6,327 張，三大法人合計賣超。
- 2026/04/15 融資餘額 116,117 張，較前日增加 1,073 張；融券餘額 967 張，較前日減少 282 張；券資比 0.83%。
- 2026/04/15 借券賣出餘額 65,120 張，較前日增加 3,482 張。
- 2026/04/15 外資持有張數 297,205 張，持股比率 9.59%。
- 圖中年、季、月、週、日 K 與 60m 以下分 K 的時點並不完全相同，不能混寫為同一根K。

高 / 中 / 低信心欄位：
- 高：2026/04/15 日K OHLCV、三大法人、融資融券、借券賣出餘額、週/月/季/年 K 圖上可讀數值。
- 中：60m~1m 末值技術指標與最後三筆收盤序列。
- 低：無法從文字摘要完整確認的圖上細節，例如各短週期完整時間戳、每段均線全數精準數值、完整事件窗。
- 低：圖上是否有完整復權處理細節與回測設定細節。

無法確認欄位：
- 月營收 / 季報 / EPS / 毛利率 / 營益率。
- 事件窗是否存在，及其詳細日期與內容。
- 回測期間、進出場規則、停損停利、成本、滑價、流動性限制、樣本內外切分、walk-forward 結果。
- 最新官方每股淨值與 PBR。
- 最新 DRAM 現貨 / 合約價與海外同族群即時映射。

【B.已知事實 / 需確認 / 推論】
已知事實：
- 日K已從前版 2026/04/14 的 220，進一步跌到 2026/04/15 的 211.5，且跌幅擴大。
- 三大法人連續賣超，且 2026/04/15 自營商賣超明顯，外資小賣、投信續賣。
- 融資在下跌日仍增加，借券賣出餘額同步增加，代表槓桿與空方測試壓力仍在。
- 週K仍守在長週期多頭結構內，但短線日K已轉弱。
- 月K、季K、年K仍屬偏多延伸結構，並未失去長線上升趨勢。
- 60m 還未完全破壞，但 30m 以下已明顯走弱。

需確認：
- 這一輪下跌是高位洗盤後續測，還是已進入高位派發轉弱。
- 220 與 211.5 哪一個才是新的短波段主成本核心區，需要更多連續K與量價確認。
- 是否存在事件窗或基本面催化導致的結構變化，目前無法確認。
- 回測校正資料完全缺失，無法判定任何勝率或績效是否穩健。

推論：
- 依本輪資料，前版對「高位洗盤 / 測單」的判斷部分失準，因為價格未能在 220 上方止穩，反而直接跌破並擴大到 211.5，短線結構比前版更偏轉弱。
- 但前版並非完全失效，因為月、季、年多頭大結構仍在，代表錯誤主要出在短線支撐強度與續攻條件高估，而非長線方向立刻翻空。
- 本輪更像是「高位換手後轉為假突破風險與趨勢轉弱並存」，而不是單純強勢續攻。

【C.置頂結論】
當前最可能狀態：高位震盪後轉弱，短線偏向假突破後回吐的情境  
當前階段：H. 派發 / 鈍化，且已逼近 I. 破位轉弱 的邊緣  
進場訊號是否成立：否  
出場訊號是否成立：是  
主成本核心區：220～225.5（本輪已下破，僅能視為前版成本帶，不可直接視為仍有效）  
波段加碼區：205～211.5（需等待量縮止跌與回收確認，現階段只能列為觀察區）  
防守失效區：209；若週線同步失守，則下看 200 附近的週期防線  
未來 1 週主情境：回測 209～215 後仍以高檔弱勢整理或續跌機率較高  
未來 1 月主情境：箱體震盪轉弱，若無基本面與法人回補，較高機率先做修正整理  
操作建議：以觀察與控風險為主，不追價；若有持股，反彈接近前成本帶時以減碼或至少降低曝險為優先  
把握度：中低

【D.市場快照】
- 最新收盤：211.5
- 最新漲跌：-8.5（-3.86%）
- 最新成交量：106,926 張
- 最新成交額：2,345,622 萬元
- 最新換手率：資料不足，無法由既有摘要精確換算
- 近 5 日、10 日、20 日、60 日量能比較：資料不足，無法從本輪文字摘要完整重建
- 位置判讀：已跌破前版主成本帶下緣，回到 220 下方，且接近日線與短週期修正區
- MA 位置：年線附近 214.45 已失守在收盤之下，半年線 201.59 仍在下方；季線 250.84 明顯在上方
- 前高前低 / 箱體 / 缺口 / AVWAP：資料不足，不能硬寫精準結構
- 事件窗：無法確認
- 相對大盤與同族群強弱：資料不足，無法下結論

【E.多週期技術判讀】
年 / 季：
- 年K仍是大級別多頭延伸，OBV、RSI、MACD、DMI 都偏多，但布林帶寬很大，代表長周期波動已擴張，短線不宜把長多直接等同立即續噴。
- 季K RSI 已進入極熱區，K 值高、DMI +DI 明顯領先，屬於長周期多頭，但也意味著上方震盪風險不低。
- 年 / 季統整屬於多頭延伸，但不是低風險區。

月：
- 月K仍偏多，K 70.88、D 76.04、OSC 正值，顯示大方向延伸未壞。
- 但月K已接近高檔鈍化區，RSI 58.91 / 63.07 不算弱，但季線與月線間距已大，屬延伸後段。
- 月級別仍支持中期偏多，卻不支持短線追價。

週：
- 週K是本輪最關鍵的分歧點。
- 週K K 16.83、D 27.68、J -4.88，短線週級別動能偏弱。
- 雖然週K MACD 仍在正值區，DMI +DI 仍大於 -DI，但 ADX 很高，表示先前趨勢很強，現在正進入高檔修正或鈍化階段。
- 週K結構更像高位洗盤後的轉弱觀察，而非明確主升二波啟動。

日：
- 日K收盤 211.5，已低於年線 214.45，代表短線失守重要均線支撐。
- 日K RSI 44 左右，未進入超賣，但已由中性偏弱。
- 日K K/D 未形成強勢黃金交叉，MACD 雖仍有正的 OSC，但 DIF 與 MACD 都在負值區，顯示日線仍在修正壓力中。
- DMI 顯示 +DI 與 -DI 幾乎相當，ADX 不高，代表趨勢不強，容易在高位整理後往下擺動。
- 日K布林帶寬很窄，若失守支撐，可能先往下擴張波動。

分K補充：
- 60m 仍在 220/211.5 附近做修正，但 RSI 52.23 與 MACD 仍未完全轉空，屬於尚未定方向。
- 30m 已弱於 60m，KDJ 近低檔，MACD 仍在死叉狀態，顯示反彈力不足。
- 15m、5m、1m 已明顯偏弱，代表短線賣壓壓過承接。
- 分K只可作為波段背景補充，不能拿來當當沖策略。

多週期最終分類：
- 趨勢轉弱

【F.7 個核心分數】
題材溫度 T：58
基本面修正 F：52
籌碼強度 C：34
價量結構 P：39
多週期趨勢一致性 S：46
主力操作強度 M：41
散戶擁擠度 R：71

【G.進場訊號】
- 突破型：未成立，因為價格並未收復前版主成本帶，也未見有效站回前高或箱體上緣的條件。
- 回測型：僅弱成立為觀察條件，需等待 209～211.5 或更下方區域量縮止跌後再看是否能回收 214.45 / 220，但目前尚未確認。
- 吸籌轉發動型：未成立，因為 OBV 與法人籌碼沒有同步轉強，反而法人續賣、借券增加。
- 事件窗型：未成立，因事件窗資料不足。
- 綜合判定：進場訊號目前不成立，任何進場都只能屬於高風險試單，不適合當成確認波段。

【H.出場訊號】
- 失守主成本區：成立，前版主成本帶 220～225.5 已被跌破。
- 失守 MA20 / MA60 / AVWAP：MA20 / MA60 / AVWAP 資料不足，不能完整判定；但日K已跌破年線，顯示短線失守重要支撐。
- 價創高但 OBV / RSI / MACD 不跟：未見當前型態成立，因本輪是下跌而非續創高。
- 融資續增、借券不降、法人轉賣：成立，至少在 2026/04/15 已同時出現。
- 達到第一目標價後高檔鈍化：不適用，本輪未朝上達標。
- 週線結構轉弱：已接近成立，需再看下一根週K是否正式破壞。
- 綜合判定：出場訊號已成立，且偏向減碼/觀望而非續抱。

【I.主力成本與關鍵價】
- 主成本核心區：220～225.5，但本輪已下破，需改視為「前版主成本帶」。
- 波段加碼區：205～211.5，必須等量縮止跌、週期回收後才有討論空間。
- 防守失效區：209；若週線也失守，則 200 為更大級別防線。
- 上方第一壓力：214.45 年線附近，其次 220。
- 上方主目標帶：220～225.5 為第一修復帶，若能重新站穩，才看 233.5。
- 下方關鍵支撐：209，其次 201.59，再來是 200。

【J.未來 1 週情境預測】
- 回測 209～215 後弱勢整理：45%
  - 觸發條件：日線續弱、量能未明顯萎縮、法人仍偏賣、短週期反彈無法站回 214.45 / 220。
  - 目標區：211.5 附近反覆測試，或向 209 進一步尋找支撐。
  - 失效條件：快速收回 220 並站穩，且 60m / 30m 同步轉強。

- 續跌測支撐：30%
  - 觸發條件：211.5 失守後，賣壓延續，融資未降、借券續增、法人續賣。
  - 目標區：209，進一步看 205～201.6。
  - 失效條件：量縮止跌且收回 214.45 上方。

- 高檔弱勢整理：20%
  - 觸發條件：價格在 211.5 附近來回，但買盤不強，波動縮小。
  - 目標區：209～220 的弱整理帶。
  - 失效條件：向上站回 220 且量能改善。

- 強勢續攻：5%
  - 觸發條件：短線快速收回 220 並突破前版主成本帶，法人由賣轉買。
  - 目標區：225.5 以上。
  - 失效條件：收盤無法站穩 220。
  
【K.未來 1 月情境預測】
- 箱體震盪整理：38%
  - 驅動因子：長周期仍多、但短線轉弱，市場可能先進入等待修復的整理。
  - 可能目標區：200～225.5。
  - 需要觀察的事件窗：月營收、法說、DRAM 報價與族群連動。

- 破位進入修正：32%
  - 驅動因子：籌碼轉弱、法人續賣、融資未有效降溫。
  - 可能目標區：201.59 附近，甚至再測 200。
  - 需要觀察的事件窗：若無正面事件窗，修正機率升高。

- 主升延續：20%
  - 驅動因子：若後續出現基本面或報價催化，且法人回補。
  - 可能目標區：233.5、248.6。
  - 需要觀察的事件窗：月營收、財報、法說、DRAM 產業報價。

- 高位派發轉弱：10%
  - 驅動因子：若反彈無法站回前成本帶，且借券與融資結構不利。
  - 可能目標區：200 以下的修正區。
  - 需要觀察的事件窗：沒有明確事件支撐時最容易發生。

【L.回測校正審計】
- 回測期間：未提供，無法審計。
- 資料頻率：雖有日 / 60m / 30m / 15m / 5m 資料摘要，但未提供完整回測樣本，無法驗證頻率對績效的影響。
- 進場規則：未提供，無法確認 signal bar 與 execution bar 是否錯位。
- 出場規則：未提供，無法確認是否存在過晚出場或假突破追價問題。
- 停損 / 停利規則：未提供，無法確認風險報酬比。
- 資金配置：未提供。
- 手續費 / 滑價：未提供。
- 流動性限制：未提供。
- 漲跌停限制是否納入：未提供。
- look-ahead bias：未提供。
- data leakage：未提供。
- 樣本內 / 樣本外切分：未提供。
- walk-forward / rolling test：未提供。
- 回測核心績效：未提供。
- 結論：本輪回測校正資料不足，不能聲稱已有完整回測結果，只能做暫時性波段判讀。此為明確缺口。

【M.下一輪迭代假設】
1. 假設名稱：211.5 是否為短線止跌核心
- 為何值得驗證：本輪價格已跌到 211.5，且接近年線 214.45 下方，需確認這是暫時回測還是支撐失守。
- 要改哪 1~2 個核心變數：加入日K收盤是否重回 214.45 / 220；加入 60m 量縮止穩條件。
- 驗證方法：觀察下一輪 3~5 根日K 是否能在 209～215 間止跌並回收年線。
- 成功判準：收盤重新站回 214.45 且 60m 轉強。
- 失敗判準：209 失守且反彈量縮無力。
- 預期影響：若成功，報酬機會提高；若失敗，回撤風險下降但趨勢判斷更偏空。

2. 假設名稱：法人續賣是否已轉為結構性出場
- 為何值得驗證：三大法人 2026/04/15 續賣，且自營商賣超明顯。
- 要改哪 1~2 個核心變數：加入連續 3 日法人淨買賣超；加入借券賣出餘額變化。
- 驗證方法：看法人是否連續轉買，及借券是否回落。
- 成功判準：法人轉買且借券下降。
- 失敗判準：法人續賣且借券續增。
- 預期影響：有助區分洗盤與派發。

3. 假設名稱：長多未壞但短線已轉弱的分層結構
- 為何值得驗證：年 / 月 / 季仍多，週 / 日 / 分K轉弱，可能是典型多周期背離。
- 要改哪 1~2 個核心變數：加入週K收盤是否失守 211.5；加入月K是否維持 200 以上。
- 驗證方法：追蹤下一輪週K與月K是否同步鈍化或轉弱。
- 成功判準：週K止穩、月K維持多頭。
- 失敗判準：週K破位且月K失去延伸。
- 預期影響：提升多周期一致性判讀準確度。

【N.交易計畫】
1~4 週：
- 以觀察為主，不追價。
- 若未來收盤能站回 214.45，再觀察是否回到 220 上方，才考慮小量試單。
- 若 209 失守，不建議接刀，應等待更明確止跌訊號。

1~3 月：
- 長周期仍偏多，但短中期必須先完成修正或整理。
- 若後續有月營收、法說或 DRAM 報價轉佳，再評估是否由整理轉回主升。

不交易條件：
- 209 失守且無快速收回。
- 法人持續賣超、借券續增、融資不降。
- 無法確認事件窗或基本面改善。
- 60m / 30m / 15m 仍同步偏弱。

【O.若我有持股】
持股張數 / 均價：
- 無持股，未提供張數 / 均價。

續抱條件：
- 若已有持股，需等收盤重新站回 214.45，並逐步收復 220。
- 法人賣超收斂、借券不再增加，才有續抱的正當性。

分批減碼價位：
- 214.45 附近若反彈無量，應先減碼。
- 220 附近若仍站不穩，宜再降低曝險。
- 若接近 225.5 但量價不配合，應視為反彈出場區。

防守價：
- 209。
- 若週K同步失守，則以 200 作更大級別防守。

【P.監控清單】
1. 日收盤是否能重新站回 214.45 與 220。  
2. 三大法人是否由賣轉買，尤其自營商與外資。  
3. 借券賣出餘額是否停止增加。  
4. 融資餘額是否開始下降，代表短線槓桿降溫。  
5. 60m 與週K是否同步止跌回穩。