6789 采鈺 文字分析

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# 6789 采鈺波段整理

更新時間：2026-04-16  
分析定位：依波段共用提示詞進行回測校正與迭代分析  
使用資料：
- `/Users/fan/trading_data/03_回測資料/個股資料/6789_采鈺/01_報表`
- `/Users/fan/trading_data/03_回測資料/個股資料/6789_采鈺/02_技術圖`
- `/Users/fan/trading_data/03_回測資料/個股資料/6789_采鈺/fubon_csv`
- `/Users/fan/trading_data/04_策略模型/股票分析/波段共用提示詞.rtf`
- `前版波段結論：/Users/fan/trading_data/03_回測資料/個股資料/6789_采鈺/波段結論/6789采鈺波段_2026-04-15_批次整理.md`

【A.影像事實擷取】
圖中時點資料：
- 圖片顯示的是 `6789 采鈺` 的日K、週K、月K、季K、年K圖。
- 日K圖可讀最新時點為 `2026/04/15`，收盤 `410.00`，開 `409.50`，高 `429.50`，低 `402.00`，漲 `+3.00`，漲幅 `+0.74%`，成交量 `1.41萬張`。
- 週K圖可讀最新時點為 `2026W16 (04/13~04/15)`，收盤 `410.00`，開 `342.00`，高 `429.50`，低 `340.00`，漲 `+73.50`，漲幅 `+21.84%`，成交量 `3.88萬張`。
- 月K圖可讀最新時點為 `2026M04 (04/01~04/15)`，收盤 `410.00`，開 `318.50`，高 `429.50`，低 `314.00`，漲 `+106.00`，漲幅 `+34.87%`，成交量 `5.75萬張`。
- 季K圖可讀最新時點為 `2026Q2 (04/01~04/15)`，收盤 `410.00`，開 `318.50`，高 `429.50`，低 `314.00`，漲 `+106.00`，漲幅 `+34.87%`，成交量 `5.75萬張`。
- 年K圖可讀最新時點為 `2026`，收盤 `410.00`，開 `286.50`，高 `429.50`，低 `261.50`，漲 `+125.00`，漲幅 `+43.86%`，成交量 `26.62萬張`。
- 日K圖技術指標可讀值：`K=84.54`、`D=75.08`、`J=103.5`、`RSI6=85.86`、`RSI12=73.19`、`DIF=14.82`、`MACD=7.20`、`OSC=14.84`、`+DI=40.54`、`-DI=11.47`、`ADX=25.55`、`ADXR=28.25`、`布林帶寬=0.32`。
- 週K圖技術指標可讀值：`K=67.62`、`D=64.86`、`J=73.15`、`RSI6=83.94`、`RSI12=77.88`、`DIF=25.53`、`MACD=18.57`、`OSC=13.91`、`+DI=40.62`、`-DI=13.79`、`ADX=26.76`、`ADXR=22.27`、`布林帶寬=0.47`。
- 月K圖技術指標可讀值：`K=75.08`、`D=66.6`、`J=92.06`、`RSI6=76.65`、`RSI12=67.59`、`DIF=14.06`、`MACD=1.13`、`OSC=25.87`、`+DI=33.04`、`-DI=15.11`、`ADX=15.13`、`ADXR=14.75`、`布林帶寬=0.74`。
- 季K圖技術指標可讀值：`K=65.68`、`D=54.62`、`J=87.79`、`RSI6=74.52`、`RSI12=65.4`、`DIF=-0.26`、`MACD=-10.52`、`OSC=20.53`、`+DI=25.76`、`-DI=12.56`、`布林帶寬=0.74`。
- 年K圖技術指標可讀值：`DIF=21.14`、`MACD=7.7`、`OSC=26.89`、`OBV=67.25萬`。
- 影像中未見完整成交額、均張、完整 MA 數列逐值，僅能辨識圖形結構與部分指標。

最新市場資料：
- 依 Goodinfo 報表，`2026/04/15` 收盤 `410`，漲 `+3`，漲幅 `+0.74%`，成交量 `14,076` 張。
- 依 Goodinfo 報表，`2026/04/15` 外資買賣超 `-1,289` 張，投信買賣超 `+134` 張，自營商買賣超 `-116` 張，三大法人合計 `-1,270` 張。
- 依 Goodinfo 報表，`2026/04/15` 融資餘額 `15,022` 張，較前一日 `+125`；融券餘額 `86` 張，較前一日 `-19`。
- 依 Goodinfo 報表，`2026/04/15` 借券賣出餘額 `10,418` 張，較前一日 `+389`。
- 依 Goodinfo 報表，`2026/04/15` 現股當沖率 `55.3%`，但依限制只能作為過熱背景，不作波段主依據。
- 依 fubon_csv，最新檔名日期為 `2026-04-15`，60m / 30m / 15m / 5m / 1m 都顯示收盤最後三筆多為 `407` 或 `407->407->407`，但這與日K報表的 `410` 不完全一致，屬不同時點資料，不能混寫成同一筆日線。
- 依 fubon_csv，60m RSI `87.23`、30m RSI `83.42`、15m RSI `78.75`、5m RSI `81.28`，短週期皆偏熱。
- 依 fubon_csv，60m MACD 線 `16.27` 高於 signal `10.57`；30m MACD 線 `15.61` 高於 signal `11.85`；15m MACD 線 `12.60` 高於 signal `10.53`；5m MACD 線 `7.42` 略低於 signal `7.88`，顯示短週期仍有高檔震盪。
- 依 fubon_csv，1m RSI `58.89`、KDJ 呈較弱回落，但僅能作分K背景補充。

高 / 中 / 低信心欄位：
- 高：日K / 週K / 月K / 季K / 年K 的 OHLC 與主要技術指標可讀值。
- 高：Goodinfo 4/14、4/15 的法人、融資融券、借券資料。
- 中：fubon_csv 的分K技術值，因為可見是多週期摘要，但與日K截點不完全一致。
- 低：MA20 / MA60 / MA120 / MA240 的精確數值，因圖面未完整提供每一條均線數字。
- 低：成交額、均張、VWAP、ATR 的精確值，因本輪資料未完整列示。

無法確認欄位：
- 月營收 / 季報 / EPS / 毛利率 / 營益率的最新公告數值。
- 事件窗是否存在新法說、新公告或新題材催化。
- 回測期間、交易規則、成本、滑價、樣本切分、walk-forward、核心績效。
- 完整 MA 數值與近 20 / 60 日均量、均額精確值。

【B.已知事實 / 需確認 / 推論】
已知事實：
- 2026/04/15 收盤 410 元，較前一日僅小漲 0.74%，但前一日 2026/04/14 已出現 10% 漲停式上攻。
- 4/15 三大法人合計賣超 1,270 張，其中外資賣超 1,289 張，顯示短線籌碼開始出現分歧。
- 融資 4/15 再增 125 張，借券賣出餘額再增 389 張，代表追價與放空都在增加。
- 日、週、月、季、年 K 線都仍在偏多結構，但短線指標已高檔鈍化。
- 前版判定偏向「趨勢延續」，本輪實際走勢仍守在 410，但短線已進入高檔整理與籌碼拉扯。

需確認：
- 是否有新的月營收、法說或營運更新，因這會影響 1 個月情境機率。
- 是否能取得完整回測規則與績效，否則無法做真正的回測校正。
- 週K、月K上的 MA 位置與長均線關係仍缺精確數值。
- 4/15 的分K截點與日K報表的時間粒度不同，不能直接當成同一筆終值。

推論：
- 目前不宜把 410 元直接視為低風險追價點，因 4/14 大漲後，4/15 已呈現高檔整理與法人分歧。
- 多週期仍偏多，因此結論不該直接翻空，但「主升加速」的機率已低於「高檔整理」。
- 若後續量能不再放大，這一段更可能演變成高位震盪洗盤，而不是立即續噴。

【C.置頂結論】
當前最可能狀態：
高位延伸後進入高檔整理，偏多但短線鈍化

當前階段：
E. 高位震盪洗盤

進場訊號是否成立：
部分成立，偏弱；若以回測承接定義，尚可觀察，若以追價定義則不成立

出場訊號是否成立：
未全面成立，但已出現早期警訊，尤其是法人轉賣與短線過熱

主成本核心區：
約 370～395 元

波段加碼區：
約 384～396 元，需搭配量縮止穩與法人不再擴大賣超

防守失效區：
約 370 元以下，若失守則偏多結構明顯降級

未來 1 週主情境：
高檔整理與震盪洗盤，機率最高

未來 1 月主情境：
箱體震盪整理後再決定是否續攻，機率最高

操作建議：
以觀察與回測承接為主，不追價；若站穩 410 上方並重新放量，才考慮偏多跟進

把握度：
中

【D.市場快照】
- 最新收盤：410
- 最新漲跌：+3，+0.74%
- 最新成交量：14,076 張
- 最新成交額：本輪未提供完整成交額數字，需確認
- 換手率：本輪未提供，需確認
- 近 5 / 10 / 20 / 60 日量能比較：本輪未提供完整序列，僅知 4/14 量 17,001 張，4/15 量 14,076 張，屬高檔量縮整理
- 位於 MA20 / MA60 / MA120 / MA240：圖面可見仍在均線之上或貼近上方，但精確數值不足，需確認
- 位於前高 / 箱體 / 缺口 / AVWAP：已站上前波起漲區，且接近前高延伸後的整理帶；缺口與 AVWAP 精確值不足
- 事件窗：本輪無明確新事件窗資料，需確認
- 相對大盤與同族群強弱：本輪缺乏族群與大盤比較表，需確認

【E.多週期技術判讀】
年 / 季：
- 年K維持明顯多頭結構，`DIF=21.14`、`MACD=7.7`、`OSC=26.89`，代表長線趨勢仍偏多。
- 季K雖仍有 `+DI > -DI`，但 `DIF=-0.26`、`MACD=-10.52`，顯示季線結構尚未完全轉成強勢主升，仍帶有中期修復與過熱後整固味道。
- 年季合併看，屬於「長多未壞，但中期需消化漲幅」。

月：
- 月K `K=75.08`、`J=92.06`，RSI 也在偏高區，顯示月線已進入高位延伸。
- 月K `DIF=14.06`、`MACD=1.13` 為正，長週期多頭仍在，但布林帶寬 `0.74` 顯示波動已放大。
- 月線不是翻空，而是偏向高檔延伸後的整理警戒。

週：
- 週K收盤 410，週漲幅 +21.84%，明顯是主升延伸的結果。
- 週K `RSI6=83.94`、`RSI12=77.88`，KDJ 亦偏高，屬高檔鈍化區。
- 週K `+DI=40.62` 高於 `-DI=13.79`，ADX `26.76` 顯示趨勢確實存在，但也代表波動與追價風險同步升高。
- 週線主交易邏輯偏向「高位延伸後的整理」，而非剛起漲段。

日：
- 日K收盤 410，站在 4/14 之上方整理，屬強勢延續後的高檔停頓。
- 日K `RSI6=85.86`、`RSI12=73.19`，KDJ `K=84.54`、`D=75.08`、`J=103.5`，顯示日線短線過熱。
- 日K `+DI=40.54` 大於 `-DI=11.47`，ADX `25.55`，趨勢仍在，但已不是低風險追價區。
- MACD 仍為正且 OSC 為正，故尚未出現明確翻空訊號。

分K補充：
- 60m、30m、15m、5m RSI 都在 78 以上，顯示短線連續過熱。
- 60m 與 30m 的 MACD 仍在多方區，但 5m 已出現略微回落，代表短線可能先整理。
- 1m 的回落只能視為日內背景，不可上升為波段結論。

多週期最終分類：
- 多頭共振，但已從「主升推進」轉為「高位延伸 / 高檔整理」

【F.7 個核心分數】
題材溫度 T：70
基本面修正 F：64
籌碼強度 C：55
價量結構 P：76
多週期趨勢一致性 S：78
主力操作強度 M：62
散戶擁擠度 R：72

【G.進場訊號】
- 突破型：部分成立，強度中偏弱。條件是收盤重新有效站穩 410 上方，且成交量不低於近期整理平均，才可視為再突破；目前 4/15 只是站穩後的小幅整理，尚不構成新突破。
- 回測型：部分成立，強度中。若回測 396～384 一帶能量縮止穩，並且法人賣超不再擴大，則回測型進場較合理。
- 吸籌轉發動型：目前不算完整成立。OBV 圖面未見明確新一輪加速確認，且外資 4/15 轉賣，不符合典型「法人轉正」。
- 事件窗型：本輪資料不足，無法確認，故不成立。

各訊號補充：
- 是否成立：回測型「可觀察」，突破型「未完全成立」，吸籌轉發動型「未成立」
- 強度：整體偏弱到中
- 觸發價或觸發區間：410 之上穩定、或 396～384 回測不破
- 失效條件：跌破 370，或放量跌破 384 後無法回穩

【H.出場訊號】
- 失守主成本區：目前未成立，但若失守 370，則成立。
- 失守 MA20 / MA60 / AVWAP：本輪缺乏精確 MA / AVWAP 數值，需確認；只能暫以 384～370 的結構支撐作代替判讀。
- 價創高但 OBV / RSI / MACD 不跟：部分風險已出現，因短線 RSI 過熱且 4/15 法人轉賣。
- 融資續增、借券不降、法人轉賣：已部分成立，屬早期出場警訊。
- 達到第一目標價後高檔鈍化：若第一目標以 420 左右視之，則目前尚未完全到達，但高檔鈍化已先行出現。
- 週線結構轉弱：目前未成立。

【I.主力成本與關鍵價】
- 主成本核心區：約 370～395 元
- 波段加碼區：約 384～396 元
- 防守失效區：約 370 元
- 上方第一壓力：約 420 元
- 上方主目標帶：約 445～460 元
- 下方關鍵支撐：約 396 元，其次為 384～385 元，再下方為 370 元

【J.未來 1 週情境預測】
- 高檔整理：45%
  - 觸發條件：410 附近上下震盪，量能較 4/14 縮減，法人買賣轉為分歧。
  - 目標區：392～429 之間震盪。
  - 失效條件：量增上攻並有效站上 429.5。

- 強勢續攻：25%
  - 觸發條件：重新放量突破 429.5，且日、週動能未明顯背離。
  - 目標區：435～460。
  - 失效條件：突破後無量或隔日跌回 410 下方。

- 回測洗盤：20%
  - 觸發條件：短線過熱消化，回測 396～384 一帶。
  - 目標區：384～402。
  - 失效條件：回測不破後快速收復 410，則轉回高檔整理。

- 轉弱下破：10%
  - 觸發條件：跌破 370 且法人持續賣超，借券續增。
  - 目標區：360～370。
  - 失效條件：快速站回 384 以上且量縮。

【K.未來 1 月情境預測】
- 箱體震盪整理：40%
  - 驅動因子：純籌碼 + 情緒
  - 可能目標區：384～445
  - 需要觀察的事件窗：月營收、法說、任何新技術/新客戶公告

- 主升延續：30%
  - 驅動因子：題材 + 法人 + 純籌碼
  - 可能目標區：460～500
  - 需要觀察的事件窗：月營收若優於預期、法說若上修展望

- 高位派發轉弱：20%
  - 驅動因子：純籌碼 + 情緒
  - 可能目標區：370～384
  - 需要觀察的事件窗：法人轉賣擴大、融資持續增加但價格無法創高

- 破位進入修正：10%
  - 驅動因子：籌碼轉弱 + 事件失望
  - 可能目標區：340～370
  - 需要觀察的事件窗：失守關鍵支撐，且無正面營運催化

【L.回測校正審計】
- 回測期間：未提供，無法做正式回測校正。
- 資料頻率：有日 / 60分 / 30分 / 15分 / 5分摘要，但缺乏完整可回放 OHLCV 序列。
- 進場規則：未提供。
- 出場規則：未提供。
- 停損規則：未提供。
- 停利規則：未提供。
- 資金配置：未提供。
- 手續費：未提供。
- 滑價：未提供。
- 流動性限制：未提供。
- 漲跌停限制是否納入：未提供。
- 是否排除 look-ahead bias：未提供。
- 是否排除 data leakage：未提供。
- 是否做樣本內 / 樣本外切分：未提供。
- 是否做 walk-forward / rolling test：未提供。
- 回測核心績效：未提供。

校正審計結論：
- 本輪資料不足以進行真正的「回測前後差異」校正，只能做續跑迭代觀察。
- 因缺乏明確策略規則與績效，無法判斷是否過度擬合，也無法驗證成本後績效。
- 因此本輪必須明寫：**回測校正資料不足，不能假裝已有完整回測**。
- 與前版相比，前版較偏向「趨勢延續」，但本輪新增 4/15 資料顯示法人轉賣與高檔鈍化，故前版在短線方向上略失準，失準原因是：只看見 4/14 爆量長紅與多週期偏多，低估了隔日高檔整理與籌碼分歧。
- 但前版對「中長多未壞」的判斷仍大致成立，沒有明顯翻空失誤。

【M.下一輪迭代假設】
1. 假設名稱：高檔整理後再突破
   - 為何值得驗證：目前最需要確認的是 410 上方是否只是整理，而非派發前鈍化。
   - 要改哪 1~2 個核心變數：加入「收盤站穩 429.5」與「量能高於近 5 日均量」。
   - 驗證方法：觀察未來數日是否再次放量突破 429.5，且法人不再明顯賣超。
   - 成功判準：突破後 1～3 日仍守在突破區上方。
   - 失敗判準：突破後量縮或回跌 410 下方。
   - 預期對報酬 / 回撤 / 穩健性的影響：若成立，報酬上修；若失敗，回撤上升但可提早辨識高位整理。

2. 假設名稱：回測 384～396 才是較佳風險報酬點
   - 為何值得驗證：目前短線過熱，承接價值可能優於追價。
   - 要改哪 1~2 個核心變數：加入「回測不破」與「法人賣超縮小」。
   - 驗證方法：統計回測區的後續 5 日表現。
   - 成功判準：回測後重新站回 410。
   - 失敗判準：回測區失守並向 370 靠近。
   - 預期對報酬 / 回撤 / 穩健性的影響：若成立，可降低追高風險、提升風報比。

3. 假設名稱：融資續增但價格不再推進即為派發警訊
   - 為何值得驗證：4/14～4/15 已見融資增加與法人轉賣並存。
   - 要改哪 1~2 個核心變數：加入「融資 3 日累積變化」與「外資 3 日累積買賣超」。
   - 驗證方法：觀察融資持續增加時，價格是否仍能創高。
   - 成功判準：融資增加但價格續攻，代表只是換手。
   - 失敗判準：融資增加而價格橫盤或走弱，代表高位擁擠。
   - 預期對報酬 / 回撤 / 穩健性的影響：可改善假突破追價問題與高位延伸誤判。

【N.交易計畫】
1~4 週：
- 以 384～396 的回測承接為主要觀察區。
- 若重新站穩 410 且突破 429.5，再考慮偏多延伸。
- 若跌破 370，暫時視為波段結構降級。

1~3 月：
- 若月營收與法說持續支持，且 1 個月內能守住 384～410 的中樞，仍有續攻到 445～460 的機率。
- 若長時間停留在高檔但量能遞減，則要把它視為箱體整理而非主升加速。

不交易條件：
- 無法確認最新營運事件窗時，不追價。
- 跌破 370 後未快速收復時，不做攤平。
- 法人連續賣超且量增價不漲時，不加碼。

【O.若我有持股】
持股張數 / 均價：
- 無持股，未提供張數與均價。

續抱條件：
- 若有持股，續抱前提應是 410 上方不失守，且回測 396～384 能止穩。
- 若能再次放量站上 429.5，續抱信心會提高。

分批減碼價位：
- 先看 429.5 附近若出現量價背離，可開始減碼。
- 若跌破 384～385 且無法站回，應提高減碼比例。
- 若失守 370，應視為風險升級。

防守價：
- 384～385 為短線重要防守。
- 370 為結構性失效防線。

【P.監控清單】
1. 收盤是否能重新站穩 429.5。
2. 410 上方的量能是否持續放大或至少不失真。
3. 外資與三大法人是否由賣轉買。
4. 融資是否續增但價格不再推進。
5. 384～396 回測區是否守穩。

本輪續跑判斷總結：
- 本輪是否比上一輪更可信：是，因為新增了 4/15 的最新日K、法人與融資融券資料，使短線判斷更接近真實市場狀態。
- 改善來自哪裡：來自最新報表證實 4/15 已不是單純強攻，而是高檔整理且法人轉賣。
- 是否出現新的過度擬合：目前沒有新增回測，無法驗證，但也無法支持過度擬合結論。
- 進場 / 出場訊號是否變得更清楚：有，進場由追價轉向回測承接；出場訊號則因法人轉賣與短線過熱而更清楚。
- 未來 1 週 / 1 月主情境是否改變：有，1 週由偏「續攻」改為偏「高檔整理」，1 月則仍偏「箱體整理後再決定是否續攻」。
- 下一輪只建議再測的 2 個變因：
  1. 429.5 是否能有效突破並守穩。
  2. 384～396 回測區是否能在法人不再賣超下守住。