# 3563 牧德波段整理

更新時間：2026-04-16  
分析定位：依波段共用提示詞進行回測校正與迭代分析  
使用資料：
- `/Users/fan/trading_data/03_回測資料/個股資料/3563_牧德/01_報表`
- `/Users/fan/trading_data/03_回測資料/個股資料/3563_牧德/02_技術圖`
- `/Users/fan/trading_data/03_回測資料/個股資料/3563_牧德/fubon_csv`
- `/Users/fan/trading_data/04_策略模型/股票分析/波段共用提示詞.rtf`
- `前版波段結論：/Users/fan/trading_data/03_回測資料/個股資料/3563_牧德/波段結論/3563牧德波段_2026-04-15_批次整理.md`

【A.影像事實擷取】
圖中時點資料：
- 日K圖：股票代號 3563、名稱 牧德，圖中日期為 2026/04/15。
- 日K：收盤 921、開盤 917、最高 944、最低 904、漲跌 +11、漲跌幅 +1.21%、成交量 2,577.62 張。
- 日K技術指標：KD 約 K 80.15 / D 77.39 / J 85.67；RSI 約 77.85 / 73.2；MACD 約 DIF 75.53、MACD 67.98、OSC 15.1；DMI 約 +DI 37.48、-DI 7.38、ADX 53.78、ADXR 51.04；OBV 約 36.4 萬、均線約 35.43 萬；布林帶寬約 0.38。
- 週K圖：收盤 921、開盤 910、最高 952、最低 895、漲跌 -1、漲跌幅 -0.11%、成交量 7,352.2 張，週期標示 2026W16。
- 週K技術指標：KD 約 K 87.84 / D 80.94 / J 101.6；RSI 約 84.09 / 77.77；MACD 約 DIF 89.8、MACD 46.93、OSC 85.75；DMI 約 +DI 33.63、-DI 6.69、ADX 29.66、ADXR 20.53；OBV 約 46.29 萬、均線約 43.73 萬；布林帶寬約 1.4。
- 月K圖：收盤 921、開盤 798、最高 952、最低 774、漲跌 +161、漲跌幅 +21.18%、成交量 2.69 萬張，週期標示 2026M04。
- 月K技術指標：KD 約 K 74.05 / D 66.23 / J 89.68；RSI 約 81.48 / 74.49；MACD 約 DIF 98.54、MACD 73.34、OSC 50.41；DMI 約 +DI 37.51、-DI 10.68、ADX 29、ADXR 27.06；OBV 約 67.78 萬、均線約 57.93 萬；布林帶寬約 0.84。
- 季K圖：收盤 921、開盤 798、最高 952、最低 774、漲跌 +161、漲跌幅 +21.18%、成交量 2.69 萬張，週期標示 2026Q2。
- 季K技術指標：KD 約 K 83.73 / D 77 / J 97.2；RSI 約 92.5 / 83.52；MACD 約 DIF 122.1、MACD 68.57、OSC 107；DMI 約 +DI 35.94、-DI 7.88、ADX 38.8、ADXR 35.89；OBV 約 63.78 萬、均線約 43.9 萬；布林帶寬約 1.65。
- 年K圖：收盤 921、開盤 531、最高 952、最低 462、漲跌 +393、漲跌幅 +74.43%、成交量 14.46 萬張，週期標示 2026。
- 年K技術指標：KD 約 K 72.12 / D 58.21 / J 100.4；RSI 約 87.72 / 84.35；MACD 約 DIF 119.7、MACD 66.11、OSC 107.1；DMI 約 +DI 46.79、-DI 6.91；布林帶寬約 2.29。
- 報表資料 2026/04/15：三大法人合計買超 +204 張，外資 +187 張、投信 0、自營商 +17.5 張。
- 報表資料 2026/04/15：融資餘額 7,855 張，較前日減少 79 張；融券餘額 28 張。
- 報表資料 2026/04/15：外資持有張數 5,103 張，持股比率 7.97%；借券賣出餘額 2,913 張，次日限額 1,061 張。
- 報表資料 2026/04/15：現股當沖成交張數 1,247 張，當沖率 48.4%，僅作籌碼熱度參考。
- fubon_csv 最新檔名日期 2026-04-15；60m 最後三筆收盤 909 -> 906 -> 910，30m 最後三筆收盤 906 -> 904 -> 910，15m 最後三筆收盤 904 -> 904 -> 910，5m 最後三筆收盤 905 -> 904 -> 910，1m 最後三筆收盤 904 -> 904 -> 910。
- fubon_csv 末值指標：60m RSI 64.54、KD 約 19.38 / 21.47 / 15.20、MACD 線 20.04 / 訊號線 24.26；30m RSI 54.32；15m RSI 50.97；5m RSI 55.07；1m RSI 72.92。

最新市場資料：
- 本輪未提供 2026/04/16 的最新收盤與日內完整新資料，因此市場快照只能以 2026/04/15 為最新可得資料。
- 與前版相比，最新可確認的變化是：2026/04/15 收盤由 910 升至 921，外資由前日賣超轉為買超，融資餘額小減。

高 / 中 / 低信心欄位：
- 高信心：日K/週K/月K/季K/年K 的 OHLC、主要趨勢指標、法人買賣超、融資融券、外資持股、借券餘額。
- 中信心：fubon_csv 的 60m～1m 技術值，用於短週期背景補充。
- 低信心：圖中未完整標示的成交額、成交筆數細節與部分均線數值；事件窗、月營收、財報、法說內容。

無法確認欄位：
- 最新月營收、季報、EPS、毛利率、營益率。
- 最新事件窗是否存在法說、展會、重大訊息、注意股或處置股。
- 回測期間、樣本內外切分、成本、滑價、walk-forward、交易規則與績效。

【B.已知事實 / 需確認 / 推論】
已知事實：
- 2026/04/15 牧德收盤 921，較前日上漲 11 點，日漲幅 1.21%。
- 日高 944、日低 904，表示當日仍在高位區間內波動。
- 三大法人合計買超 204 張，外資買超 187 張，籌碼未見明顯全面轉空。
- 融資餘額較前日減少 79 張，短線未見融資失控式增加。
- 日、週、月、季、年 K 皆維持強勢結構，且價格仍在高檔區。
- fubon_csv 顯示短週期收盤回到 910，代表盤中仍有拉回與承接。

需確認：
- 是否有新的營收、法說、重大訊息或事件窗催化。
- 是否有回測校正資料可供驗證進場、出場、停損、滑價與樣本外表現。
- 是否存在大盤或族群同步轉弱，因本輪未提供外部市場資料。

推論：
- 目前較像是「高位延伸後的整理與換手」，而不是已經明確破壞趨勢。
- 週、月、季同強，但日線與分時短週期已出現高檔鈍化與震盪跡象，因此短線追價勝率不如回測接。
- 與前版相比，這一輪資料較支持「高檔整理偏強」仍成立，但更接近高位延伸後的鈍化區，而非單純起漲段。

【C.置頂結論】
當前最可能狀態：
- 高檔整理／高位延伸後換手，偏多但不適合追價。

當前階段：
- E. 高位震盪洗盤
- 若後續放量突破 944～952，才較有機會升級到 F. 主升二波；若失守 904～895，則會降級為 I. 破位轉弱。

進場訊號是否成立：
- 部分成立，但屬等待確認，不是強勢追價型進場。

出場訊號是否成立：
- 尚未全面成立，但高檔鈍化風險已升高，需提高減碼意識。

主成本核心區：
- 900～922

波段加碼區：
- 904～895 量縮守穩後的回測承接區

防守失效區：
- 895 失守後且無法快速收復，弱化為波段轉弱

未來 1 週主情境：
- 高檔整理後再看是否能放量突破 944～952，或回測 904～895 後止穩。

未來 1 月主情境：
- 仍以高位震盪偏多為主，但若事件窗與法人續買不足，可能演變成高位派發或區間整理。

操作建議：
- 以回測承接為主，不追高；若已有持股則以守 904～895 與觀察 944～952 的突破力道為核心。

把握度：
- 中

【D.市場快照】
- 最新可得收盤：921（2026/04/15）
- 漲跌：+11，漲跌幅 +1.21%
- 成交量：2,578 張左右
- 成交額：237,356 萬元
- 換手率：本輪未提供完整股本資訊，無法精算
- 近 5 / 10 / 20 / 60 日量能：本輪未提供完整序列，無法嚴格量化，只能確認 4/15 成交量較前日 4/14 的 2,682 張略縮
- 位置判讀：位於歷史高檔區、接近前高與壓力帶 944～952，下方則對應 904～895 支撐區
- 事件窗：本輪未提供，需確認
- 相對大盤與族群強弱：本輪未提供外部市場資料，需確認

【E.多週期技術判讀】
年 / 季：
- 年K與季K仍屬極強結構，RSI 與 KD 皆高檔，MACD 維持正向，說明長週期仍在強勢循環中。
- 但年季週期的 RSI 已偏熱，代表不是低估值打底型，而是高位延伸型結構，追價風險較高。
- 年、季目前更接近「多頭共振」但帶有過熱風險，尚未出現結構性反轉。

月：
- 月K收盤 921，已遠高於過往中長期區間，且月 RSI、KD、MACD 均維持強勢。
- 月線不是剛起漲，而是延伸後的高位鈍化帶，因此結論偏向「多頭鈍化」而非新底啟動。

週：
- 週K仍站在高檔，週 RSI 約 84，KD 也在高檔，MACD 為正且 DMI 顯示多方優勢仍在。
- 週線主交易邏輯仍偏多，但已進入高位震盪與鈍化區，若量價無法進一步擴張，易變成派發前的整理。
- 週K目前仍屬趨勢偏強，但不是無風險的主升初段。

日：
- 日K收盤 921，當日高點 944，代表股價曾再挑戰壓力區，但收盤未站穩更高區間。
- 日 RSI 與 KD 高檔，MACD 仍正向，DMI +DI 明顯大於 -DI，說明短線趨勢尚未壞，但已出現高檔鈍化的條件。
- 日線屬於「高位整理／洗盤」而非乾淨的突破確認。

分K補充：
- 60m～1m 收盤皆回到 910，顯示盤中雖有向上測試，但短週期仍存在回吐與反覆承接。
- 60m RSI 64.5、30m RSI 54.3、15m RSI 51.0、5m RSI 55.1、1m RSI 72.9，顯示短線偏強但並未形成一致的加速突破。
- 分 K 只能視為波段背景：它支持「短線有承接」，但不足以把波段結論直接升級為追價型主升。

多週期最終分類：
- 高位延伸

【F.7 個核心分數】
題材溫度 T：72
基本面修正 F：50
籌碼強度 C：67
價量結構 P：69
多週期趨勢一致性 S：76
主力操作強度 M：70
散戶擁擠度 R：73

【G.進場訊號】
- 突破型：部分成立，強度中。觸發區間為收盤有效站穩 944，且最好進一步突破 952；失效條件是突破後快速跌回 944 下方且量能不增。
- 回測型：部分成立，強度中。觸發區間為 904～895 一帶量縮止穩並重新轉強；失效條件是跌破 895 並無法收復。
- 吸籌轉發動型：弱到中。外資由賣轉買、融資小減，確有籌碼改善跡象，但尚不足以單獨證明新一輪主升已完全啟動。
- 事件窗型：本輪資料不足，無法確認成立與否。
- 綜合判讀：目前最可執行的進場訊號，仍是「回測不破後的承接」，而不是高檔追突破。

【H.出場訊號】
- 失守主成本區：尚未成立，強度弱。主成本核心區約在 900～922，若有效失守則風險升高。
- 失守 MA20 / AVWAP：本輪未提供完整對應數值，需確認。
- 價創高但 OBV / RSI / MACD 不跟：部分成立的風險已存在，強度中。日高 944 未明顯帶動收盤進一步擴張，短線需留意鈍化。
- 融資續增、借券不降、法人轉賣：目前未成立，反而融資小減、法人買超。
- 達到第一目標價後高檔鈍化：成立風險中等。前版已提 944～952 為壓力，本輪仍未明確有效突破。
- 週線結構轉弱：尚未成立，但若 895 失守並伴隨週價量轉弱，才會轉強為出場訊號。
- 綜合判讀：現階段不是強制出場，但已到了提高減碼警戒的位置。

【I.主力成本與關鍵價】
- 主成本核心區：900～922
- 波段加碼區：904～895
- 防守失效區：895
- 上方第一壓力：944
- 上方主目標帶：952
- 下方關鍵支撐：904、895

【J.未來 1 週情境預測】
- 高檔整理後再攻：機率 40%
  - 觸發條件：回測 904～895 後守穩，法人續買，日量未顯著萎縮，並重新挑戰 944。
  - 目標區：944～952。
  - 失效條件：回測過深或收盤跌破 895。
- 強勢續攻：機率 25%
  - 觸發條件：收盤有效站穩 944，且量能同步放大，週線不轉弱。
  - 目標區：952，延伸可看更高區間，但本輪資料不足以精算。
  - 失效條件：站上後迅速跌回 944 下方。
- 回測洗盤：機率 25%
  - 觸發條件：高檔不過 944～952，市場情緒偏熱但追價不足，短線反覆測試 904～895。
  - 目標區：904～895。
  - 失效條件：回測後快速收復 944。
- 轉弱下破：機率 10%
  - 觸發條件：跌破 895，且法人由買轉賣、短線承接失效。
  - 目標區：更低支撐帶，但本輪資料不足，不宜硬給單點。
  - 失效條件：快速收回 895 上方。

【K.未來 1 月情境預測】
- 主升延續：機率 30%
  - 驅動因子：多頭技術結構、法人續買、題材熱度延續。
  - 可能目標區：若 952 有效突破，才有機會向更高延伸；本輪資料不足以提供單一精準目標。
  - 需要觀察的事件窗：月營收、法說、重大訊息。
- 箱體震盪整理：機率 35%
  - 驅動因子：高檔鈍化、追價不足、量能未擴張。
  - 可能目標區：介於 895～952 的高位整理區。
  - 需要觀察的事件窗：營收公布與法說內容是否補強成長敘事。
- 高位派發轉弱：機率 20%
  - 驅動因子：若法人轉賣、融資回升、借券不降，則高位換手可能轉派發。
  - 可能目標區：先看 895，失守後再往下修正，但本輪不硬估精準值。
  - 需要觀察的事件窗：注意股、處置、消息面變化。
- 破位進入修正：機率 15%
  - 驅動因子：週線失守、月線鈍化失敗、籌碼轉差。
  - 可能目標區：跌破 895 後的修正區間，本輪資料不足不做精準單點。
  - 需要觀察的事件窗：財報、月營收、族群轉弱。

【L.回測校正審計】
- 回測期間：未提供，無法做正式回測校正。
- 進場規則：未提供，無法驗證訊號是否具備統計優勢。
- 出場規則：未提供，無法驗證停利停損是否合理。
- 停損 / 停利：未提供，無法檢查風報比。
- 資金配置 / 手續費 / 滑價 / 流動性限制：未提供，無法評估成本後績效。
- 漲跌停限制、look-ahead bias、data leakage、樣本內外切分、walk-forward：皆未提供，無法判斷是否有回測汙染。
- 因此本輪只能做「市場觀察型迭代」，不能宣稱已完成完整回測校正。
- 缺口明寫：缺少任何可驗證交易明細與績效指標，無法判定前版結論在回測上的準確率，只能就最新盤勢做續跑判讀。
- 與前版對照：前版偏向「高檔整理／洗盤」，本輪資料仍支持大方向，但更凸顯高位鈍化與延伸風險，因此前版不算失準，只是對「延伸後整理」的警訊比現在略低。

【M.下一輪迭代假設】
1. 假設名稱：944～952 為真正的突破驗證帶
   - 為何值得驗證：前版與本輪都把 944～952 視為壓力區，若能有效突破，波段結構就可能從整理升級為二波延伸。
   - 要改的核心變數：突破確認條件、量能門檻。
   - 驗證方法：以收盤是否站穩 944、是否進一步突破 952 並伴隨量增作觀察。
   - 成功判準：突破後不回跌、週線續強。
   - 失敗判準：假突破後跌回 944 下方。
   - 預期影響：提升報酬上限，但若假突破頻繁，回撤也會放大。

2. 假設名稱：904～895 是最佳回測承接帶
   - 為何值得驗證：前版已提及，且本輪日低 904，短週期也反覆落在 910 附近，表示此區可能是短中線承接帶。
   - 要改的核心變數：回測容忍區、量縮止穩條件。
   - 驗證方法：觀察回測該區後是否縮量、是否重回 944。
   - 成功判準：回測後站回壓力帶，且未破 895。
   - 失敗判準：失守 895 後續跌。
   - 預期影響：提高進場勝率，降低追高風險。

3. 假設名稱：高位延伸是否已進入鈍化期
   - 為何值得驗證：年、季、月、週、日皆強，但短週期未同步加速，疑似高位鈍化。
   - 要改的核心變數：鈍化判定、出場警戒條件。
   - 驗證方法：比較未來幾次高點推進時 OBV、RSI、MACD 是否同步擴張。
   - 成功判準：量價與指標同步，代表仍有延伸空間。
   - 失敗判準：價格創高但量價與指標背離。
   - 預期影響：有助降低高位追價誤判，改善回撤控制。

【N.交易計畫】
1~4 週：
- 以回測接為主，不追高。
- 若回測 904～895 且量縮止穩，可分批觀察。
- 若收盤有效站穩 944，才考慮提高部位，但仍需看 952 的續攻能力。
- 若跌破 895，應先視為波段失效警訊。

1~3 月：
- 若月線與週線持續強勢，且基本面與事件窗補強，則可維持波段偏多觀察。
- 若長周期仍強但短周期反覆失敗，則較可能轉為高位箱體整理。
- 若 895 失守且週月同步轉弱，應把策略從持有轉為防守。

不交易條件：
- 未站穩 944 又沒有回測完成，不追價。
- 無法確認事件窗與基本面時，不以消息想像作為進場依據。
- 若跌破 895 且未收復，暫停新增部位。

【O.若我有持股】
持股張數 / 均價：
- 無持股，未提供張數與均價。

續抱條件：
- 若持有者，續抱前提是 895 未失守，且 944～952 的壓力能逐步化解。
- 法人不轉賣、融資不急增，則可續抱觀察。

分批減碼價位：
- 944～952 連續不過且量能遞減時，應提高減碼意識。
- 若接近 895 仍無止穩跡象，宜先降低風險。

防守價：
- 895 為主要防守失效區，失守後波段結構明顯惡化。

【P.監控清單】
1. 944～952 是否能有效突破並站穩。
2. 904～895 回測是否量縮止穩。
3. 三大法人是否續買，尤其外資是否維持正向。
4. 融資餘額是否續降，借券賣出是否擴大。
5. 週K是否維持高檔強勢而未出現明顯轉弱。