2405 輔信

收復主 AVWAP（19.5）、事件 AVWAP（18.2）與當日與逐筆 VWAP後，放量突破至21.8附近，但同日列注意股且外資/法人賣超擴大。

資料日 2026-06-03 最近更新 2026-06-10 11:57:31 把握度中

日線動能強、量能已確認放大，但RSI/KD過熱、21.80為20/55日高點、外資5日賣超7322.53張、樣本外與走勢前推驗證績效偏弱。

決策總覽

中

階段定位

主階段：爆量突破後的高位確認期

靠近階段：注意股過熱與負樣本外／走勢前推驗證壓力下的回測風險期

進出場狀態

進場訊號

部分成立

最佳依據：回測20.4~20.7守住並重新挑戰21.8~22.0，且量能維持但法人賣壓收斂。

進場失效跌破20.4後反彈不回，先撤退到19.5~20.0再評估

出場警訊

部分成立

目前警訊：注意股+10.15%振幅+外資連賣，隔日滑價與沖高回落風險上升。

正式出場收盤跌破20.4或盤中反彈無法站回20.7；波段失效以19.5跌破為主。

目前操作重點

不追高；僅接受回測守VWAP/AVWAP 後的小部位，21.8~22.0突破須搭配EOD實際量與法人賣超收斂才可升級。

風險切換條件

警訊：注意股+10.15%振幅+外資連賣，隔日滑價與沖高回落風險上升。

正式條件：收盤跌破20.4或盤中反彈無法站回20.7；波段失效以19.5跌破為主。

價格

價格地圖

主 AVWAP、事件 AVWAP、當日 VWAP與逐筆VWAP均已收復；但21.8~22.0未轉支撐前，只能採條件式短延伸，不能以19的績效數字升高信心。資料日 2026-06-03比較基準 21.7

垂直價格階梯

由上往下看壓力、現價、承接與失效，先判斷目前位階，再決定觀察、加碼或防守。

1.6 延伸

目標 / 延伸

25.9~26.1

啟動條件目前僅保留為極端延伸，不作進場依據。

1.3 延伸

目標 / 延伸

23.6~23.8

啟動條件只有連續收上22.0且事件/同業代理標的補強時才可觀察。

主目標

目標 / 延伸

22.6~23.2

啟動條件僅在21.8~22.0有效突破且外資賣超收斂後啟用；否則視為壓力區。

第一壓力

壓力

21.8~22.0

突破條件需收盤站上21.8且隔日未跌回21.5，才視為續攻確認。

現價 / 收盤

價格區

21.7

判讀條件當前比較基準

可觀察區

成本 / 承接

20.4~20.7；19.5~19.8

守穩條件只在回測後重新站回20.7或19.8上方且量縮不破時加碼；注意股狀態下不追21.8上方。

核心成本

支撐

20.4~20.7；19.5~20.0

守穩條件 20.4~20.7守穩代表當日成本不破；19.5~20.0為急漲段成本與布林上緣回測區。

防守失效區

失效 / 風控

19.4~19.8；18.2~18.9

失效條件收盤跌破19.4視為急漲主錨失守；再跌破18.2則事件錨失效。

策略

操作策略

量能門檻

縮量 ≤ 14,358 張；放量 ≥ 21,537 張；明顯放量 ≥ 26,921 張；5日均量約 17,947 張

操作策略中的放量、縮量與 5 日均量條件，以下均依本股門檻標示。

未持股

優先觀察：回測20.4~20.7守住並重新挑戰21.8~22.0，且量能維持但法人賣壓收斂。

保守方案：19.5~20.0主 AVWAP（19.5）/布林上緣回測防守；跌破19.5不追。

新倉以回測守穩或突破收穩為主，不用高位猜頂追價。

已持股

注意股+高振幅+樣本外與走勢前推驗證為負；以低部位、分批、不得追高為原則。若為當沖，需遵守不留倉與單筆風險控制；波段僅在20.4~20.7或19.5~20.0防守確認後介入。

續抱條件

收盤或盤中有效站穩20.4~20.7
21.8~22.0突破後不得跌回20.7
外資賣超需收斂或至少不再擴大
注意股未升級處置/分盤
官方事件或月營收未出現負面修正

失敗時

防守區

防守：20.4~20.7
防守：19.5~20.0
防守：18.2~18.9

減碼區

減碼：21.8~22.0
減碼：22.6~23.2
減碼：23.6~23.8

訊號矩陣

每列對應一個價位帶，左右直接對照進場與出場訊號，減少跨欄閱讀。

價位帶

21.8~22.0

進場

21.8~22.0續攻確認

部分成立中

成立價位 21.8~22.0

進場失效跌回20.72且量能退潮，或外資賣超未收斂

出場

注意股過熱追價否決

成立中高

警訊價位 21.8~22.0

警訊解除只有收盤站上22.0且法人賣壓收斂時，才解除短線追價否決

價位帶

20.4~20.7

進場

20.4~20.7 VWAP回測防守

成立中

成立價位 20.4~20.7

進場失效跌破20.4後反彈不回，先撤退到19.5~20.0再評估

出場

VWAP失守減碼

尚未成立中

警訊價位 20.4~20.7

警訊解除重新站回20.7且量能不失衡則取消

價位帶

19.5~20.0

進場

19.5~20.0主 AVWAP 防守

成立中

成立價位 19.5~20.0

進場失效收盤跌破19.4，突破段主錨失效

出場

暫無對應訊號

價位帶

19.4~19.8

進場

暫無對應訊號

出場

主 AVWAP 失守波段退出

尚未成立中高

警訊價位 19.4~19.8

警訊解除收復19.8並重回20.4上方才解除

價位帶

18.2~18.9

進場

18.2~18.9事件錨低吸觀察

成立中低

成立價位 18.2~18.9

進場失效跌破18.2且未快速收復，事件錨失效

出場

事件 AVWAP 失效

尚未成立中

警訊價位 18.2~18.9

警訊解除收復18.9且放量（≥ 21,537 張）不退才解除

情境

情境與監控

本週主情境

高檔整理

38%

觸發：21.8~22.0附近震盪，回測20.4~20.7仍守穩

目標：20.4~22.0

失效：收盤跌破20.4或法人賣壓擴大

驅動：技術突破已確認，但高波動、注意股、樣本外與走勢前推驗證為負使主情境由續攻下修為整理。

觀察注意股是否解除、20日量能是否退潮但不破VWAP。

本月主情境

箱體震盪整理

40%

觸發：21.8~22.0未能連續轉支撐，但18.2~19.5上方仍有承接

目標：18.2~23.2

失效：收盤跌破18.2

驅動：官方事件非活躍、美股代理標的資料尚未完成；中期樣本外／走勢前推驗證偏弱，故主升機率下修、箱體機率上修。

追蹤2026-08-14常見財報/法說視窗與下一期月營收；若媒體AI訂單無官方驗證，維持中低信心。

今天先盯 3 個指標

21.8~22.0是否收盤轉支撐

中

若轉支撐且法人賣壓收斂，強勢續攻機率可由28%上修；否則維持高檔整理。

20.4~20.7 VWAP防守

中

失守後先看19.5~20.0，不應追價。

交易所注意股與外資賣超追蹤

高

若升級處置/分盤或外資賣超擴大，部位計畫需再降部位，高位派發轉弱機率上修。

其他情境

次要情境

未來 1 週

強勢續攻

28%

觸發：收盤站上21.8~22.0且隔日量能維持高於5日均量，外資賣超收斂

目標：22.6~23.2

失效：跌回20.7且無法收復

驅動：03量價與VWAP強，但5日樣本外勝率27.27%、獲利因子0.6066與注意股使機率下修。

需確認EOD實際量而非推估量；注意股不可升級處置。

回測洗盤

24%

觸發：20.4~20.7失守或21.8反壓不過，回測主 AVWAP/布林上緣

目標：19.5~20.0

失效：收復20.7且量能穩定

驅動：外資賣超與高振幅提高洗盤機率；逐筆收盤仍強所以未列主情境。

觀察19.5~20.0是否縮量承接。

轉弱下破

10%

觸發：跌破19.5且反彈不回，或注意股升級處置造成流動性惡化

目標：18.2~18.9

失效：重新收復20.4

驅動：19/16提供風險約束，但目前收盤仍在所有錨點上方，因此轉弱機率較低。

注意處置/分盤與事件 AVWAP 是否失守。

未來 1 月

主升延續

25%

觸發：連續收上22.00且台股同族群與加權指數同步轉強，法人賣壓轉中性，並有官方事件或月營收補強

目標：23.6~26.1

失效：跌回21.8下方且量能失衡

驅動：短中期相對加權指數偏強與台股同族群已計算提供條件式支持；但走勢前推驗證為負、EPS負與美股代理標的不足使機率下修。

官方投資人關係/重大訊息、5月或後續月營收、PC/工控/醫療方案同業表現。

高位派發轉弱

25%

觸發：21.8~22.0連續不過且外資賣超延續，跌破20.4~20.7

目標：18.2~19.5

失效：重新站上21.80且法人賣壓收斂

驅動：外資5日賣超、注意股、高振幅與樣本外最大回撤偏大共同提高派發轉弱機率。

追蹤外資連續買賣超、注意股是否延續與成交量是否退潮。

破位進入修正

10%

觸發：跌破18.2事件 AVWAP 且20日均線16.4附近無法止穩

目標：16.4~17.1

失效：快速收復18.9

驅動：目前所有錨點仍在收盤下方，破位尚非主劇本；但若注意股升級與回測失敗，需啟動。

觀察公司行動/交易限制是否出現新變化；公司行動目前查無。

完整監控清單

完整監控

官方事件與媒體／新聞摘要題材複核

中低

AI訂單與展望題材需官方來源；未確認前不得升高主升或延伸目標信心。

代理標的與正式回測缺口

中低

美股代理標的資料尚未完成、正式完整回測尚未完成且60日量能曲線部分成立；補齊前23.6以上維持低信心。

股性

股性與校正

固定設定卡

固定設定

基礎定位

台股小型應用電腦 / 醫療與智慧方案股，營收基底在 mini PC / IPC，增量來自醫療與智慧應用專案。
股性主型偏「成長趨勢股或大型平台股，需看伺服器 / PC / 邊緣運算與企業資本支出切換」
市場定位：應用電腦 / 工控 / 醫療智慧方案
非屬類型：低流動、負樣本外／走勢前推驗證、相對加權指數弱；未收復15.6與16.4~16.5前限制追價。
常見切換情境：反彈不追；站回15.6才低部位，突破16.4~16.5且放量才重新評估主升。

核心主線

A 級核心主線：15.2~15.3為短修復；15.4~15.6為低部位門檻；16.4~16.5為事件錨/20日高點主壓。
A / B 級交會主線：推估放量不可取代EOD實際放量；無逐筆資料不得稱主力控盤。
題材重評主線：產業景氣、接單、出貨或產能變化，屬基本面主線。
中長線補充主線：法說、月營收、展會、驗證或重大訊息，屬事件窗主線。

比較籃子

加權指數與台股同族群已計算但本股相對弱；美股代理標的僅題材參考。

題材分級

A 級：真正改變產品 mix、毛利率、客戶層級或量產節奏的高值應用
B 級：可帶來短中期營收改善，但估值彈性不如 A 級
C 級：族群輪動、媒體敘事、低成長或低毛利舊業務，不能取代 A 級主線

常見劇本

反彈不追；站回15.6才低部位
突破16.4~16.5且放量才重新評估主升。

固定校正原則

A 級主線權重高於 C 級敘事
題材驅動、基本面修復、純籌碼推動必須分開判讀
分 K 只能補充波段背景，不可主導波段結論
單日爆量、單筆大單、零星盤中異常，不得直接當成主力定論
專屬提醒：低流動、負樣本外／走勢前推驗證、相對加權指數弱；未收復15.6與16.4~16.5前限制追價。

固定設定卡回測校正

已回寫

固定卡原有低位門檻15.6與16.4~16.5已被本輪21.7收盤遠離；應保留反彈不追與風險框架，但把校正核心改為20.4~20.7、19.5~20.0與21.8~22.0。

變動欄位：compare
變動欄位：must_grab
狀態來源：同日固定設定卡已完成審核並寫入股性設定 override；已套用欄位：caution、lines、compare、must_grab、event_beta、scripts。固定設定卡目前不完整，這次回寫屬初始化補齊，直接採用正式分析模型提出的變更，不額外耗用 API。

專屬校正框架

小幅修補

技術強度不足以抵銷樣本外與走勢前推驗證為負、外資賣超與注意股風險；外部代理標的缺口也限制高目標。

下一輪必驗證

21.8~22.0是否轉支撐
20.4~20.7是否守住
外資賣超是否收斂
注意股是否解除或升級

保留規則

不得用單日逐筆大單推論主力控盤
不得用美股代理標的資料尚未完成資料升高目標
不得把本地回測回測稱正式完整回測

證據

證據資料板

市場快照

收盤與量價

高

21.7，+7.43%，振幅10.15%，成交40433張，成交值8.38億元，週轉率11.77%

已達EOD放量，不是推估放量。

量能門檻

高

5日均量約 17,947 張；縮量 ≤ 14,358 張；放量 ≥ 21,537 張；明顯放量 ≥ 26,921 張。

以最新成交量 40,433 張 / 5日量比 2.25x 反推；盤中請改看同時段量比或預估全日量比。

盤中量能曲線

中高

10:00 中位累積 34.4%；11:00 中位累積 57.0%；13:25 中位累積 96.0%

EOD成交量 40,433 張；樣本 20 日；狀態足夠；正式盤中判斷須區分已達放量與推估放量

量能倍率

高

volume_ratio_20日=6.7；turnover_ratio_20日=7.9；5日量比2.25~2.72

20日量能曲線可用，60日僅部分成立。

法人籌碼

高

外資1日-3031.58張、5日-7322.53張；三大法人1日-3062.99張、5日-7328.53張

價漲量增但法人短線偏空。

融資融券

中

融資-224張、餘額998張、使用率11.62%；融券-143張、餘額213張、券資比2.13%

借券與當沖欄位缺漏，不能推論空方全貌。

事件基本面

中

2026-03營收MoM +40.50%、年增率 +1.08%；2025Q4 每股盈餘 -0.20、毛利率36.76%

事件窗啟動=否且事件新鮮度天數=47。

交易限制

高

交易所注意股啟動=是，交易限制等級=attention；處置、分盤、變更交易與停買皆否

需提高追價與隔日回撤風險權重。

相對強弱代理標的

中

20日報酬42.7632% vs 加權指數 30.6821%；60日 41.3681% vs 40.0201%；120日 24.0% vs 76.4383%

短中期偏強，120日仍落後；波動係數／相關係數未算。

多週期判讀

總分類

日線與分K強勢但過熱；週/月/季/年圖在長週期反彈高位，需以21.8~22.0是否轉支撐判定續攻。

日線

中高

收21.7，20日高21.8、20日低14.9，range_position_20日=98.55%，RSI14=84.11，布林上緣20.0169已被大幅突破

強勢突破但高檔過熱。

60分鐘/30分鐘

中

60分鐘 RSI 81.93、30分鐘 RSI 78.71，MACD仍正；60分鐘/30分鐘 ATR與唐奇安通道樣本不足

分K只作輔助，不主導波段結論。

15分鐘/5分鐘

中

15分鐘 RSI 74.31、5分鐘 RSI 71.59；5分鐘唐奇安通道上緣21.8、下緣20.6；當日 VWAP 20.4

20.6~20.4是隔日短線防守核心。

一月尾盤

中

一月唐奇安通道區間21.6~21.8，收盤位置_pct=33.33%，MACD histogram -0.0232；逐筆尾段VWAP 21.6、收盤21.7

尾盤維持高位，但一月動能略鈍化。

日週月季年圖

中低

圖面顯示日/週/月/季/年均為急彈高位；長週期壓力集中在本輪高點21.8附近，未轉支撐前不外推高目標

影像只用於週期結構輔助；精確價位以03為準。

已知事實 / 缺口 / 推論

已知事實

[本地量化計算] 2026-06-03收21.70、漲7.43%、振幅10.15%、成交40433張、成交值8.38億元、週轉率11.77%、量比5日2.25。
[本地量化計算] 日線收在20日/55日唐奇安通道高位附近；RSI14=84.1125、K=89.762、D=80.285、MACD柱為正，屬突破後過熱結構。
[本地量化計算] 主 AVWAP 19.5、事件 AVWAP 18.2、當日 VWAP 20.4、逐筆VWAP 20.7，收盤21.7皆在其上。
[本地量化計算] 逐筆摘要為全日逐筆可用；regular_delta_成交量=40271、last_regular_cumulative_成交量=40271、contains_trial_rows_excluded=是、can_report_vwap=是，收盤高於逐筆VWAP約4.73%。
[官方公告] 2026-03營收166260、月增率 +40.50%、年增率 +1.08%；2025Q4 每股盈餘 -0.20、毛利率36.76%、營業利益率-5.28%。
[官方公告] 交易所查核為attention：06/03列注意股，非處置、非變更交易、非分盤、非停買；可轉債欄位顯示有無可轉債=否。
[外部事件] 02/20保留CMoney、鉅亨、自由財經等媒體／新聞摘要事件線索；這些只作題材假設，需官方投資人關係/公開資訊觀測站驗證後才可升高情境信心。
[本地量化計算] 回測資料：回測範圍可用於權重校正、正式完整回測尚未完成；樣本外 5日勝率27.2727%、期望值 -1.0686%、獲利因子 0.6066、最大回撤 -42.1155；樣本外 20日勝率23.8095%、期望值 -2.5879%、獲利因子 0.444、最大回撤 -63.2554。
[本地量化計算] 回測資料：參數化走勢前推驗證摘要已跑5日/20日；5日彙總樣本外期望值 -2.3724%、獲利因子 0.1518；20日彙總樣本外期望值 -2.4939%、獲利因子 0.5115，因此只用於下修追價與部位信心。
[外部代理標的] 公司行動／相對資料：代理標的對照與序列顯示加權指數與台股同族群籃子已計算；20日與60日相對加權指數偏強，但120日落後；美股代理標的 DELL/HPQ/SMH未有同期間local series，不可升高目標信心。
[官方公告] 公司行動／相對資料：公司行動調整顯示官方查無公司行動且正式復權序列已完成；但19仍因產業代理標的與策略審計限制不得稱正式完整回測。

需補資料

[待補或待驗證] 02.信心補充資料未提供；回測資料：信心補充資料可用但僅可作權重校正，不可取代正式回測。
[待補或待驗證] 近期媒體／新聞摘要提及AI訂單與股東會紀念品，需公司投資人關係、重大訊息或法說驗證後才可列為正式事件驅動。
[待補或待驗證] 回測資料：基準敏感度不可用於權重校正；20雖有基準/同族群已計算，但correlation/beta資料不足。
[待補或待驗證] 美股代理標的已設定但缺本地同期序列；不得用DELL/HPQ/SMH支撐23.6以上延伸目標。
[待補或待驗證] 借券、外資借券賣出、現股當沖比與分點資料缺漏；只能保守處理滑價與隔日沖風險。
[待補或待驗證] Fubon量能曲線20日已足，60日僅24筆部分成立；長週期量能節奏不得高信心外推。

推論

[推論] 技術面為爆量突破後的高位確認，不是低檔起漲；21.8~22.0未續站前，主情境以高檔整理優先。
[推論] 股性權重把事件與執行風險上修、chip與基本面下修；注意股與樣本外與走勢前推驗證為負共同壓低強勢續攻機率。
[推論] 若回測20.4~20.7守穩且外資賣超收斂，才可把21.80突破轉為22.6~23.2短延伸；失守20.4則先看19.5~20.0回測。
[推論] 事件與基本面可支持題材溫度，但EPS仍負、事件窗47天且無明確法說，無法支撐高信心中期主升。

核心分數

技術結構

中高

收盤接近20/55日高點且均線多頭，但RSI/KD過熱，技術分數不升至高。

volume liquidity

中高

量能已達放量且20日曲線足夠，但注意股與高週轉率使流動性分數需扣風險。

籌碼流向

中低

價漲時外資與法人仍大賣，短線籌碼分數下修。

事件與基本面

中低

營收MoM修復但EPS仍負、事件窗不活躍且無明確法說，不能支撐高估值外推。

回測與走勢前推驗證

低

19可引用但非正式回測；5日/20日樣本外與參數化走勢前推驗證期望值/獲利因子皆偏弱，明確下修追價與中期主升機率。

相對強弱代理檢查

中低

短中期相對加權指數偏強、台股同族群已計算；但120日落後且美股代理標的資料尚未完成，不能升高目標模型信心。

執行風險

中低

高波動、高週轉、注意股、逐筆大單31.75%與樣本外最大回撤偏大，部位與追價容許度需下修。

治理

治理資料

資料完整性

完整性

標的、日期與核心Tier 1資料一致；官方交易限制交易限制與外部結構補強可用。19可作權重校正但非正式完整回測，因此信心上限保留在medium以下。

01/02/03/04/07/11/12/13/14/16/19/20皆對應2405輔信，主要市場資料日為2026-06-03；16/20於2026-06-04生成，作為2026-06-03後查核補強。

第一層：足夠：日線收盤開高低收量、日線技術、AVWAP、事件與基本面、日週月季年圖齊備。
第二層：部分成立：法人、融資融券、注意股查核與可轉債狀態可用；借券與當沖欄位缺漏。
第三層：部分成立：逐筆摘要可用且全日逐筆可用；分點、五檔、委比與正式產業代理標的績效仍缺。

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回測與缺口

治理

已讀回測校正、逐筆交易、交易限制、樣本外驗證與相對強弱資料。惟回測資料：正式完整回測尚未完成，故回測資料提供狀態=否；復權調整狀態=官方公司行動已查核且無調整，公司行動／相對資料：正式復權序列已完成，但仍因產業代理標的、基準覆蓋與正式策略審計不足，不宣稱完整正式回測。回測資料：參數化走勢前推驗證摘要為5日/20日皆已跑參數再最佳化滾動樣本外；引用樣本外勝率/期望值/獲利因子/最大回撤的理由是權重校正，非升高信心。逐筆僅用來校正VWAP、成交結構、價格關鍵區與風控，不作正式回測或主力定論。02.信心補充資料未提供。

缺口

正式完整回測尚未完成；不可稱完整正式回測。
基準不可用於權重校正；20雖有加權指數與同族群已計算，但波動係數／相關係數資料不足，美股代理標的同期間序列不足。
5日樣本外勝率27.2727%、期望值 -1.0686%、獲利因子0.6066、最大回撤 -42.1155；20日樣本外勝率23.8095%、期望值 -2.5879%、獲利因子0.444、最大回撤 -63.2554，只能下修信心。
參數化走勢前推驗證 5日彙總期望值 -2.3724%、獲利因子0.1518；20日彙總期望值 -2.4939%、獲利因子0.5115，反對追價高目標。
借券、當沖比、分點與正式投資人關係事件仍缺；媒體／新聞摘要不可視為官方事件。

下一輪假設

若21.8~22.0轉支撐且外資賣超收斂，測試BT1突破後5日是否能改善；否則維持高檔整理。
若20.4~20.7失守，檢查19.5~20.0主 AVWAP 防守是否比追價訊號有較低假突破率。
補齊美股代理標的/產業代理標的與當沖/借券後，再評估23.6以上延伸目標是否可解除低信心。

框架檢視細節

小幅修補

本輪結論：保留固定卡的反彈不追原則，但將新一輪核心門檻上移並強化注意股與負樣本外／走勢前推驗證否決。

判斷理由：技術強度不足以抵銷樣本外與走勢前推驗證為負、外資賣超與注意股風險；外部代理標的缺口也限制高目標。

下一輪成功判準

回測20.4~20.7不破後重新站上21.8
22.6~23.2達成時未升級處置且法人賣壓收斂

下一輪失敗判準

跌破19.5且無法收復
注意股升級處置/分盤
成交量退潮但價格仍失守VWAP