最新訊號通知
出場成立
2026-06-03
2026-06-03｜進場部分成立 2 筆、出場成立 1 筆、出場部分成立 1 筆｜重點：出場事件 AVWAP／主 AVWAP 遠端反壓未解除（成立 / 中高）｜錨點：區間1.6估算 17.5、月營收事件 AVWAP 17.8｜判斷帶：17.5~20.3
4128 中天
14.2低點上方低位震盪；短線收在當日與逐筆 VWAP上方，但高週期仍在事件 AVWAP（17.8）與中長均線下方。
資料日 2026-06-03
最近更新 2026-06-10 11:57:46
把握度中低
日線低於10/20/60/120/240日均線且低於17.8/20.3兩個高週期 AVWAP；外資5日轉買與收盤高於VWAP提供短線支撐，但本地回測績效負期待與相對加權指數弱勢壓制信心。
總覽
決策總覽
中低
決策總覽
階段定位
主階段：跌深後低位止跌測試
靠近階段：事件錨失守後的均值回歸觀察期
進出場狀態
進場訊號
部分成立
最佳依據：小倉觀察僅限守14.5~14.7並收復14.8~15.2；未收復前不追價。
進場失效
跌回14.5下方且無法在當日收回
出場警訊
部分成立
目前警訊：反彈到14.8~15.2若量縮或逐筆再轉賣方主動，容易再遇壓。
正式出場
收盤跌破14.2或站回14.8~15.2後再失守14.5。
目前操作重點
偏保守；以14.5~14.7成本帶與14.2防守為核心，收復15.2前只做低部位，突破16.2後才重評17.8。
風險切換條件
警訊：反彈到14.8~15.2若量縮或逐筆再轉賣方主動，容易再遇壓。
正式條件：收盤跌破14.2或站回14.8~15.2後再失守14.5。
價格
價格地圖
高週期主錨與事件錨均失守；當前有效錨點只剩14.5附近session/逐筆成本與14.2結構低點，目標模型採分層條件式。資料日 2026-06-03比較基準 14.65
價格地圖
垂直價格階梯
由上往下看壓力、現價、承接與失效，先判斷目前位階，再決定觀察、加碼或防守。
1.6 延伸
目標 / 延伸
17.5~17.8
啟動條件
僅在16.2突破且官方事件/量價同步改善時啟用
1.3 延伸
目標 / 延伸
16.8~17.0
啟動條件
必須有效突破16.2且不跌回15.7；否則停用
主目標
目標 / 延伸
15.7~16.2
啟動條件
需先收復15.2並放量接近或高於20日均量；未滿足前不啟動
第一壓力
壓力
14.8~15.2
突破條件
未帶量站上15.2前視為反彈壓力，不視為突破
可觀察區
成本 / 承接
14.8~15.2
守穩條件
收盤站上15.2且量能不低於20日均量1434張，才可由觀察倉加碼
現價 / 收盤
價格區
14.65
判讀條件
當前比較基準
核心成本
支撐
14.5~14.7
守穩條件
守穩14.5~14.7且分K不再跌回VWAP下方才視為短線止跌
防守失效區
失效 / 風控
14.2~14.3
失效條件
收盤跌破14.2或盤中跌破後無法快速站回14.3，波段防守失效
策略
操作策略
操作策略
量能門檻
縮量 ≤ 1,146 張；放量 ≥ 1,719 張；明顯放量 ≥ 2,149 張；5日均量約 1,432 張操作策略中的放量、縮量與 5 日均量條件，以下均依本股門檻標示。
未持股
優先觀察：小倉觀察僅限守14.5~14.7並收復14.8~15.2；未收復前不追價。
保守方案：14.2~14.3低接防守屬高風險反彈，若跌破14.2即取消。
新倉以回測守穩或突破收穩為主，不用高位猜頂追價。
已持股
偏低部位與條件式；無官方交易限制但流動性與本地走勢前推驗證績效限制追價。收復15.2前以觀察倉為主，突破16.2後再調整。
續抱條件
- 收盤守14.5~14.7且隔日分K不跌回VWAP下方
- 15.16收復後成交量不低於20日均量1434張
- 外資5日買超不反轉且交易限制仍為none
- 官方事件/財報/投資人關係未出現負面矛盾
失敗時
防守區
- 防守：14.5~14.7
- 防守：14.2~14.3
- 防守：14.0~14.2
減碼區
- 減碼：14.8~15.2
- 減碼：15.7~16.2
- 減碼：17.5~17.8
訊號矩陣
每列對應一個價位帶，左右直接對照進場與出場訊號，減少跨欄閱讀。
價位帶
17.5~20.3
進場
暫無對應訊號
出場
事件 AVWAP／主 AVWAP 遠端反壓未解除
成立
中高
警訊價位
17.5~20.3
警訊解除
先收復16.2且官方事件轉強
價位帶
17.5~17.8
進場
事件錨點收復事件 AVWAP 收復續攻
尚未成立
低
成立價位
17.5~17.8
進場失效
未收復16.2前不得啟動；跌破15.2則續攻失效
出場
暫無對應訊號
價位帶
14.8~15.2
進場
當日 VWAP 修復 當日與逐筆 VWAP守穩後收復短均
部分成立
中
成立價位
14.8~15.2
進場失效
跌回14.5下方且無法在當日收回
出場
14.8~15.2反壓失敗
部分成立
中
警訊價位
14.8~15.2
警訊解除
放量（≥ 1,719 張）收盤站上15.2且隔日守住
價位帶
14.2~14.5
進場
14.2低點防守反彈
部分成立
中低
成立價位
14.2~14.5
進場失效
收盤跌破14.2
出場
暫無對應訊號
價位帶
14.2~14.3
進場
暫無對應訊號
出場
14.2結構低點失守
尚未成立
高
警訊價位
14.2~14.3
警訊解除
收盤重新站回14.5且量能不失控
情境
情境與監控
情境與監控
本週主情境
低檔震盪修復
42%
觸發：守14.5~14.7且盤中回測VWAP不破；量能維持約20日均量以上
目標：14.8~15.2
失效：跌破14.5且收不回
驅動：股性事件敏感與外資5日買超略上修；5日樣本外負期待、相對加權指數弱勢與逐筆賣方略強下修；無交易限制略降低執行風險。
無短期正式事件窗；下一筆月營收/財報前只以價量驗證。
本月主情境
14.2~16.2箱體修復
40%
觸發：守住14.2且逐步收復15.2；成交量維持接近20日均量，外資5日買超不反轉
目標：14.8~16.2
失效：連續跌破14.2或官方事件落空後量縮
驅動：官方月營收正成長與無交易限制支持箱體修復；但相對加權指數弱勢、同族群 籃子僅自身、美股代理標的不足，故僅中低。
關注下一個月營收與2026-08-14常見財報/法說視窗；官方投資人關係仍待確認。
今天先盯 3 個指標
14.5~14.7成本帶守穩
中
下一輪若跌回14.5下方，一週主情境由修復轉為回測14.2。
15.2修復與16.2突破
中低
需量能接近或高於1434張；未滿足不得上調17.8目標。
14.2結構低點失守
高
收盤跌破14.2即視為防守失效，部位計畫需降至防守或退出。
其他情境
次要情境
未來 1 週
回測14.2支撐
30%
觸發：14.5~14.7成本帶失守或反彈至14.8量縮受壓
目標：14.2~14.5
失效：收盤站回15.2並守住
驅動：長週期均線與事件 AVWAP 失守；5分鐘/一月尾段偏弱；20日樣本外明顯負期待使回測機率上修。
無主動事件；若官方事件缺席，回測支撐仍是主要風險。
收復15.2後挑戰16.2
18%
觸發：收盤站上15.2且成交量高於20日均量1434張，外資買超延續
目標：15.7~16.2
失效：突破後跌回14.8
驅動：事件敏感與月營收正成長提供彈性，但13顯示事件錨點收復事件 AVWAP 未觸發、19 走勢前推驗證仍負期待，因此機率不得上修過高。
若出現官方重大訊息或財報/投資人關係補強，才可提高此情境。
跌破14.2轉弱
10%
觸發：收盤跌破14.2或盤中跌破後無法站回14.3
目標：14.0~14.2
失效：快速收回14.5
驅動：16無處置/分盤讓流動性風險未擴大，但19負期待與相對弱勢保留破位尾風險。
若新增注意/處置或大盤轉弱需重新上修此機率。
未來 1 月
事件錨反壓續弱
30%
觸發：15.16反覆無法收復，且外資5日買超收斂或成交額低於0.2~0.3億
目標：14.0~14.5
失效：收盤站上16.2
驅動：17.8/20.29兩個 AVWAP 失守、20日樣本外勝率5.88%且期望值 -9.15%、加權指數相對弱勢明顯，故下行情境保持高權重。
若官方財報/投資人關係缺席，媒體／新聞摘要題材不能抵銷事件錨反壓。
放量突破16.2回補事件 AVWAP
20%
觸發：收盤突破16.2且連2日守穩，20日量能放大並有官方事件或財報/投資人關係補強
目標：16.8~17.8
失效：跌回15.7或官方事件不成立
驅動：事件敏感股性使突破後可回補17.8，但13 事件錨點收復未觸發、20日走勢前推驗證負期待、美股代理標的資料缺口使此情境僅低中信心。
需官方重大訊息、月營收、財報/法說或產業代理標的轉強；目前未確認。
官方事件重評或題材再定價
10%
觸發：公司官方重大訊息、財報/投資人關係、藥品/國際市場進展得到確認，且價格同時站回17.8事件 AVWAP
目標：17.8~20.3
失效：官方事件未確認或站回後跌破16.2
驅動：目前只有月營收官方事實與媒體／新聞摘要題材假說；官方事件驗證對財報/投資人關係為missing，因此不以題材升高機率。
2026-08-14常見財報/法說視窗；需查官方公告而非媒體敘事。
完整監控清單
完整監控
官方事件/財報/法說待驗證
中低
下一個常見財報/法說視窗為2026-08-14；媒體／新聞摘要新聞不能升信心。
加權指數相對強弱與代理標的缺口
中低
同族群 籃子目前僅4128自身且美股代理標的未建；相對比較以加權指數與官方事件為主，不能用同業估值升信心。
股性
股性與校正
股性與校正
固定設定卡
固定設定
基礎定位
- 生技醫療/新藥與細胞治療題材股
- 股性主型偏「設備 / 系統整合股或平台型中大型股，需區分設備接單、產業資本支出與權值性」
- 市場定位：生技醫療 / 新藥與細胞治療
- 非屬類型：未完成正式策略審計、同族群與美股代理標的不足、相對加權指數弱勢與低流動性成本需壓低部位。
- 常見切換情境：跌深題材反彈需確認14.99/15.16修復與法人賣壓收斂
核心主線
- A 級核心主線：月營收與法說/財報為基本面主線
- A / B 級交會主線：新藥、國際市場與重大訊息為事件Beta主線
- 題材重評主線：弱勢波段先看量價修復再看題材
- 中長線補充主線：法說、月營收、展會、驗證或重大訊息，屬事件窗主線。
比較籃子
- 生技醫療、新藥與細胞治療同族群
題材分級
- A 級：真正改變產品 mix、毛利率、客戶層級或量產節奏的高值應用
- B 級：可帶來短中期營收改善，但估值彈性不如 A 級
- C 級：族群輪動、媒體敘事、低成長或低毛利舊業務，不能取代 A 級主線
常見劇本
- 跌深題材反彈需確認15.0
- 15.16修復與法人賣壓收斂
固定校正原則
- A 級主線權重高於 C 級敘事
- 題材驅動、基本面修復、純籌碼推動必須分開判讀
- 分 K 只能補充波段背景，不可主導波段結論
- 單日爆量、單筆大單、零星盤中異常，不得直接當成主力定論
- 專屬提醒：未完成正式策略審計、同族群與美股代理標的不足、相對加權指數弱勢與低流動性成本需壓低部位。
固定設定卡回測校正
本輪校正
本輪不改成A-J 股性設定；僅建議在固定卡保留生技/新藥事件敏感主軸，同時新增相對弱勢、正式回測風控與同族群籃子不足的信心上限。
- 狀態來源：本輪 JSON 只建議調整分析權重或風控讀法，沒有固定設定卡欄位要回寫。
專屬校正框架
小幅修補
價格只守短線VWAP、失守17.8/20.3高週期錨點；雖可校正但績效多為負期待，20相對強弱偏弱且代理標的不足。
下一輪必驗證
- 14.5~14.7成本帶是否能連續守住
- 15.2是否放量收復
- 16.2突破是否伴隨官方事件或財報/投資人關係
- 交易限制是否仍為none
- 加權指數相對弱勢是否收斂
保留規則
- 19績效統計不得當正式回測宣稱
- 媒體／新聞摘要不得當官方事件
- 同族群籃子僅自身時不得升同業信心
證據
證據資料板
證據資料板
市場快照
收盤與量能
高
收14.7、-0.34%、振幅3.74%、成交2072張、成交額0.3億、5日量比1.4
量能門檻
高
5日均量約 1,432 張；縮量 ≤ 1,146 張；放量 ≥ 1,719 張；明顯放量 ≥ 2,149 張。
以最新成交量 2,072 張 / 5日量比 1.45x 反推；盤中請改看同時段量比或預估全日量比。
盤中量能曲線
中低
10:00 中位累積 33.5%；11:00 中位累積 56.5%；13:25 中位累積 96.0%
EOD成交量 2,072 張；樣本 14 日；狀態部分成立；正式盤中判斷須區分已達放量與推估放量
法人籌碼
中
外資1日+177.33張、3日+1076.10張、5日+865.34張；三大法人5日+873.15張
外資買超支持低檔反彈，但分點與外資持股比率缺漏。
融資融券
中
融資減211張、餘額7343張、融資使用率4.99%；券餘14張、券資比0.19%
融資下降有助籌碼鬆動，但借券與當沖欄位缺資料。
事件與基本面
中低
2026-03月營收MoM +11.63%、年增率 +7.73%；事件窗47天且啟動=否；最新財報/投資人關係未取得
月營收為官方事實，但事件新鮮度下降且財報/投資人關係缺口限制信心。
交易限制
高
櫃買中心官方查核未見注意、處置、變更交易、分盤或停復牌；無交易限制
公司行動與復權守門
中
官方查無公司行動且正式復權序列已完成；19仍為正式完整回測尚未完成
公司行動非阻礙，但策略審計仍非正式完整回測。
逐筆成交結構
中
逐筆VWAP 14.6、收盤高於VWAP 0.59%；偏買成交 47.36%、偏賣成交 51.08%；大單226張占11.07%
收盤位置尚可，但主動性賣方略強，不能推論主力鎖籌。
相對強弱代理標的
中低
4128近20/60/120日-4.87%/-17.93%/-32.33%，加權指數同期+30.68%/+40.02%/+76.44%；同族群 籃子僅自身、美股代理標的未算
相對弱勢是一月信心主要上限。
多週期判讀
總分類
短線止跌但中長週期仍偏空；14.2~15.2為低位修復帶，16.2以上才有結構轉強討論。
日線
中
收14.7高於MA5 14.5與當日 VWAP，但低於MA10/20約14.8~14.9、MA60 16.1；RSI14=42.62、MACD histogram=0.0362
止跌未轉多。
分K
中
60分鐘 RSI 51.72且MACD histogram 0.0354；30分鐘 RSI 53.16；5分鐘/一月 RSI 42.67/34.70且KDJ偏弱
大週期分K尚可，但短分K尾段弱化，隔日需先守VWAP。
週線/月線圖
中低
週/月線在14.2~14.8區間小幅回彈，仍低於半年/年線均值；月線短期為止跌嘗試
圖表顯示低檔止跌，不代表中期轉強。
季線/年線圖
中低
季線自17.1開出後低至14.2；年線自18.4回落至14.7，仍呈長期下跌壓力
長週期壓力未解除。
量能曲線
中低
近20日量能曲線available但樣本數 14、尚未準備完成；2026-06-03全日成交約20日均量1.44倍為已達放量，不引用盤中推估升信心
量能已高於均量，但樣本不足無法作高信心節奏判斷。
已知事實 / 缺口 / 推論
已知事實
- 本地量化計算: 2026-06-03收14.65、跌0.05/-0.34%、振幅3.74%、成交2072張、成交額約0.30億、量比5日1.45。
- 本地量化計算: 日線MA5=14.5、MA10=14.8、MA20=14.9、MA60=16.1、MA120=17.8、MA240=20.5；收盤僅站上MA5與session成本，仍低於10/20/60/120/240日均線。
- 本地量化計算: 20日區間14.2~16.2，收盤位置21.95%；60日區間14.2~18.4，收盤位置10.71%。
- 本地量化計算: 當日 VWAP=14.5、逐筆VWAP=14.6、close_vs_vwap=+0.54%；但一月/5分鐘尾段轉弱，偏買成交 47.36%低於偏賣成交 51.08%。
- 本地量化計算: 突破段 AVWAP 20.3與月營收事件 AVWAP 17.8皆已失守，分別距收盤-27.81%與-17.63%。
- 官方公告: 2026-03月營收169648、月增率 +11.63%、年增率 +7.73%、年初至今年增率 +9.90%，出表日2026-04-17；事件窗freshness 47天、啟動=否。
- 官方公告: 官方交易限制查核未見注意、處置、變更交易、分盤或停復牌，無交易限制、信心高。
- 官方公告: 公司行動查核status=官方公司行動已查核且無調整，正式復權序列已完成、公司行動筆數=0。
- 外部代理標的: 加權指數 代理標的已計算但波動係數／相關係數資料不足；4128近20/60/120日報酬為-4.87%/-17.93%/-32.33%，加權指數同期為+30.68%/+40.02%/+76.44%，相對弱勢明顯。
- 本地量化計算: 19 是否可用於權重校正=是、正式完整回測尚未完成；樣本外 5日勝率29.41%、期望值 -4.44%、獲利因子 0.2295、最大回撤 -57.07%；樣本外 20日勝率5.88%、期望值 -9.15%、獲利因子 0.0127、最大回撤 -81.22%。
- 本地量化計算: 參數化走勢前推驗證 5日彙總樣本外勝率37.5%、期望值 -0.2204%、獲利因子 0.9102、最大回撤 -13.64%；20日彙總樣本外勝率28.57%、期望值 -3.1802%、獲利因子 0.2104、最大回撤 -21.04%。
- 本地量化計算: 03 盤中量能曲線採20日正式預設但樣本數 14、尚未準備完成；只可說2026-06-03全日成交量已達約20日均量1.44倍，不可把盤中推估量視為已確認。
需補資料
- 官方公告: 最新財報、每股盈餘、毛利率、營業利益率與公司投資人關係/法說內容未取得；02 信心補充資料未提供。
- 官方公告/外部事件: 02/20新聞多為媒體／新聞摘要，題材敘事不得替代官方重大訊息。
- 外部代理標的: 台股同族群籃子.成分清單僅含4128自身，不能用一般股票同業估值或產業籃子升信心；美股代理標的 status=已設定但缺本地同期序列。
- 本地量化計算: 雖可校正權重，但正式完整回測尚未完成；基準覆蓋 部分成立且不可用於權重校正。
- 本地量化計算: 20日/60日量能曲線樣本只有14日，未達ready；60日不得用來升高信心。
- 待補或待驗證: 現股當沖比、借券餘額、外資借券與分點籌碼缺資料。
推論
- 推論: 本波更接近事件/題材後的低位均值回歸與14.2低檔防守，不是主升段延續。
- 推論: 股性把事件與風險執行權重上修，但樣本外／走勢前推驗證負期待與相對加權指數弱勢使一週／一月強勢情境機率下修。
- 推論: 無交易限制降低制度性流動性風險，但19 low_liquidity成本模型、成交額0.3億與逐筆賣方略強仍要求低部位與寬防守。
- 推論: 未先收復14.8~15.2與16.2前，17.8事件 AVWAP 與20.3主 AVWAP 只能作反壓/遠端觀察，不得外推為基準目標。
核心分數
技術結構
中低
短線守住VWAP但低於MA10/20/60/120/240與事件 AVWAP；技術只支撐低檔反彈。
量能籌碼
中
外資5日買超873張且全日量約20日均量1.44倍，但逐筆賣方略強、分點與當沖缺漏，不上修到高。
事件與基本面
中低
月營收MoM/YoY正成長屬正向，但事件已47天、法說/財報細節缺漏，媒體／新聞摘要題材不得升信心。
relative strength 代理標的
低
20/60/120日大幅落後加權指數；同族群 籃子僅自身、美股代理標的未建，不能用同業或海外代理標的升估值信心。
回測與走勢前推驗證 calibration
低
19可校正但非正式完整回測；5日/20日樣本外與20日參數走勢前推驗證皆負期待，限制追價與中期延伸情境。
liquidity execution risk
中低
成交額約0.3億且19標示low_liquidity、來回交易成本約0.985%，需低部位與較寬停損。
trading restriction
中高
目前無注意/處置/分盤/停牌，制度限制風險低；若急漲仍需每日重查。
治理
治理資料
治理資料
資料完整性
完整性
("
正式版；標的與日期一致，第一層 足以分析，但信心受事件老化、財報/投資人關係缺口、同族群與美股代理標的不足與正式完整回測尚未完成限制。
市場資料與日/分K為2026-06-03；整理時間為2026-06-03晚間至2026-06-04凌晨；16/20為2026-06-04生成的官方限制與外部補強側車，作為2026-06-03收盤後校正。
- 第一層：足夠：開高低收量、日週月季年圖、日線技術、AVWAP、事件月營收、20日量能曲線摘要皆存在。
- 第二層：部分足夠：法人、融資融券、CB、官方交易限制已讀；借券、當沖、分點與外資持股比率缺漏。
- 第三層：有限：逐筆成交可用但僅作單日結構輔助；分點籌碼、五檔、委託簿與正式分點未提供。
回測與缺口
治理
已讀取11_回測校正設定與訊號定義、11_逐筆交易明細摘要、12、13、14、16、19、20。回測資料：是否可用於權重校正=是，回測資料：正式完整回測尚未完成，回測資料提供狀態=否。回測資料：復權調整狀態=官方公司行動已查核且無調整，公司行動／相對資料：公司行動正式復權序列已完成且公司行動筆數=0；此表示官方查無公司行動的身分與公司行動調整脈絡可用，但不等於正式完整策略回測。回測資料：參數化走勢前推驗證摘要為已跑參數再最佳化滾動樣本外；回測資料：信心補充資料可用且可用於權重調整，但02 信心補充資料未提供。因正式完整回測尚未完成、基準不可用於權重校正、同族群與美股代理標的不足，樣本外勝率/期望值/獲利因子/最大回撤只用來下修追價與中期延伸信心：5日樣本外 勝率 29.41%、期望值 -4.44%、獲利因子 0.2295、最大回撤 -57.07%；20日樣本外 勝率 5.88%、期望值 -9.15%、獲利因子 0.0127、最大回撤 -81.22%；參數化走勢前推驗證 5日較接近損益兩平但仍負，20日仍弱。
缺口
- 非正式完整回測：正式完整回測尚未完成，不能宣稱完整復權回測或正式策略審計。
- 基準覆蓋 部分成立且不可用於權重校正；原始波動係數／相關係數不得用作權重結論。
- 台股同族群籃子僅4128自身、美股代理標的未計算，無法用同業/海外代理標的提高一月信心。
- 02財報/投資人關係、當沖、借券與分點資料缺漏；盤中量能曲線 20日/60日樣本14日未ready。
下一輪假設
- 驗證14.5~14.7成本帶守穩後收復15.2的短線均值回歸是否優於直接追價。
- 補齊官方財報/投資人關係與同業與美股代理標的後，再評估16.2突破回補17.8的事件錨策略。
- 完成正式長天期復權、基準/同族群完整序列與交易成本walk-forward後，再重估部位上限。
框架檢視細節
小幅修補
本輪結論：保留事件敏感/錨點均值回歸框架，但加入正式回測風控、相對加權指數弱勢與同族群與美股代理標的不足的信心上限。
判斷理由：價格只守短線VWAP、失守17.8/20.3高週期錨點；雖可校正但績效多為負期待，20相對強弱偏弱且代理標的不足。
下一輪成功判準
- 收復15.2且守住2日
- 成交量高於20日均量且逐筆主動買方轉正
- 官方事件/財報資料補齊
下一輪失敗判準
- 收盤跌破14.2
- 15.2連續反壓失敗
- 新增注意/處置或流動性顯著惡化